Midt i en amerikansk delegasjon sendt til Shanghai denne uken for å gjenoppta stoppede handelsforhandlinger, fyrte president Donald Trump av en tweet som beskyldte Kina for ikke å ha fulgt løftene om å kjøpe flere amerikanske landbruksprodukter. I en rask opptrapping som overrasket mange markedsvåkere, kunngjorde presidenten torsdag at USA vil begynne å innføre 10% tollsatser på 300 milliarder dollar ekstra kinesiske varer, inkludert elektronikk, klær, fottøy og leker.
Nyhetene om en ny arbeidsrunde som er nivået mot verdens nest største økonomi kommer bare to dager etter at økonomiske data utgitt fra Kinas National Bureau of Statistics (NBS) viste at produksjonsaktiviteten forble svak i juli. Mens landets industrikjøpsjefindeks (PMI) var opp til 49, 7 forrige måned fra 49, 4 i juni, forblir den under 50-terskelen som skiller ekspansjon fra sammentrekning, noe som gjenspeiler utfordringene fra pågående handelsspenninger.
"Til tross for uptick i juli, har ikke de økonomiske forholdene forbedret seg siden juni, " sa Larry Hu, en økonom ved Macquarie Group Limited, til The Wall Street Journal. "Den kinesiske økonomien er fremdeles midt i en nedgangssyklus. Det verste har ikke kommet ennå, " la Hu til.
De som ønsker å posisjonere seg for mer volatilitet i kinesiske aksjer når handelskrigen mellom Washington og Beijing raser videre, bør vurdere å handle disse tre inverske børshandlede fondene (ETF) som går opp når aksjemarkedene går ned. Nedenfor undersøker vi beregningene for hvert fond og vurderer flere handelsspeler for å tjene på ytterligere bearish prishandling.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) ble dannet i 2007 og krever et administrasjonsgebyr på 0, 95%, og søker å returnere to ganger den inverse daglige ytelsen til FTSE China 50-indeksen. ETFs referanseindeks omfatter 50 aksjer med stor kapitalisering notert på Hong Kong Stock Exchange. Betydelig eksponering for økonomi (45, 70%) og kommunikasjonstjenester (18, 90%) gjør fondet egnet for de som vil satse mot sektorer dominert av statlige selskaper. Teknologikonglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) gir toppfordelingen i den underliggende indeksen til 9, 18%. Daglig volumlikviditet på over $ 5 millioner kombinert med en smal gjennomsnittlig spredning på 0, 03% holder handelskostnadene håndterbare. Fra 2. august 2019 kontrollerer FXP eiendeler under forvaltning (AUM) på 33, 22 millioner dollar, tilbyr et utbytteutbytte på 0, 81% og har falt 16, 94% hittil i år (YTD).
ETFs aksjekurs ble sporet lavere mellom januar og april, før han økte med 20% i mai. Pris falt mot YTD-nivået i 2019 i juni da håp om et gjennombrudd i handelen fikk fart etter at president Trump møtte sin kinesiske motpart Xi Jinping på et sidelinjemøte på toppmøtet Group of 20 (G-20) i Japan. Nyheter om nye tollsatser pålagt Kina så okser tilbake til fondet torsdag, og presset prisen over en nedstrømslinje som strekker seg tilbake til oktober 2018. Handlere som spiller breakout, bør ta sikte på å bokføre fortjeneste nær nøkkelmotstand på $ 78 og beskytte ulemper med stopp plassert under det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X Aksjer (YANG)
Med netto eiendeler på nesten $ 80 millioner dollar, har Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) som mål å gi tre ganger den inverse daglige avkastningen til FTSE China 50-indeksen. Fondets ekstra gearing gjør det til et passende instrument for handelsmenn som ønsker en aggressiv kortsiktig innsats mot kinesiske aksjer. Med en daglig omsetning på omtrent 355 000 aksjer og 0, 03% spredning, tilbyr YANG rikelig likviditet til å fylle ordrer og minimere utglidning. Næringsdrivende bør være klar over at ETF balanserer daglig, noe som gjør avkastning lenger enn en dag underlagt virkningene av sammensetting. Fondets utgiftsgrad på 1, 08% har konkurransedyktige priser for et girprodukt. YANG utsteder et utbytte på 1, 43% og er nede nesten 25% på året fra 2. august 2019.
YANG-aksjer trakk kraftig tilbake i juni, men klarte å holde over svingningen i april. Det siste forskuddet startet i begynnelsen av juli før en periode med stram konsolidering. Pris gjenvunnet fart mot slutten av forrige måned og har fortsatt sin oppadgående kraft inn i august, og raste over både en ni måneders trendlinje og 200-dagers SMA på tungt volum i torsdagens handelsøkt. Næringsdrivende kan bestemme seg for å skalere ut til $ 70 og $ 77, 50 - begge områdene med luftmotstand. Vurder å sette en stopp-tap-ordre under gårsdagens lave $ 50, 28 for å beskytte mot en plutselig pris reversering.
Direxion Daily CSI 300 Kina A Share Bear 1X Aksjer (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) prøver å returnere den inverse daglige ytelsen til CSI 300-indeksen. Denne ETF gir amerikanske investorer eksponering mot Kina-baserte selskaper som handler på de to kinesiske børsene, Shanghai Stock Exchange (SSE) og Shenzhen Stock Exchange (SZSE) - referert til som A-aksjer i Kina. Viktige aksjer i den sporte indeksen inkluderer Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS), og China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD tar en administrasjonsgebyr på 0, 85%, har om lag 180 millioner dollar i eiendeler, og har en YTD-avkastning på -23, 97% fra 2. august 2019.
I likhet med de to første Kina-fondene som ble diskutert, smidde CHAD-aksjer YTD-bunnen i april. Selv om prisene fremdeles handler under mai svinger høyt, kan en 3, 60% økning i går over 50-dagers SMA og en nøye overvåket nedstrendslinje utløse en oksestempel i denne bjørnen ETF når breakout-handelsmenn kommer inn i striden. Fondet kan også se kjøpepress fra handelsmenn som skynder seg å dekke sine korte stillinger. De som bestemmer seg for å gå inn, bør se etter et trekk til $ 35-nivået, der prisen kan møte motstand fra den nedre trendlinjen i et tidligere handelsområde. Håndter risiko ved å kutte tap på en retracement under nedstrømslinjen og flytte stopp til breakeven-punktet hvis prisen klatrer over 200-dagers SMA.
StockCharts.com
