Innholdsfortegnelse
- Hva er et obligasjon?
- Kredittvurderinger
- Prising av obligasjoner
- Hvordan kjøpe obligasjoner
- Obligasjoner og skatter
- Alternatives
- Bunnlinjen
Obligasjonsmarkedene er ofte et sted uten detaljhandel eller deltidsinvestor. Det er ofte for profesjonelle investorer, pensjons- og hedgefond og finansrådgivere, men det betyr ikke at deltidsinvestorer bør unngå unna obligasjoner. Faktisk spiller obligasjoner en stadig viktigere rolle i porteføljen din når du eldes, og på grunn av dette er det økonomisk økonomisk fornuftig å lære om dem nå.
Viktige takeaways
- Obligasjoner er gjeldspapirer utstedt av selskaper, regjeringer eller andre organisasjoner og solgt til investorer. Å bakte seg for obligasjoner er vanligvis betalingsevnen til utstederen til å generere inntekter, selv om fysiske eiendeler også kan brukes som sikkerhet. Fordi bedriftsobligasjoner vanligvis blir sett på som risikofyltere enn statsobligasjoner, de har vanligvis høyere rente. Obligasjoner har andre funksjoner enn aksjer, og prisene har en tendens til å være mindre korrelert, noe som gjør obligasjoner til en god diversifiserer for investeringsporteføljer. Obligasjoner pleier også å betale regelmessig og stabil rente, noe som gjør dem godt- egnet for de med fast inntekt.
Hva er et obligasjon?
Når du kjøper en aksje, kjøper du en mikroskopisk eierandel i selskapet. Det er ditt, og du får dele i veksten og også i tapet. En obligasjon er et lån. Når et selskap trenger midler av flere årsaker, kan de utstede et obligasjon for å finansiere det lånet. I likhet med et boliglån ber de om et visst beløp i en bestemt periode. Når den tid er ute, betaler selskapet obligasjonen i sin helhet. I løpet av den tiden betaler selskapet investoren et fast rentebeløp, kalt kupongen, på faste datoer, ofte kvartalsvis.
Det er mange typer obligasjoner, inkludert statsobligasjoner, kommunale, kommunale og pantelån. Statsobligasjoner er vanligvis de sikreste, mens noen bedriftsobligasjoner anses som de mest risikable av de ofte kjente obligasjonstyper.
Kredittvurderinger
Obligasjoner er vurdert av populære byråer som Standard og Poor's og Moody's. Hvert byrå har litt forskjellige rangeringsskalaer, men den høyeste vurderingen er AAA med lavest C eller D, avhengig av byrået. De fire beste vurderingene anses som sikre eller investeringsklasse, mens alt under BBB for S&P og Baa for Moody's anses som "høyrente" eller "søppel" -obligasjoner.
Selv om større institusjoner ofte har lov til å kjøpe bare obligasjonslån i investeringsgrad, har obligasjoner med høy avkastning eller søppel også plass i en investorportefølje, men kan kreve mer sofistikert veiledning.
Prising av obligasjoner
Obligasjoner er generelt priset til en pålydende verdi (også kalt par) på $ 1000 per obligasjon, men når obligasjonen når det åpne markedet, kan prisantydningen bli priset lavere enn pålydende, kalt rabatt eller høyere, kalt premie. Hvis en obligasjon er priset til en premie, vil investoren få et lavere kupongrente, fordi de betalte mer for obligasjonen. Hvis det er priset til en rabatt, vil investoren få et høyere kupongrente, fordi de betalte mindre enn pålydende.
Obligasjonspriser har en tendens til å være mindre ustabile enn aksjer, og de reagerer ofte mer på renteendringer enn andre markedsforhold. Dette er grunnen til at investorer som leter etter sikkerhet og inntekt ofte foretrekker obligasjoner fremfor aksjer når de kommer nærmere pensjonen. En obligasjons varighet er dens prisfølsomhet for endringer i renter - når rentene stiger obligasjonsprisene faller, og omvendt. Varighet kan beregnes for en enkelt obligasjon eller for en hel portefølje av obligasjoner.
Hvordan kjøpe obligasjoner
De fleste obligasjoner omsettes fortsatt over disk (OTC) gjennom elektroniske markeder. For enkeltinvestorer krever mange meglere større provisjoner for obligasjoner, siden markedet ikke er like flytende og fortsatt krever anrop til obligasjonsskranke i mange kjøps- og salgsscenarier. Andre ganger kan en megler-forhandler ha visse obligasjoner i varebeholdningen og selge til sine investorer direkte fra varebeholdningen.
Du kan ofte kjøpe obligasjoner gjennom meglerens hjemmeside eller ringe med obligasjonens unike ID-nummer, kalt CUSIP-nummeret, for å få et tilbud og plassere en "kjøp" eller "selge" ordre.
Obligasjoner og skatter
Fordi obligasjoner betaler en jevn rentestrøm, kalt kupongen, må eiere av obligasjoner betale regelmessig inntektsskatt på mottatte midler. Av denne grunn oppbevares obligasjoner best på en skatteskyttet konto, som en IRA, for å oppnå skattefordeler som ikke er til stede i en standard meglerkonto.
Utstedere av obligasjoner, derimot, for eksempel selskaper, får ofte gunstig skattebehandling på renter, som de kan trekke fra skyldige skatter.
Lokale myndigheter og kommuner kan også utstede gjeld, kjent som kommunale obligasjoner. Disse obligasjonene er attraktive for noen investorer ettersom rentebetalingene til investorene kan være skattefrie på lokalt, statlig og / eller føderalt nivå.
Alternatives
Fordi noen obligasjoner har et minimum kjøpsbeløp, kan mindre investorer synes at disse produktene er mer passende for deres mindre mengde kapital, mens de forblir riktig diversifisert.
Bunnlinjen
De fleste investorer, uansett alder, bør ha minst en liten del av porteføljen sin tildelt til renteprodukter som obligasjoner. Obligasjoner gir sikkerhet og konsistens til en portefølje. Selv om det er en risiko for at et selskap kan misligholde og forårsake et stort tap, er det sjelden at obligasjoner med investeringsgrad blir misligholdt, men sammen med sikkerhet kommer en lavere avkastning.
Før du investerer i obligasjoner, må du alltid undersøke investeringsstrategiene for renten.
