Hva er kontantstrømmen til gjeldsgraden?
Kontantstrøm til gjeld er forholdet mellom selskapets kontantstrøm fra drift og total gjeld. Dette forholdet er en type dekningsgrad og kan brukes til å bestemme hvor lang tid det vil ta et selskap å tilbakebetale sin gjeld hvis det viet all sin kontantstrøm til tilbakebetaling av gjeld. Kontantstrøm brukes fremfor inntjening fordi kontantstrøm gir et bedre estimat for et selskaps evne til å betale sine forpliktelser.
Formelen for kontantstrøm til gjeldsgrad
Kontantstrøm til gjeld = Totalt gjeldsstrøm fra drift
Forholdet beregnes sjeldnere ved bruk av EBITDA eller fri kontantstrøm.
Viktige takeaways
- Kontantstrøm-til-gjeldsgraden sammenligner et selskaps genererte kontantstrøm fra drift til dets totale gjeld. Kontantstrøm-til-gjeldsgraden indikerer hvor lang tid det vil ta et selskap å betale ned all sin gjeld hvis det brukte alt av driftskontantstrømmen for tilbakebetaling av gjeld (selv om dette er et veldig urealistisk scenario).
Hva kontantstrømmen til gjeldsgraden kan fortelle deg?
Selv om det er urealistisk for et selskap å bruke all sin kontantstrøm fra virksomhet til tilbakebetaling av gjeld, gir kontantstrøm-til-gjeldsgraden et øyeblikksbilde av selskapets generelle økonomiske helse. En høy andel indikerer at et selskap er bedre i stand til å betale tilbake gjelden, og dermed er i stand til å ta på seg mer gjeld om nødvendig.
En annen måte å beregne kontantstrøm-til-gjeldsgraden er å se på et selskaps EBITDA snarere enn kontantstrømmen fra driften. Dette alternativet brukes sjeldnere fordi det inkluderer investering i varebeholdning, og siden varelager kanskje ikke selges raskt, blir det ikke betraktet som flytende som kontanter fra driften.
Uten ytterligere informasjon om sammensetningen av et selskaps eiendeler, er det vanskelig å avgjøre om et selskap er like lett i stand til å dekke sine gjeldsforpliktelser ved å bruke EBITDA-metoden.
Forskjellen mellom gratis kontantstrøm og kontantstrøm fra driften
Noen analytikere bruker fri kontantstrøm i stedet for kontantstrøm fra driften fordi dette tiltaket trekker penger brukt til investeringer. Å bruke fri kontantstrøm i stedet for kontantstrøm fra virksomhet kan derfor indikere at selskapet er mindre i stand til å oppfylle sine forpliktelser.
Kontantstrøm-til-gjeldsgraden undersøker forholdet mellom kontantstrøm og total gjeld. Analytikere undersøker noen ganger også forholdet mellom kontantstrøm og bare langsiktig gjeld. Dette forholdet kan gi et gunstigere bilde av selskapets økonomiske helse hvis det har tatt på seg kortsiktig gjeld. Når du undersøker en av disse forholdstallene, er det viktig å huske at de varierer mye fra bransjer. En riktig analyse bør sammenligne disse forholdstallene med andre selskaper i samme bransje.
Eksempel på hvordan du bruker kontantstrøm til gjeldsgrad
Anta at ABC Widgets, Inc. har en samlet gjeld på $ 1.250.000 og kontantstrøm fra driften for året $ 312.500. Beregn selskapets kontantstrøm til gjeldsandel som følger:
Kontantstrøm til gjeld = $ 1.250.000 $ 312.500 =.25 = 25%
Selskapets forholdsresultat på 25% indikerer at det, forutsatt at det har stabile, konstante kontantstrømmer, vil ta omtrent fire år å betale tilbake gjelden siden det ville være i stand til å betale tilbake 25% hvert år. Å dele tallet 1 med forholdsresultatet (1 /.25 = 4) bekrefter at det vil ta fire år å betale tilbake selskapets gjeld.
Hvis selskapet hadde et høyere forholdstall, og kontantstrømmen fra driften var høyere i forhold til den totale gjelden, ville dette indikere en økonomisk sterkere virksomhet som kan øke dollarbeløpet for gjeldsnedbetalingen om nødvendig.
