Hva er en risikovillig kapital?
En venture capital trust (VCT) er en type børsnotert fond som er funnet i Storbritannia. En risikovillig kapital er designet som en måte for enkeltinvestorer å få tilgang til risikokapitalinvesteringer via kapitalmarkedene. Mandatet er å oppsøke potensielle risikokapitalinvesteringer i små unoterte firmaer for å generere høyere enn gjennomsnittet, risikojustert avkastning for sine investorer. Tallrike venturekapitalforeninger er notert på London Stock Exchange.
Forstå Venture Capital Trust (VCT)
Venture capital trusts er et populært kjøretøy for investorer som søker å investere i en diversifisert portefølje av venture capital investeringer. Disse porteføljene gir investorer tilgang til private markedsinvesteringer. Fondsforvaltere er fokusert på å investere risikokapital for inntekter og kapitalgevinster, som blir returnert til aksjonærene.
Venture capital trusts er primært funnet i Storbritannia hvor de ble introdusert i 1995 for å støtte veksten i småbedrifter i Storbritannia. De kan sammenlignes med forretningsutviklingsselskaper i USA. Andelene i de britiske venturekapitalfondene er unikt strukturert for å tilby skatteeffektivitet. Aksjer kan kjøpes direkte fra fondsforvalteren i et nytt tilbud eller aktivt omsettes i annenhåndsmarkedet med mange børsnoteringer på London Stock Exchange. Disse aksjene gir potensial for høy avkastning gjennom investering i private selskaper med høy vekst. De tilbyr også skattefordeler, og avlaster ofte investorer for mange av de skattemessige implikasjonene rundt utbytte og kapitalgevinster, eller tilbyr lavere skattesats.
Venture capital trusts er begrenset av noen forskrifter som regulerer prosentandelen av fondsbevilgninger. Forskrift krever at 70% av investeringene må tildeles kvalifiserte investeringer innen tre år. I tillegg kan 30% av midlene tildeles statlige verdipapirer, gylter eller blue-chip-aksjer. Stiftelsene er også begrenset til 15% i en enkelt eierandel, og de kan investere ikke mer enn 15 millioner pund per investering.
Investering i VCT-er
Hargreaves Lansdown er en av de mest aktive meglerforhandlerne som støtter distribusjon av venturekapitalforeninger. Firmaet annonserer og tilbyr nye tillitsaksjer fra ledende ledere i hele bransjen. Octopus Titan VCT gir et eksempel på et tilbud om risikovillig kapital. Octopus forvalter over 400 millioner GBP i VCT. Den investerer i omtrent 50 porteføljeselskaper med høy vekstegenskaper. I 2017 rapporterte VCT en avkastning på 4, 7% med en årlig utbytte på 5, 2%. Ledende porteføljeinvesteringer inkluderer Evi Technologies som ble solgt til Amazon, Rangespan solgt til Google og SwiftKey solgt til Microsoft.
