Major Moves
På vei inn i inntektssesongen for 1. kvartal 2019 - som offisielt går av stabelen på fredag da JPMorgan Chase & Co. (JPM) og Wells Fargo & Company (WFC) slipper sine tall - var investorene bekymret for at blackout-perioden for tilbakekjøp av aksjer skulle hjelpe til med å starte en runde med salg, som den gjorde i begynnelsen av oktober 2018.
Ofte vil selskaper i løpet av tre til fire uker før et selskap slipper inntektene - blackout-perioden - stoppe alle tilbakekjøpsprogrammer de har implementert for å unngå å bli beskyldt for handel med innsideinformasjon. Ledergruppen mener at hvis de må slutte å handle på grunn av innsideinformasjonen de har, bør selskapet sannsynligvis også. For selskaper som kjøper tilbake store prosentandeler av aksjen, kan denne pausen ved kjøp i løpet av blackout-perioden ha en dramatisk innvirkning på andelens verdier etter hvert som etterspørselen etter aksjen minker.
Barmhjertig ble denne bekymringen aldri oppfylt i løpet av inntektssesongen for 1. kvartal 2019. Det ser ut til at investorene bestemte seg for å være tålmodige og ikke selge av eierandelene i løpet av blackout-perioden i troen på at disse selskapene vil fortsette å kjøpe så snart de kan. Basert på aksjeutviklingen i 2019 av disse selskapene som kjøper tilbake enorme mengder aksjer, virker dette som en ganske sikker innsats.
For å se hvor bra disse aksjene har gjort det, må du ikke se lenger enn NASDAQ US Buyback Achievers Index (^ DRB). DRB er en indeks som sporer USA-baserte aksjer som har redusert sine utestående aksjer - først og fremst gjennom tilbakekjøpsprogrammer for selskaper - med minst 5% i løpet av de siste 12 månedene. Noen av indeksens største eierandeler inkluderer Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) og Starbucks Corporation (SBUX).
Når du ser på kartet til DRB nedenfor, kan du se at - i motsetning til S&P 500 - har Buyback Achievers-indeksen klatret til en ny 52-ukers intradag høy på 14 281, 53 i dag. Dette er høyere enn det høye på 14.268.43 den rammet 21. september 2018, da S&P 500 toppet på sitt aller høyeste tidspunkt.
Mye av denne habiliteten stammer fra det faktum at selskaper - også de som ikke opplever organisk inntektsvekst - ofte øker inntekten per aksje (EPS) ved å kjøpe tilbake aksjene fordi det er færre aksjer som selskapets nåværende inntjening må være. delt. Uansett hvordan EPS-økningene oppnås, elsker investorer EPS-vekst.
S&P 500
S&P 500 hadde nok en dag i dag, da investorene uttrykte sin absolutte mangel på overraskelse over at EUs ledere og Storbritannias statsminister Theresa May var i stand til å komme til en avtale som sparker "Brexit" dagen for å regne nedover veien ytterligere seks måneder til 31. oktober.
Indeksen forble i det samme stramme konsolideringsområdet mellom støtte på 2.865 og motstanden på 2.896 som den har svekket i de siste sju handelsdagene. Imidlertid, med inntektssesongen klar til å begynne, forvent ikke at dette konsolideringsområdet vil holde mye lenger.
:
Aksjekjøp: En god ting eller ikke?
Hvordan tilbakekjøp forvrenger forholdet mellom pris og bok
Hvordan tjene på aksjesplitter og tilbakekjøp
Risikoindikatorer - NASDAQ-100 teknologisektor
NASDAQ-100 Technology Sector Index (^ NDXT) er en likevektet indeks som sporer medlemmene av NASDAQ-100-indeksen som faller inn i teknologisektoren, og den skyver høyere og høyere etter hvert som året går. Faktisk, etter å ha opplevd noen få mindre tilbakeslag i løpet av første kvartal 2019, nådde NDXT en ny intradag høyde på 4.742.66 i dag.
Indeksen blir drevet høyere av den fantastiske ytelsen til noen av de beste eierandellene - som Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) og Lam Research Corporation (LRCX). Disse teknologiselskapene trives fordi de passer inn i den nåværende søte plassen i verdensøkonomien: teknologiinvesteringer.
Som store data, online shopping og kunstig intelligens vokser i betydning, det gjør også den teknologiske rammen som disse næringene bygger på. Dette betyr at myndigheter, selskaper og enkeltpersoner øker teknologiforbruket - skyver både inntekter og inntekter for teknologiselskaper gjennom taket. Hvis den nåværende trenden er noen indikasjon på hva fremtiden rommer, må du ikke se etter en avmatning snart.
:
3 Skjulte perler i NASDAQ-100
Hvordan Nasdaq tjener penger
Topp ETF-er som utnytter kunstig intelligens
Ergo - Vinnere fortsetter å vinne
Jeg er ikke overrasket over å se aksjene til selskaper med store tilbakekjøpsprogrammer og teknologiselskaper som gjør det så bra som de er fordi de har vært Wall Street elsklinger i mange år nå.
Newtons første bevegelseslov sier at en gjenstand som er i bevegelse har en tendens til å holde seg i bevegelse med mindre den blir agert av en annen styrke. Dette konseptet gjelder også i aksjemarkedet. Aksjer som har gjort det, har en tendens til å fortsette å gjøre det bra før de blir agert av en annen styrke - som en negativ inntektsmelding, en pessimistisk økonomisk kunngjøring eller en geopolitisk krise.
Med mindre inntektssesongen i 1. kvartal viser seg å være en enorm skuffelse, må du se etter at tilbakekjøpsledere og tech-aksjer fortsetter å prestere.
