Major Moves
Handlere på Wall Street er interessante skapninger. Noen ganger vet du aldri hva de skal gjøre, og noen ganger faller de i ganske forutsigbare mønstre. Selv om det kan være vanskelig å kvantifisere, ser det ofte ut som om handel i løpet av dagen ser ut til å utvikle seg oftere enn daglige mønstre når handelsmenn prøver å tilpasse seg svingninger i det bredere markedet.
Vi ser et av disse intradagsmønstrene dukke opp akkurat nå. Næringsdrivende har presset S&P 500 høyere i løpet av de siste 30 minuttene av handel de siste ukene. Dette fenomenet har skjedd på dager da S&P har stengt høyere for dagen og på dager da det har stengt lavere for dagen.
Historisk sett er det å se handelsmenn kjøpe seg i lukkeklokka et tegn på tillit i dagene fremover. Når handelsmenn er trygge, har de en tendens til å legge til sine posisjoner. Når handelsmenn er nervøse, har de en tendens til å trimme sine posisjoner - spesielt med tanke på usikkerheten om nattetimer eller helgen.
Å se handelsmenn vise nok tillit til det amerikanske aksjemarkedet til å legge til porteføljen sin i løpet av den siste halvtimen av handelen hver dag, er et godt tegn på at S&P 500s nåværende bullish trekk fremdeles har god fart igjen.
S&P 500
S&P 500 brøt opp til nye høydepunkter for 2019 på høyden av nyheten om at Kongressens ledere har nådd en resolusjon om å finansiere den føderale regjeringen og unngå nedleggelse, og at forhandlingene mellom USA og Kina ser ut til å gå videre. Selv om ingen av kunngjøringene er en ferdig avtale, har fjerning av potensiell usikkerhet fra markedet vært musikk for Wall Street ører. Wall Street hater ingenting mer enn usikkerhet.
Etter å ha truffet nedadgående motstand 5. februar og 6. februar, testet S&P 500 den vellykkede tidligere motstanden med 2.675, 47 for å se om den ville holde som et nytt støttenivå. Nå har S&P 500 brutt over 2 738, 98 - det høye fra 5. februar - for å etablere enda en høyere høyde i den dramatiske økningen som indeksen har vært i siden bunnen 26. desember 2018. Dette trekket setter motstand på 2.820 innen skyteavstand.
Hvis S&P 500 klatrer til 2820 og fremover konsolideres under dette nivået en stund, kan det til slutt danne et langsiktig omvendt hode- og skulderstegningsmønster. Selvfølgelig er dette rene spekulasjoner på dette tidspunktet, men det er alltid nyttig å visualisere hva som kan oppstå på kartene dine i fremtiden, slik at du kan kjenne igjen signalene når de skjer.
:
Handelsplanen for to timer om dagen
En enkel måte å lese Intradagsvolum
Må sluttkursen være lik den siste priset som er omsatt?
Risikoindikatorer - USD dobbel bunn
Den amerikanske dollaren (USD) har blitt stadig sterkere siden midten av februar 2018. USD begynte først å styrke seg, da Federal Open Market Committee (FOMC) signaliserte at den skulle øke renten konsekvent i løpet av 2018, noe den gjorde. FOMC hevet den føderale fondskursen fire ganger i fjor.
Valutaer øker styrke når den tilhørende sentralbanken hever kortsiktige renter. Høyere kortsiktige renter har en tendens til å presse de langsiktige rentene høyere, noe som gjør investeringer i langsiktige statsobligasjoner mer attraktive. Det kreves vanligvis at du betaler for statsobligasjoner i det landets valuta, slik at utenlandske investorer blir tvunget til å konvertere valutaen sin i lokal valuta. Dette øker etterspørselen etter den lokale valutaen, noe som øker verdien av den valutaen.
Med et økende antall utenlandske investorer trukket til amerikanske statsobligasjoner da det 10-årige Treasury yield (TNX) hoppet så høyt som 3, 25% i 2018, økte etterspørselen etter USD, og det samme gjorde verdien. Imidlertid har FOMC trukket seg tilbake fra renteforhøyningene og har til og med signalisert at den kommer til å bremse avviklingen av balansen, og holde USAs pengepolitikk mer innbydende enn tidligere antatt. Denne snuoperasjonen fra FOMC har sendt TNX tilbake ned under 2, 7%, men USD er fortsatt i styrke.
Rente på statsobligasjoner er ikke den eneste drivkraften i valutamarkedet. Styrken i en økonomi sammenlignet med en annen kan også føre til svingninger i valutaverdiene. For øyeblikket styrker USD seg mot euro (EUR) og det britiske pundet (GBP) som Brexit bekymrer og en avtakende europeisk økonomi gjør at USD ser ut som en overlegen verdi.
Selv om dette er bra for valutahandlere som er lange dollar, er det ikke så bra for multinasjonale selskaper som genererer en stor del av overskuddet deres utenlands og repatrierer dem til USA. Når USD er svakere sammenlignet med andre valutaer, gir multinasjonale selskaper bedre avkastning på utenlandsgenererte overskudd på grunn av valutakursen.
For eksempel, hvis valutakursen viser at € 1 = $ 1, 20, vil et selskap som genererer € 1 million i fortjeneste i Europa bokføre et overskudd på $ 1, 2 millioner hjemme. Tilsvarende, hvis USD blir sterkere og valutakursen viser at € 1 = $ 1, vil et selskap som genererer € 1 million i fortjeneste i Europa bokføre et overskudd på bare 1 million dollar hjemme. Ingenting endrer seg i resultatene til selskapet, men inntektene synker med $ 200 000 på grunn av endringen i valutakursen.
Hvis USD fortsetter å styrke seg, må du se etter at forventningene til inntjeningsvekst fra store multinasjonale selskaper blir påvirket negativt.
:
Dette er de beste timene for å handle den amerikanske dollar (USD)
Den amerikanske dollars uoffisielle status som verdensvaluta
Hvordan velge en Forex megler: Alt du trenger å vite
Ergo: Sea of Green på varmekartet
Ikke alle aksjer som er en del av S&P 500 steg i dag, men de fleste av dem gjorde det. Varmekartet for indeksen viser et hav av grønt, ettersom hver større sektor hadde sterk vekst.
Å se handelsmenn kjøpe seg til det bullishe trekket med begge hender i dag, gir oss tillit til at det bullish følelsen er her for å bli resten av kvartalet - og forhindrer uforutsette overraskelser. Den stigende amerikanske dollaren kan komplisere inntektsveksten i fremtidige kvartaler, men Wall Street ser ut til å være villig til å trekke det fra nå.
