Du har kanskje hørt om investeringsmetoder fra nedenfra og opp og ned, men forstår du hvordan disse tilnærmingene eller investeringsstrategiene virkelig fungerer? Hvis ikke, kan du lese videre for å finne ut av det.
Opp ned
Ved å bruke en bottom-up investeringstilnærming vil en pengebehandler nøye undersøke det grunnleggende for en aksje. De vil lete etter selskaper som de tror vil prestere godt over tid, basert på slike faktorer som selskapets lederteam, forhold mellom lav pris og inntjening (P / E) og inntjeningsvekstpotensial. Hvis selskapet ser ut til å være et sterkt selskap, tror disse investorene at det vil fortsette å prestere godt over tid, uavhengig av hvordan det samlede markedet kan ha det. De vil i liten grad ta hensyn til markedsforhold eller grunnleggende bransjer og fokusere på hvordan ett selskap i en sektor presterer i forhold til et annet for å velge aksjen de tror er mer sannsynlig å stige i pris.
Investeringer fra nedenfra mener også at bare fordi det er bra med ett selskap i en sektor, betyr ikke det at alle selskaper i sektoren også vil prestere godt. Disse investorene prøver å finne de spesielle selskapene i en sektor som vil overgå de andre. Derfor bruker de så mye tid på å analysere et selskap. De kan til og med besøke selskapets hovedkvarter og fabrikker og snakke med selskapets ledergruppe. Nedenfra-opp-investorer vil også lese forskningsrapporter som analytikere legger ut på et selskap som de vurderer å kjøpe, ettersom analytikere ofte har en intim kunnskap om selskapene de dekker. Den overordnede ideen bak denne tilnærmingen er at enkeltaksjer i en sektor kan prestere bra, uavhengig av sektor med dårlig ytelse.
Vanligvis vil investorer som ønsker å investere over lang tid bruke en bottom-up-tilnærming, da de investerer basert på deres tro på at selskapet er et godt selskap, og vil fortsette å være det, til tross for markedssvingninger. Aksjen kan riktignok synke i pris sammen med det totale markedet, men disse investorene forventer at den vil stige igjen og utkonkurrere ettersom det totale markedet forbedres.
Topp ned
Derimot vil en top-down-investor undersøke ulike økonomiske faktorer for å se hvordan disse faktorene kan påvirke det totale markedet, og derfor aksjen de er interessert i å investere i. De vil analysere bruttonasjonalprodukt (BNP), senke eller heve interessen priser, inflasjon og råvarepris for å se hvor aksjemarkedet kan være på vei. De vil også se på resultatene til den samlede sektoren eller bransjen som en aksje er i. Disse investorene mener at hvis sektoren har det bra, er sjansen stor, at aksjene de undersøker også vil gjøre det bra og gi avkastning. Disse investorene kan se på hvordan eksterne faktorer som stigende olje- eller råvarepriser eller endringer i renten vil påvirke visse sektorer fremfor andre, og derfor selskapene i disse sektorene.
Hvis for eksempel prisen på en vare som olje går opp og selskapet de vurderer å investere i, bruker store mengder olje for å lage sine produkter, vil investoren vurdere hvor sterk effekt økningen i oljeprisen vil ha på selskapets fortjeneste. Så tilnærmingen deres starter veldig bred, når man ser på makroøkonomien, så på sektoren og deretter på aksjene i seg selv.
Top-down investorer kan også velge å investere i ett land eller en region, hvis det går bra med økonomien. For eksempel, hvis europeiske aksjer vakler, vil investoren holde seg utenfor Europa, og kan i stedet helle penger i asiatiske aksjer hvis det regionen viser rask vekst.
Kortere sikt investorer kan bruke en top-down tilnærming, da de ønsker å tjene på svinger i markedet, som oppstår basert på krefter utenfor selskapet selv. De vil komme inn og ut av aksjene oftere enn bottom-up-investorene vil. Begge tilnærminger til investering er gyldige og bør vurderes når du designer en portefølje av selskaper å investere i. Bare sørg for at du vet hvorfor du kjøper aksjene du kjøper, vurder de nødvendige faktorene og vær klar over markedstrender.
Bunnlinjen
Bottom-up investorer vil undersøke det grunnleggende for et selskap for å bestemme om de vil investere i det eller ikke. Derimot tar top-down investorer hensyn til de bredere markeds- og økonomiske forhold når de velger aksjer til porteføljen.
