Tilbakebetalingstiden er tiden (vanligvis målt i år) det tar å gjenvinne et første investeringsutlegg, målt i kontantstrømmer etter skatt. Det er en viktig beregning som brukes i kapitalbudsjettering for å evaluere kapitalinvesteringer. For eksempel, hvis en tilbakebetalingstid er oppgitt til 2, 5 år, betyr det at det vil ta to og et halvt år å motta hele den første investeringen tilbake.
Viktige takeaways
- Tilbakebetalingstiden er hvor mye tid som trengs for å gjenopprette et initialt investeringsutlegg. Den største fordelen med tilbakebetalingsperioden for å evaluere prosjekter er enkelheten. Noen ulemper med å bruke denne metoden er at den ikke tar hensyn til tidsverdien av penger og det vurderer ikke risikoen som er involvert i hvert prosjekt. Microsoft Excel er en enkel måte å beregne tilbakebetalingsperioder på.
Fordeler og ulemper med tilbakebetalingsperioden
En hovedfordel med å evaluere et prosjekt eller en eiendel etter tilbakebetalingsperioden er at det er enkelt og greit. I utgangspunktet spør du: "Hvor mange år til denne investeringen er jevn?" Det er også enkelt å bruke på flere prosjekter. Når du analyserer hvilket prosjekt du skal gjennomføre eller investere i, kan du vurdere prosjektet med kortest tilbakebetalingstid.
Men det er noen viktige ulemper som diskvalifiserer tilbakebetalingsperioden fra å være en primær faktor for å ta investeringsbeslutninger. For det første ignorerer det tidsverdien på penger, som er en kritisk del av kapitalbudsjettering. For eksempel kan tre prosjekter ha samme tilbakebetalingstid; Imidlertid kan de ha varierende strøm av kontanter. Uten å vurdere tidsverdien på penger, er det vanskelig eller umulig å avgjøre hvilket prosjekt som er verdt å vurdere. Tilbakebetalingstiden vurderer heller ikke risikofyltheten til prosjektet. Å projisere en gjennombruddstid i år betyr lite hvis kontantstrømestimatene etter skatt ikke blir realisert.
Hvordan beregne tilbakebetalingstid i Excel
Beste praksis for økonomisk modellering krever at beregninger er transparente og lett reviderbare. Problemet med å pelle alle beregningene i en formel er at du ikke lett kan se hvilke tall som går dit eller hvilke tall som er brukerinnganger eller hardkodet.
Den enkleste metoden for å revidere og forstå er å ha alle dataene i en tabell og deretter bryte ut beregningene linje for linje.
Å beregne tilbakebetalingsperioden for hånd er noe komplisert. Her er en kort oversikt over trinnene, med de nøyaktige formlene i tabellen nedenfor (merk: hvis det er vanskelig å lese, høyreklikk og se det i en ny fane for å se full oppløsning):
- Legg inn startinvesteringen i kolonnen Time Zero / Initial Outlay. Legg inn kontantstrømmer etter skatt for hvert år i året-kolonnen / Cash Flow rad etter skatt. Beregn kumulative kontantstrømmer (CCC) for hvert år og skriv inn resultatet i kolonnen År X / Kumulative kontantstrømmer.Legg til en brøkrad, som finner prosentandelen av gjenværende negativ CCC som en andel av den første positive CCC.Tell antall hele år CCC var negativt. Tell fraksjonsåret CCC var negativt. Legg til de to siste trinnene for å få den nøyaktige tiden i år det vil ta å være jevn.
