Bank of America Corporation (BAC) -andeler økte med mer enn 2% til det høyeste høye siden begynnelsen av august i onsdagens førmarkedsøkt etter at selskapet slo overskuddet for tredje kvartal med $ 0, 07 og rapporterte omsetningsinntekter. Likevel økte inntektene bare 0, 3% år over år, noe som fremhever et tøft bankmiljø holdt tilbake av fallende renter, handelsspenninger og dempet kapitalinvestering.
Uptick-en for Bank of America kommer etter positiv handling fra JPMorgan Chase & Co. (JPM) etter tirsdagens rapport, med begge bankgigantene som satte en bullish tone for inngangen til inntektssesongen. Liknende reaksjoner på nyheter fra tidligere kvartaler har ikke klart å oppnå trekkraft, noe som skaper tvil om å ta eksponering i en syklisk sektor som har kjempet for å få terreng siden president Trump fyrte av det første skuddet i handelskrigen i januar 2018.
I tillegg blinker begge aksjene sterkt med bausse volumdivergeringer, noe som indikerer at gevinsten siden lavparten av sommeren har manglet en forpliktet kjøpsrente. Dette er et vanlig scenario i mislykkede utbrudd som fanger trendtilhengere, ofte bare en økt eller to etter at stevner treffer nye høydepunkter. Som et resultat må okser følge volumnivåene nøye hvis disse problemene handler enda høyere de kommende ukene, og leter etter rask forbedring i opphopningsavlesningene.
BAC Langtidsdiagram (1989 - 2019)
TradingView.Com
En flerårig opptreden toppet ved en splittjustert $ 13, 75 i 1989, og ga vei for en bratt nedgang som fant støtte under $ 5, 00 i 1991. Bank of America-aksjen vendte tilbake til motstand to år senere og handlet sidelengs til et 1995-utbrudd som fikk betydelig trekkraft i 1998-høyden på $ 44, 22. Denne toppen markerte det høyeste høye de neste seks årene, foran en ordnet korreksjon som endte i de øvre tenårene i desember 2000.
Aksjen returnerte til forrige høydepunkt i 2004 og brøt ut, og gikk inn i en grunne trend som endte i midten av $ 50-tallet i fjerde kvartal 2006. Det falt i 2000-lavet i tredje kvartal 2008 og brøt sammen og postet katastrofalt tap før de havnet på den laveste laven siden 1982 i mars 2009. Et sterkt sprett inn i det nye tiåret stoppet opp i de øvre tenårene, og unnlot å få tilbake de aller fleste tapene på bjørnemarkedet.
En sekundær salgsbølge testet det lave med suksess i 2012, mens en sunn opptrekning i 2014 ble stående før den nådde den forrige høyden. Aksjen kjempet for å legge til poeng til presidentvalget i 2016 da et sektorovergripende utbrudd antente tiårets sterkeste gevinster, og endte på en 10-års høyde i de lavere $ 30-årene i mars 2018. En serie lavere høydepunkter siden den gangen tegnet en trendlinje som har kommet tilbake i spill etter morgendagens oppsiktsvekkende rapport.
Den månedlige stokastiske oscillatoren krysset til kjøpesiden på oversolgt nivå i mai 2018, og genererte et sammensatt mønster som nå har skåret fire bølger. Dette er et bullish oppsett fordi odds favoriserer en femte bølge inn i overkjøpt sone, kanskje i forbindelse med et trendlinjeutbrudd. Likevel kan kompleks motstand i midten av $ 30-årene bremse eller stoppe fremgang med mindre volumavlesningene forbedres betydelig de kommende ukene.
BAC korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.Com
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansert volum (OBV) fremhever denne tekniske motvinden, og topper seg godt foran prisen i mars 2017. Den har mislykket flere breakoutforsøk de siste to og et halvt årene og ligger nå i nærheten av en to måneder lav, etter seks måneders ordnet distribusjon. En serie høyere rallydager enn gjennomsnittet vil være nødvendig for å få bukt med dette svake mønsteret, som er en tøff oppgave i et ugunstig bankmiljø.
I mellomtiden ville et møte over $ 31 signalisere et trendlinjeutbrudd, og åpne døren til en test av 2018-høyden på $ 33, 05. Det ville være et flott tidspunkt å sjekke ut akkumuleringsavlesninger igjen fordi aksjen vil møte enda sterkere motstand etter montering av barrieren, med.618 Fibonacci retracement av 2008-krasjet som ligger mindre enn to poeng høyere. En mye større kurv med engasjerte kjøpere vil være nødvendig på den tiden for å overleve en reversering.
Bunnlinjen
Bank of America-aksjen har styrket seg motstand etter et oppsving kvartal, men vil trenge tung volumstøtte for å opprettholde høyere priser.
