Hva er et gjennombrudd?
Breakpoints, for belastning av aksjefond, er dollarbeløpene for kjøp av fondets aksjer som kvalifiserer investoren til reduserte salgskostnader. Breakpoints tilbyr investorer rabatt for å gjøre større investeringer. Kjøpet kan enten gjøres i et engangsbeløp eller ved svimlende betalinger innen et spesifikt tidsrom. Den siste formen for investeringskjøp i et fond må dokumenteres ved en intensjonsavtale.
Viktige takeaways
- Breakpoints for laste aksjefond er dollar beløp for kjøp av fondets aksjer som kvalifiserer investoren til en redusert salgskostnad. Brutto poeng tillater reduserte gebyrer for store kjøp, som ofte kommer institusjonelle investorer til gode. Breakpoints bestemmes av aksjefondet og integreres innenfor fondsfordelingsprosessen. Akkumulasjonsrettigheter (ROA) gir eksisterende innehavere av aksjefondandeler potensialet for redusert belastning (provisjoner) når du kjøper flere fondsandeler for å nå poeng.
Forstå Breakpoints
Breakpoints er satt på forskjellige nivåer for å tilby investorer rabatt på salgskostnader når de gjør større investeringer. Breakpoints bestemmes av verdipapirfondet og integreres i fondsfordelingsprosessen. De tilbys vanligvis for fond med en front-end salgskostnad, men kan også være tilgjengelige for andre typer salgskostnader.
Det kreves verdipapirfond for å gi en beskrivelse av bruddpunkter og krav til valgbarhet i fondets prospekt. Ved å nå eller overgå et gjennombruddspunkt vil en investor møte et lavere salgskostnad og spare penger.
Breakpoint-rabatter begynner ofte på $ 25 000. Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) gir følgende eksempel på en diskonteringsplan for breakpoint:
Investering og salgskostnad
- Mindre enn $ 25, 000 5, 00% Minst $ 25, 000, men mindre enn $ 50, 000 4, 25% Minst $ 50, 000, men mindre enn $ 100, 000 3, 75% Minst $ 100, 000, men mindre enn $ 250, 000 3, 25% minst $ 250, 000, men mindre enn $ 500, 000 2, 75% minst $ 500, 000, men mindre enn 1 million dollar 2, 00% $ 1 million eller mer Ingen salgspris
Breakpoint kvalifikasjoner
Når et aksjefond tilbyr breakpoint-rabatter, er det noen måter en investor kan kvalifisere. Hvis en investors første kjøp når et gjennombruddspunkt, kan de forvente å motta den tilsvarende diskonteringsrenten.
Gitt FINRA-referanseplanen, antar at en investor planlegger å investere 100 000 dollar i et front-end load aksjefond med en standard salgskostnad på 5, 00%, eller $ 5000. Siden fondet tilbyr poeng, vil investorens salgskostnad reduseres til 3, 25% eller 3 250 dollar. Bruttepunktene hjelper denne investoren til å spare 1 750 dollar på transaksjonen.
Verdipapirfond tillater også investorer å kvalifisere for breakpoints gjennom Letters of Intent og rettigheter til akkumulering (ROA).
Intensjonsavtale
En intensjonsavtale (LOI) gjør det mulig for en investor å kvalifisere seg for breakpoints ved å forplikte seg til en investeringsplan over en periode. En intensjonsavtale er et formelt dokument signert av investoren som beskriver planene sine for investering i fondet. En LOI vil vanligvis tillate fremtidige investeringer å bli vurdert i løpet av de neste 13 månedene. Med en LOI kan en investor motta salgspriseprioritet knyttet til deres totale investering.
Anta for eksempel at en ny investor ønsker å gjøre en investering på $ 50 000 i et fond. Fondet følger oversiktspremieavgiftsplanen som er beskrevet ovenfor og har en standard salgskostnad på 5, 00%. Hvis investoren forplikter seg til å utføre ti $ 5.000 utbetalinger i løpet av de neste 13 månedene gjennom en intensjonsavtale, betaler investoren en salgskostnad på 3, 75% for hver investering.
Akkumulasjonsrettigheter
Akkumulasjonsrettigheter (ROA) lar investorer betale salgskostnader basert på deres totale investering i fondet. Anta at den nye investoren fra eksemplet over ønsker å gjøre ytterligere investeringer etter at intensjonsavtalen er utløpt. Eventuelle tilleggsinvesteringer vil påløpe en omsetningsavgift på 3, 75% til investoren når neste bruttepunkt på $ 100.000.
I noen tilfeller kan akkumulasjonsrettigheter strekke seg utover bare den målrettede aksjeklassen for investering. Investorer bør søke å ha en klar forståelse av et fonds breakpoints og alle kvalifikasjoner for å sikre at de får den største rabatten de har krav på.
