Obligasjonsmarked vs. aksjemarked: en oversikt
Det er på tide å investere pengene dine. Så hvor skal du gjøre det? Etter at du har samlet pengene dine og bestemt deg for en investeringsstrategi, er det på tide å kjøpe noen verdipapirer. Dette er omsettelige investeringsfordeler som aksjer, obligasjoner og opsjoner - som alle har pengeverdi. Investorer bygger en portefølje av diversifiserte beholdninger med disse verdipapirene.
Aksjer og obligasjoner er to av de mest omsatte varene - hver tilgjengelig for salg på forskjellige plattformer eller gjennom en rekke markeder. Aksjer er aksjer, kjent som egenkapital, i et børsnotert selskap. Obligasjoner er i utgangspunktet et fastrentelån investoren gir til en stat eller bedrift.
Obligasjonsindekser som Barclays Capital Aggregate Bond Index kan hjelpe investorer med å spore resultatene til obligasjonsporteføljer.
Obligasjonsmarkedet
Obligasjonsmarkedet er der investorer går til å handle (kjøpe og selge) gjeldspapirer, fremtredende obligasjoner, som kan utstedes av selskaper eller myndigheter. Det er også kjent som gjelds- eller kredittmarkedet. Verdipapirer som selges på obligasjonsmarkedet er alle forskjellige former for gjeld. Ved å kjøpe en obligasjon, kreditt eller gjeldssikkerhet, låner du ut penger i en bestemt periode og belaster renter - på samme måte som en bank gjør med skyldnere.
Obligasjonsmarkedet gir investorer en jevn, om enn nominell kilde til vanlig inntekt. I noen tilfeller, for eksempel statsobligasjoner utstedt av den føderale regjeringen, mottar investorer halvårlige renter. Mange investorer velger å holde obligasjoner i porteføljene sine som en måte å spare på pensjon, for barnas utdanning eller andre langsiktige behov.
Investorer har et bredt spekter av forsknings- og analyseverktøy for å få mer informasjon om obligasjoner. Investopedia er en kilde som bryter ned det grunnleggende om markedet og de forskjellige typer tilgjengelige verdipapirer. Andre ressurser inkluderer Yahoo! Finance's Bond Center og Morningstar. De gir oppdaterte data, nyheter, analyse og forskning. Investorer kan også få mer spesifikke detaljer om obligasjonstilbud gjennom meglerkontoer.
En pantelån er en type sikkerhet som støttes av samlede pantelån, og betaler renter til innehaveren månedlig, kvartalsvis eller halvårlig.
Hvor obligasjoner omsettes
Obligasjonsmarkedet har ikke et sentralisert sted å handle, noe som betyr at obligasjoner hovedsakelig selger over disk (OTC). Som sådan deltar ikke enkelte investorer typisk i obligasjonsmarkedet. De som gjør det, inkluderer store institusjonelle investorer som pensjonsfondestiftelser og kapital, samt investeringsbanker, hedgefond og kapitalforvaltningsselskaper. Enkeltinvestorer som ønsker å investere i obligasjoner, gjør det gjennom et obligasjonsfond forvaltet av en kapitalforvalter.
Nye verdipapirer legges ut for salg i primærmarkedet, og eventuell etterfølgende handel skjer i annenhåndsmarkedet, der investorer kjøper og selger verdipapirer de allerede eier. Disse rentepapirene spenner fra obligasjoner til regninger til sedler. Ved å tilby disse verdipapirene på obligasjonsmarkedet, kan utstedere få finansieringen de trenger til prosjekter eller andre utgifter som trengs.
Hvem tar del i obligasjonsmarkedet?
De tre hovedgruppene som er involvert i obligasjonsmarkedet inkluderer:
- Utstedere: Dette er enhetene som utvikler, registrerer og selger instrumenter på obligasjonsmarkedet, enten det er selskaper eller forskjellige nivåer av myndigheter. For eksempel utsteder US Treasury statsobligasjoner, som er langsiktige verdipapirer som gir halvårlige renteutbetalinger for investorer og modnes etter 10 år. Underwriters: Underwriters vurderer vanligvis risiko i finansverdenen. I obligasjonsmarkedet kjøper en forsikringsselskaper verdipapirer fra utstedere og selger dem for en fortjeneste. Deltakere: Disse enhetene kjøper og selger obligasjoner og andre relaterte verdipapirer. Ved å kjøpe obligasjoner, låner deltakeren ut et lån i sikkerhetens lengde og får renter i retur. Når den modnes, blir pålydende på obligasjonen tilbakebetalt til deltakeren.
Obligasjonsvurderinger
Obligasjoner gis normalt en investeringsgrad av et obligasjonsvurderingsbyrå som Standard & Poor's og Moody's. Denne vurderingen - uttrykt gjennom en bokstavkarakter - forteller investorer hvor stor risiko en obligasjon har for misligholdelse. En obligasjon med en "AAA" eller "A" rating er av høy kvalitet, mens en "A" - eller "BBB" -rangerte obligasjoner er middels risiko. Obligasjoner med BB-rating eller lavere regnes for å være høyrisiko.
Aksjemarked
Et aksjemarked er et sted hvor investorer går til å handle aksjer som vanlige aksjer og derivater inkludert opsjoner og futures. Aksjer omsettes på børser. Å kjøpe aksjer, eller aksjer, betyr at du kjøper en veldig liten eierandel i et selskap. Mens obligasjonseiere låner ut penger med renter, kjøper aksjeeiere små andeler i selskaper på troen på at selskapet klarer seg bra og verdien av de kjøpte aksjene vil øke.
Den primære funksjonen til aksjemarkedet er å bringe kjøpere og selgere sammen til et rettferdig, regulert og kontrollert miljø der de kan utføre sine handler. Dette gir de involverte tillit til at handel skjer med åpenhet, og at prisingen er rettferdig og ærlig. Denne forskriften hjelper ikke bare investorer, men også selskaper med verdipapirer som omsettes. Økonomien trives når aksjemarkedet opprettholder sin robusthet og generelle helse.
Akkurat som obligasjonsmarkedet er det to komponenter i aksjemarkedet. Primærmarkedet er forbeholdt første børsaksjer, så børsnoterte børsnoteringer vil bli utstedt på dette markedet. Dette markedet tilrettelegges av forsikringsselskaper, som setter startprisen for verdipapirer. Deretter åpnes det for aksjer i annenhåndsmarkedet, og det er her den mest handelsaktiviteten finner sted.
5
Antall verdipapirer som først begynte å handle på New York Stock Exchange den 17. mai 1792 - den første dagen for handel.
De fremtredende amerikanske børsene
I USA inkluderer de fremtredende børsene:
- Nasdaq, en global, elektronisk børs som viser verdipapirene til mindre kapitaliseringsselskaper fra forskjellige deler av verden. Selv om teknologi og finansiell lager utgjør hoveddelen av indeksen, inkluderer den også forbruksvarer og tjenester, helsetjenester og verktøy. Denne utvekslingen danner også grunnlaget for den amerikanske referanseindeksen for teknologisektoren. New York Stock Exchange (NYSE) er den største børsen i verden basert på den samlede markedsandelen for de børsnoterte verdipapirene. De fleste av de eldste og største børsnoterte selskapene er notert på NYSE. NYSE har gått gjennom en serie fusjoner og ble nylig kjøpt av Intercontinental Exchange (ICE) i 2013. Tretti av de største selskapene på NYSE utgjør Dow Jones Industrial Average (DJIA), som er et av de eldste og verdens mest observerte indekser.American Stock Exchange (AMEX), som ble kjøpt opp av NYSE Euronext og ble NYSE Amex Equities i 2009. Den ble først kjent for å handle og introdusere nye produkter og aktivaklasser. Børsen var også den første som introduserte en ETF. Sentralt opererer elektronisk, og det er hovedsakelig småkapitalandeler.
Disse markedene er regulert av US Securities and Exchange Commission (SEC).
Viktige forskjeller
En stor forskjell mellom obligasjons- og aksjemarkedene er at aksjemarkedet har sentrale steder eller børser der aksjer kjøpes og selges.
Den andre viktige forskjellen mellom aksje- og obligasjonsmarkedet er risikoen forbundet med å investere i hver. Når det gjelder aksjer, kan investorer bli utsatt for risikoer som land eller geopolitisk risiko (basert på hvor et selskap driver virksomhet eller er basert), valutarisiko, likviditetsrisiko eller til og med renterisiko, som kan påvirke et selskaps gjeld, kontantene den har for hånden, og bunnlinjen.
Obligasjoner er derimot mer utsatt for risikoer som inflasjon og renter. Når rentene stiger, pleier obligasjonsprisene å falle. Hvis rentene er høye og du trenger å selge obligasjonen før den forfaller, kan det hende du får mindre enn kjøpesummen. Hvis du kjøper et obligasjon fra et selskap som ikke er økonomisk forsvarlig, åpner du deg for kredittrisiko. I et tilfelle som dette er ikke obligasjonsutstederen i stand til å foreta rentebetalingene, og lar seg stå åpen.
Investering i visse sektorer i obligasjonsmarkedet, for eksempel amerikanske statspapirer, sies å være mindre risikabelt enn å investere i aksjemarkeder, som er utsatt for større volatilitet.
Hva er forskjellen mellom obligasjonsmarkedet og aksjemarkedet?
Viktige takeaways
- Obligasjonsmarkedet er der investorer går til å handle (kjøpe og selge) gjeldspapirer. Et aksjemarked er et sted hvor investorer går til å handle aksjer. Et aksjemarked har sentrale lokasjoner eller børser der aksjer kjøpes og selges. Obligasjoner selges hovedsakelig over disk heller enn på en sentral beliggenhet. I USA inkluderer de fremtredende børsene Nasdaq og New York Stock Exchange (NYSE).
