Forbrukerfinansieringsbransjen har registrert en gevinst på 22, 30% til dags dato (YTD) på baksiden av rekordlav arbeidsledighet, jevn lønnsvekst og høy avlesning av forbrukertillit. Imidlertid feide en bølge med salg over aksjene i kredittjenester mandag etter at lavkonjunktur frykt fikk tilbake trekkraften, stukket av økende globale handelskonflikter og et fall i referanseporteføljen på 10-årige statskasse som har ført til en delvis inversjon av avkastningskurven. Rapporter om mulige statlige antitrustundersøkelser av tech-giganter veide også på aksjer i rommet.
Når antitrustprober varmer opp på FAANG-medlemmer, kan investorer begynne å vurdere hvilken innvirkning de vil ha på eksisterende og fremtidige strategiske partnerskap med ledende kreditttjenesteaktører. Spesielt kan stramming av personvernforskrifter hindre kredittkortselskaper som deler transaksjonstrender med store teknologiselskaper.
Fra et verdsettelsesperspektiv handler store betalingsselskaper med høye inntjeningsmultipler, noe som antyder at prisene allerede kan gjenspeile den siste runden med solid kvartalsvis inntjening. Teknisk analyse støtter det "fullt verdsatte" scenariet, med nylige toppingsmønstre som varsler om noe salg på kort sikt før disse aksjene behandler ytterligere gevinster. Gyngehandlere som forventer en fortsettelse av mandagens nedadgående fart i aksjene i kredittjenester, bør sjekke ut disse tre kortslutningsmulighetene.
Visa Inc. (V)
Visa Inc. (V), med en markedsverdi på 346, 60 milliarder dollar, fungerer som et betalingsteknologiselskap som letter handel gjennom overføring av midler blant forbrukere, kjøpmenn, finansinstitusjoner og strategiske partnere. I 2018 behandlet betalingsgiganten 8, 2 billioner dollar i kjøpstransaksjoner. Visa bokførte en finansiell inntjening per andel på 1, 31 dollar for andre kvartal, og toppet analytikernes forventning om 1, 24 dollar. Inntektene kom på 5, 5 milliarder dollar, omtrent i tråd med prognosene. Selskapet handler med 32, 8 ganger inntjening, godt over bransjens gjennomsnittlige multiplum på 21, 9. Selv om Visa-aksjen har returnert 22, 65% på året, har den underprestert kreditttjenestens gjennomsnittlige avkastning med nesten 3% i samme periode som 4. juni 2019. Investorer får et utbytte på 0, 61%.
Til tross for at Visa-aksjer rally over 30% fra lavjulaften for å sitte fast på oksemarkedet, har prisen dannet et dobbelt toppmønster den siste måneden som indikerer en forestående tilbaketrekning. En bearish forskjell mellom pris og relativ styrkeindeks (RSI) eksisterer også, noe som viser avtagende kjøperentusiasme. I mandagshandel brøt aksjen under en betydelig trendlinje som strekker seg tilbake til slutten av desember, noe som kan føre til ytterligere salg i påfølgende handelstimer. De som korterer Visa på det nåværende nivået, bør se etter å dekke sin stilling med stor støtte nær slutten av september eller begynnelsen av oktober svinge høyt rundt $ 150. Vurder å legge inn en stop-loss-ordre litt over mandagens høye på $ 162, 83.
Mastercard Incorporated (MA)
Mastercard Incorporated (MA) leverer transaksjonsbehandling og andre betalingsrelaterte produkter og tjenester i mer enn 200 land. Det behandlet over 4, 3 billioner dollar i kjøpstransaksjoner i løpet av 2018. Selv om det 53 år gamle kredittkortet stod overfor Street's forventninger om vekst på topp og bunnlinje, handler den til en bratt premie til sine konkurrenter, med en pris-til-inntjening ratio (P / E ratio) på 40, 4 - nesten det dobbelte av bransjens gjennomsnitt. Fra 4. juni 2019 har Mastercard-aksjer en markedsverdi på 247, 45 milliarder dollar og en sport en sunn YTD-gevinst på 33, 66%.
Etter et bratt firemånedersstevne for å starte 2019, har Mastercard-aksjer dannet et dobbelt toppmønster gjennom hele mai, noe som antyder at en kortsiktig topp kan være på plass. I likhet med Visa, gjorde mønsterets andre topp en høyere høyde, mens RSI-indikatorens andre topp gjorde en lavere høyde for å tilføre blandingen bearish bivirkning. Mandagens sammenbrudd under en fem måneders trendline gir et inngangspunkt for swinghandlere. Konservative handelsmenn kan vente på at prisen skal stenge under dobbeltoppens halsringe før de gjennomfører et kort salg. Se etter en nedgang til 225 dollar, der en horisontal linje som forbinder tidligere prisaksjon kan fungere som støtte. Lukk handler hvis aksjen beveger seg over gårsdagens høye på $ 252, 98.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL)
Med en markedsandel på 123, 98 milliarder dollar tilbyr PayPal Holdings, Inc. (PYPL) en teknologiplattform som muliggjør digitale og mobile betalinger på vegne av forbrukere og selgere. Flaggskipets betalingsløsninger inkluderer PayPal, PayPal Credit, Braintree, Venmo, Xoom og iZettle. Det California-baserte selskapet rapporterte imponerende resultater fra første kvartal og registrerte en inntektsvekst på 37% på årsbasis (YoY), mens omsetningen økte med 12% fra kvartalet året før. Med aksjen som for øyeblikket handles til nesten 60 ganger inntjeningen, kan aksjekursen ha hovedsakelig innregnet de positive resultatene. PayPal-aksjen øker med 25, 48% YTD fra 4. juni 2019.
Selv om PayPal-aksjer bare ligger 8, 7% under deres 52-ukers høydepunkt på $ 114, 66, truer et dobbelt toppmønster som har dannet seg i løpet av de siste seks ukene, for å få slutt på den trenden som har vært på plass gjennom det meste av 2019. Mandagens nedgang på 3, 85% stengte under begge en etablert trendline og mønsterets utringning, noe som gjør dette korte oppsettet til det mest tiltalende av de tre diskuterte. Næringsdrivende bør sette en ordre på gevinst på 92, 50 dollar-nivået, der prisen møter en sammenløp av støtte fra flere svingninger og det 200-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA). Plasser et stopp over mandagens høye på $ 111, 09 for å håndtere risiko for nedsiden.
StockCharts.com
