Hva er gjennomsnittet nede?
Gjennomsnittsnedgang er en investeringsstrategi der en aksjeeier kjøper ytterligere aksjer i en tidligere igangsatt investering etter at kursen har falt ytterligere. Resultatet av dette andre kjøpet er en nedgang i gjennomsnittsprisen som investoren kjøpte aksjen til. Som et eksempel kan en investor som kjøpte 100 aksjer av en aksje til $ 50 per aksje kjøpe ytterligere 100 aksjer hvis prisen på aksjen nådde $ 40 per aksje, og dermed bringe gjennomsnittsprisen (eller kostnadsgrunnlaget) ned til $ 45 per aksje. Noen økonomiske rådgivere oppfordrer aksjeinvestorer til å ta i bruk denne strategien med aksjer eller fond de har til hensikt å kjøpe og holde.
Viktige takeaways
- Gjennomsnittlig ned betyr å legge til en investering når prisfallet. Denne teknikken kan være nyttig når den brukes nøye med andre komponenter i en sunn investeringsstrategi. Å legge til flere aksjer øker risikoeksponeringen og uerfarne investorer kan kanskje ikke fortelle forskjellen mellom en verdi og et varselstegn når aksjekursene synker.
Forstå gjennomsnittlig nedstrategi
Hovedideen bak strategien for å snitt i gjennomsnitt er at når prisene stiger, trenger de ikke å stige så langt for at investoren skal vise et overskudd på sin posisjon. Tenk på at hvis en investor kjøpte 100 aksjer på $ 60 per aksje, og aksjen falt til $ 40 per aksje i pris, må investoren vente på at aksjen skal komme seg tilbake fra et prisfall på 33%. Men målt fra den nye prisen på $ 40 er det ikke en stigning på 33%. Aksjen må nå øke med 50% før stillingen vil vise et overskudd (fra 40 til 60).
Gjennomsnittsnedgang hjelper med å adressere denne matematiske virkeligheten. Hvis investoren kjøper ytterligere 100 aksjer til 40 dollar per aksje, må nå prisen bare stige til 50 dollar (bare 25% høyere) før stillingen er lønnsom. Skulle aksjen gå tilbake til sin opprinnelige pris og bevege seg høyere deretter, vil investoren begynne med å legge merke til et resultat på 16% når aksjen treffer $ 60.
Selv om gjennomsnittsnivå gir noen aspekter ved en strategi, er den ufullstendig. Gjennomsnitt ned er virkelig en handling som kommer mer fra en sinnstilstand enn fra en sunn investeringsstrategi. Gjennomsnitt av ned gjør at en investor kan takle forskjellige kognitive eller emosjonelle skjevheter. Det fungerer mer som et sikkerhetsteppe enn en rasjonell politikk.
Problemet er at den gjennomsnittlige investoren har svært liten evne til å skille mellom et midlertidig prisfall og et varselsignal om at prisene er i ferd med å gå mye lavere. Selv om det kan være ukjent egenverdi, kan det å kjøpe tilleggsandeler ganske enkelt for å senke en gjennomsnittlig eierkostnad ikke være noen god grunn til å øke prosentandelen av investorens portefølje utsatt for prisaksjonen til den ene aksjen. Talsmenn for teknikken ser på gjennomsnittet som en kostnadseffektiv tilnærming til velstand. motstandere ser på det som en oppskrift på katastrofe.
Strategien foretrekkes ofte av investorer som har en langsiktig investeringshorisont og en verdidrevet tilnærming til investering. Investorer som følger nøye konstruerte modeller de stoler på, kan synes at å legge eksponering til en aksje dette er undervurdert, ved å bruke nøye risikostyringsteknikker kan representere en verdig mulighet over tid. Mange profesjonelle investorer som følger verdiorienterte strategier, inkludert Warren Buffett, har brukt suksess som en del av en større strategi nøye gjennomført over tid.
