Bank of America Corp. (BAC) -aksjen har hatt en solid avkastning det siste året og steg med omtrent 26, 5%, mer enn det dobbelte av S&P 500s avkastning på 13%. Men å bremse inntekts- og omsetningsveksten, og en flatere avkastningskurve, kan stå i veien for bankens evne til å rebound. Siden midten av mars har faktisk aksjene i banken falt med nesten 12% fra høydepunktene på rundt 33 dollar. Nå, mer illevarslende, tyder de tekniske diagramtene på at banken kan ha enda lenger fall, kanskje med hele 10% fra dagens pris på rundt $ 29. (For relatert lesing, se også: Hvorfor Bank of America ser at 2018-aksjen returnerer nær 20% .)
Aksjen prøvde å bryte ut i midten av mai, men mislyktes sårt og har ikke vært i stand til å gjenvinne noe av sin tidligere fart. Enda bedre resultat enn forventet i midten av april har ikke klart å stoppe den negative energien i aksjene.
^ SPX-data av YCharts
Teknisk svakhet
Aksjen falt under to kritiske nivåer av teknisk støtte den 22. juni, noe som antyder at det er flere nedganger som kommer. For det første hadde aksjen falt under en betydelig teknisk trend som har vært på plass siden juli 2016. For det andre har aksjen falt under et teknisk støttenivå på omtrent $ 29, 20, et nivå som aksjen har testet flere ganger siden desember 2017. Skulle aksjen fortsette å synke i løpet av de neste dagene, er det en indikasjon på at aksjer er på vei lavere til neste støttenivå rundt $ 25, 95, et fall på 10, 5%.
Den relative styrkeindeksen har også hatt en tendens til å være lavere siden vi fikk en overkjøpt lesning på omtrent 82 i slutten av januar - et tegn på at momentum kommer ut av aksjen. Indeksen må falle til 30, fra det nåværende nivået på omtrent 40, for å nå oversolgte forhold.
Inntektene sakte
Inntektene i andre kvartal forventes å være sterke, til tross for at analytikere reduserer estimatene med omtrent to prosentpoeng, noe som gir en inntjeningsvekst på året over 35%. Men det er anslått at det ikke vil være noen omsetningsvekst når selskapet rapporterer om resultater en tid i midten av juli. Inntektene for helåret klatres med omtrent 40%, mens inntektene forventes å stige med bare 5%. (For mer, se også: Hvorfor store bankaksjer er i ferd med å smuldre .)
Neste år vil være problemet for banken med inntjening forventet å vokse med bare 13, 6%, da fordelene med skattereformen normaliseres. I mellomtiden forventes omsetningen å vokse om lag 5% igjen. Men interessant nok, siden midten av mai da selskapet sist rapporterte resultater, har analytikere redusert utsiktene for inntjening i 2019 med omtrent 25 basispunkter. Dette er ikke et alarmerende beløp, men en trend som er verdt å se for å se om det skal fortsette.
BAC EPS estimater for neste regnskapsårsdata av YCharts
Yield Curve
En annen potensiell motvind er den utflatet avkastningskurven, ettersom kursen som bankene låner penger for å deretter låne ut trekker seg sammen - potensielt krympende inntekter.
Kanskje kan inntjening i juli vri skjebnen til aksjen, men det kan også være for sent når resultatene kommer.
