Med mer enn 70% av selskapene i forretningstjenestebransjen som overskred Wall Walls inntektsestimater i juni kvartal, er det ikke overraskende at segmentet har returnert nesten 30% til dags dato, rangert sammen med markedets best presterende områder.
Industrien har fortsatt å dra nytte av robust produksjon og ikke-produksjonsaktivitet. Innkjøp av ledere 'indeks (PMI) for begge kom over 50 for juli, noe som indikerer økonomisk ekspansjon til tross for den eskalerende USA-Kina handelen. Rikelig etterspørsel fra kommersiell bygging, finans og forsikring, helsehjelp og støttetjenester hjalp selskaper i forretningstjenestene med å øke kvartalsvis topp- og topplinjevekst. Imidlertid kan mye av oppsiden for det meste tas med i eksisterende aksjekurser, og segmentet handler med en 24% premie til S&P 500 fra et perspektiv om fremtidig inntjening.
Fra et teknisk synspunkt har flere av bransjens best presterende aksjer i år nylig dannet toppingsmønstre og viser tegn til avtagende fart som kan få investorer til å ta noe overskudd fra bordet midt i økt markedsvolatilitet. Nedenfor viser vi tre ledere for forretningstjenester og undersøker mulige kortslutningsmuligheter.
FleetCor Technologies, Inc. (FLT)
FleetCor Technologies, Inc. (FLT) tilbyr kommersielle betalingsløsninger - for eksempel flåtekort, matkort og rabattkort for bedrifter - over hele Amerika, Europa og Australasia. Morgan Stanley nedjusterte det Peachtree Corners, Georgia-baserte selskapet i juli, og sa at firmaets verdsettelse mot betalingene nå utgjør tilstrekkelig regnskap for inntektsbanen og spakene for langsiktig vekst. Selskapet handler med omtrent 25 ganger fremtidig inntjening, sammenlignet med bransjens gjennomsnittlige multiplum på 22. FleetCor-aksjen har en markedsverdi på $ 25, 01 milliarder dollar og omsetter opp 55, 58% fra i år, noe som overgår gjennomsnittet for forretningstjenestebransjen med omtrent 20% pr. 13. august 2019.
Betalingsleverandørens aksjekurs gikk kraftig høyere mellom desember og juni, med bare tre mindre tilbaketrekninger til det 50-dagers enkle glidende gjennomsnittet (SMA). Nylig trykket aksjen en ny 52-ukers høy / all-high, men har senere ikke klart å holde seg over svinghøyden i juli. Dessuten indikerer en bearish forskjell mellom aksjekursen og relativ styrkeindeksen (RSI) falming av kjøperens fart og øker sannsynligheten for en dobbel topp. De som bestemmer seg for å ta en kort stilling, bør se etter et første fall til $ 270-nivået, etterfulgt av et trekk ned til $ 235, der prisen finner støtte fra en horisontal trendlinje og 200-dagers SMA. Kutt tap hvis aksjen stenger over hele tiden på 297, 13 dollar.
Cintas Corporation (CTAS)
Cintas Corporation (CTAS) leverer uniformer for bedriftsidentitet og relaterte forretningstjenester primært i Nord-Amerika, Latin-Amerika, Europa og Asia. Selskapet på 26, 79 milliarder dollar opererer gjennom to forretningsdivisjoner: Uniform Rental and Facility Services, og First Aid and Safety Services. Cintas har overgått gatens forventninger på bunnlinjen de siste fire forbindelseskvartalene; selskapet handler imidlertid med en høy 31 ganger inntjening. Fra 13. august 2019 utsteder Cintas-aksjen et utbytteutbytte på 0, 78% og har returnert 55, 60% hittil i år.
Siden vi har spredt omtrent 9% etter å ha toppet analytikernes inntjenings- og inntektsforventninger, har aksjen konsolidert seg innenfor et stramt $ 15 handelsområde. Cintas har også nylig forfalsket en ny 52-ukers høy / all-high, men har trukket seg tilbake under nøkkelmotstanden til $ 265. Da bestanden nådde sitt høydepunkt, gjorde RSI en grunnere topp, noe som antydet svekket entusiasme fra oksene. Næringsdrivende som utfører et kort salg her, bør sette et innledende gevinstmål til 245 dollar, der prisen kan teste et gapfyll og 50-dagers SMA. De som leter etter et mer betydelig nedsidebevegelse, kan plassere en ordre om fortjeneste i nærheten av $ 210-nivået - et område der prisen møter støtte fra en horisontal linje og 200-dagers SMA. Begrens ulemper med en stop-loss ordre over denne månedens høye på $ 266, 56.
Global Payments Inc. (GPN)
Med en markedsverdi på 24, 46 milliarder dollar tilbyr Global Payments Inc. (GPN) betalingsteknologi og programvareløsninger for kort-, elektroniske, sjekk- og digitalbaserte betalinger. Selskapet retter seg hovedsakelig mot små og mellomstore kjøpmenn i Nord-Amerika, Europa og Asia-Stillehavet. I mai ble Global Payments og Total System Services enige om en aksjesammenslåing av lik som gir Total System Services-aksjonærer 48% av det samlede selskapets aksjer. Konsolideringen har som mål å hjelpe til med å konkurrere med nye teknologibestillere, som Square, Inc. (SQ) og PayPal Holdings, Inc. (PYPL), som tilbyr lignende betalingsteknologidrevne tjenester. Global Payments-aksjen betaler et lite utbytteutbytte på 0, 02%, har en fremtidig pris / inntjening (fremtidig P / E) -andel på 25, 64, og er en sunn 55, 23% sammenlignet med året 13. august 2019.
Global Payments-aksjen brøt under et toppingsmønster tidligere denne måneden, noe som indikerer ytterligere nedsiderisiko i dagene og ukene fremover. En ny test av formasjonens utringning og 50-dagers SMA ble avvist i de nylige handelssamlingene, noe som videre antydet overhengende svakhet. Kortselgere bør tenke på å kjøpe for å dekke mellom $ 135 og $ 129, der aksjen finner avgjørende støtte fra tidligere kurshandlinger og 200-dagers SMA. Administrer risikoen ved å plassere en stoppordre litt over 9. august-høyden til $ 161, 41 og flytte den til breakeven-punktet hvis prisen faller under det kritiske psykologiske $ 150-nivået.
StockCharts.com
