Hva er kontantstrømssikring?
Forsikringsselskaper kan bruke kontantstrømforsikring som en prisstrategi når de priser et forsikringsprodukt under premiesatsen som kreves for å påta seg kostnaden for forventede tap. Hensikten med denne strategien er å generere betydelig investeringskapital fra den økte virksomheten, som kommer fra lavere priser. Kontantstrømforsikring er en risikabel prisstrategi.
Forstå kontantstrømssikring
Kontantstrømforsikring er en mer vanlig taktikk i et mykt marked når en svak økonomi gjør potensielle forsikringskunder prissensitive. For å skille seg ut fra markedskonkurransen, kan et forsikringsselskap senke premiene. På et bestemt tidspunkt vil imidlertid premien ikke lenger dekke den forventede risikoen for å tegne forsikringen.
For eksempel ønsker en huseier med et hjem som har utdatert rørleggerarbeid og ledninger å få dekning av huseiere. Huset har økt risiko for brann- eller vannskade. Vanligvis vil den årlige premien for en slik struktur, alt etter hva som er lik, være høyere enn et tilsvarende hjem med oppdaterte systemer. I et meget konkurransedyktig marked kan det imidlertid være fornuftig for et forsikringsselskap å kreve en mindre premie og ta høyere risiko, i stedet for å miste kunden til en konkurrent.
Gambling with Tap Ratio in Cash Flow Underwriting
Et forsikringsselskap som tar del i kontantstrømforsikring satser på at tapene som oppstår på grunn av det høye antallet forsikringer de skriver, vil være tregt med å realisere seg. Forsikringsselskaper setter av en reserve for å dekke gjeld fra krav fremsatt på forsikringer som de tegner. Grunnlaget for reservene er på en prognose for tapet en forsikringsgiver kan bli utsatt for over en periode. Reservene kan være tilstrekkelige eller kan komme til å dekke dets forpliktelser.
Tap påført premie er kjent som tapsgraden, en nøkkelstatistikk for å vurdere et forsikringsselskaps helse og lønnsomhet. Hvis et selskap betaler $ 80 i krav for hver $ 160 i innkrevde premier, er tapsgraden 50%.
I hovedsak er det forsikringsselskapet som går etter kundemengde fremfor kundekvalitet. I stedet for færre, høyere premier som gir en tryggere risiko, satser selskapet på mange lave priser til høyere risiko. Den vil deretter investere den økte kontantstrømmen i verdipapirer som betaler høyere avkastning (ROR).
Gamble er at de høyere investeringsavkastningene vil kompensere for forskjellen i prissetting, og antagelig dekke de uunngåelige kravene, som er resultatet av den høyere risikoen. Håpet er å generere kapital raskt i et marked hvor de kortsiktige rentene stiger.
Mens forsikringskunder handler med forsikringsmeglere og agenter, jobber forsikringsselskapets forsikringsselskaper bak kulissene. De er spesialister på å evaluere risikoen for potensielle policyer selskapet kan selge, og dermed premien som er betalt. Noen risikoer er aktuarmessige, noe som betyr basert på statistikk og demografi. Forfattere vet for eksempel at en 21 år gammel alenemann statistisk sett er mer sannsynlig å ha en bilulykke enn en 34 år gammel gift kvinne. Hans bilforsikring vil koste mer. På den annen side er det større sannsynlighet for at den eldre kvinnen blir gravid, utvikler brystkreft eller opplever andre plager. Som et resultat vil helseforsikringen hennes koste mer.
