Halliburton Company (HAL) -andeler falt mer enn 8% mandag etter at oljeservicegiganten bommet på overslag for andre kvartal. Selskapet samsvarte med beskjedne inntektsforventninger og tilbød blandet veiledning, med Permian bassengrørledningsbegrensninger og søramerikansk svakhet sitert som motvind. Cowen senket sitt 2018-mål på Halliburton tirsdag morgen, og økte oddsen for en flerdagers salgshendelse som når 2017-lavet i de øverste 30-årene.
Nedgangen følger en ny reversering av råolje som droppet West Texas Intermediate (WTI) futureskontrakt mer enn åtte poeng til midten av $ 60-tallet. Energifond, inkludert den underpresterende VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH), svarte med nedgangstider som kunne signalisere de neste benene til langsiktige topper, som beskrevet i Energy Stocks Could Enter Bear Market. OIH handler nå mindre enn to poeng fra større støtte som, hvis ødelagt, kan utløse en test på 2016-lavet.
HAL Langtidsdiagram (1990 - 2018)
Aksjen toppet på en splittjustert $ 14, 69 i 1990 og gikk inn i en nedgang som nådde på $ 5, 44 i 1992. Den fullførte en rundtur inn i forrige høyden i mars 1996 og brøt ut i oktober, inn i et trendfremgang som endte i lavt 30 dollar ett år senere. Det markerte det høyeste høye de neste åtte årene, foran et toppingsmønster som brøt til ulemper etter 11. september-angrepene. Den nedgangen fant støtte like under 1987-lavet i begynnelsen av 2002, og fremhevet olje-tjenesteindustriens boom-bust-natur.
En test av de lave fullførte en reversering med dobbelt bunn syv måneder senere, og ga vei for en kraftig trend som nådde høyden i 1997 i 2005. Den raste over dette nivået i 2006, men stoppet i midten av $ 30-tallet, og kvernet sidelengs i mai 2008 breakout som endte på $ 55 i juli. Aksjen stupte deretter med verdensmarkedene, og ga opp mer enn halvparten av gevinstene som ble oppført under den forrige trenden, foran et sterkt sprett som nådde høyden i 2008 i 2011.
Et breakout i 2014 bokførte et høydepunkt på alle tider på $ 74, 33 i juli og snudde til en brutal nedgang som endte i de øverste $ 20-årene i januar 2016. Den påfølgende utvinningsbølgen endte på.618 Fibonacci retracement nivå i februar 2017, mens en januar 2018 utbruddforsøket mislyktes, og genererte en ustabil nedgang som nådde en syv måneders lav etter denne ukens inntektsrapport. I mellomtiden avsluttet den månedlige stokastiske oscillatoren en salgssyklus i februar og nådde oversolgt nivå denne uken.
Store svingninger det siste tiåret gjør det vanskeligere å finne smale støtte- eller motstandsnivåer, men den 17-årige stigende trendlinjen (rød linje) som nå ligger i midten av $ 30-tallet ser ut som den ultimate linjen i sanden for energibolder. Unnlatelse av å legge et nytt høydepunkt mellom 2014 og 2018 vil etterlate et lavere høydepunkt på plass hvis den nåværende nedgangen bryter laveste 2017 på $ 38, 18, noe som gjør det mer sannsynlig at langsiktig støtte også vil bryte, og generere ulemper i 20-årene.
Prisaksjonen siden 2010 har også skåret horisontal støtte i de øverste $ 20-årene, med nedgangen til 2016 som markerte den siste vellykkede testen. Dette nivået ser like viktig ut som den flerårige trendlinjen, og antyder at en nedgang vil finne en måte å komme dit på. Å tilbakestille trendlinjen i bunnen av bjørnemarkedet i 2008 (svart linje) bringer linjen i smal justering med horisontal støtte, og gir pålitelighet til denne prognosen.
Okser står overfor en stor utfordring de kommende månedene, og holder støtte til selskapet slipper inn i en raskere vekstbane. På dette tidspunktet vil det ta et utbrudd over dobbelt toppmotstand i de øverste $ 50-tallet for å forbedre de dårligere tekniske utsiktene. Det mest sannsynlige scenariet for den kjøpebølgen vil være en råoljepike inn i $ 90-tallet eller tredoble sifre, drevet av forstyrrelser i Midtøsten. Vi kan ikke utelukke denne muligheten, gitt økende spenninger med Iran. (For mer, se: Hva bestemmer oljepriser? )
Bunnlinjen
Halliburton-aksjen falt til en lavmånedersmåned etter en dårlig mottatt inntektsrapport og kunne nå dyp støtte i $ 20-årene i løpet av de neste 12 til 18 månedene. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Topp 3 selskaper eid av Halliburton .)
