Hvorvidt statskasseveksler (obligasjoner) gir mening for pensjonsporteføljen eller ikke, avhenger i stor grad av hvor nær du er pensjonisttilværelse. Å ta investeringsbeslutninger for pensjonssparingen din handler om å balansere mulighetskostnader og risiko.
Viktige takeaways
- Kursregninger er en av de sikreste investeringene, men avkastningen er lav sammenlignet med de fleste andre investeringer. Når du bestemmer om kuponger er en god passform for en pensjonsportefølje, må mulighetskostnader og risiko vurderes. Generelt må T- regninger kan være passende for investorer som nærmer seg eller går i pensjon.
Skatteregler er utstedt av den amerikanske regjeringen og regnes som en av de tryggeste investeringene i verden, så risiko bør aldri være en betydelig avskrekkende virkning. Imidlertid er avkastningen på obligasjonslån typisk ganske lav sammenlignet med andre typer verdipapirer, som aksjer, obligasjoner og aksjefond. Dette er grunnen til at mulighetskostnadene må tas med i betraktningen.
Mulighetskostnader og fakturaer
Mulighetskostnader er et konsept innen mikroøkonomi; den sier at de reelle kostnadene ved enhver beslutning er det nest beste alternativet. For eksempel er mulighetskostnadene for å kjøpe en TV på 500 dollar ikke egentlig $ 500, men snarere den neste beste bruken av de 500 dollar, for eksempel avkastningen den kan ha tjent hvis den ble investert.
Når det gjelder obligasjonsforsikringer, manifesteres mulighetskostnadene ved å investere i urealisert avkastning som kan være andre steder i markedet. Regninger er kortsiktig, rentepapir. De selges vanligvis i kirkesamfunn på $ 1000 og har forfallsdato fra fire til 52 uker.
Jo lengre løpetid for en T-regning, jo høyere rente betaler den.
Skattkassens avkastning på en T-bill med en 52-ukers løpetid ligger i 2% -området i 2019, betydelig lavere enn avkastningen på aksjemarkedet. På den annen side har aksjemarkedet mye mer risiko.
Balansering av mulighetskostnader og risiko
Investorer som nærmer seg eller går i pensjon, tildeler vanligvis en stor del av porteføljen sin til inntektsgivende, konservative investeringer for å beskytte reiret sitt. Yngre investorer er derimot i akkumuleringsfasen for å spare til pensjon og kan ta større risiko.
La oss ta en titt på eksempler på balansering av mulighetskostnader og risiko når det gjelder obligasjoner og yngre og eldre investorer.
En 25 år gammel investor
En 25 år gammel arbeidstaker som investerer i regninger for pensjonisttilværelse, vil sannsynligvis tjene bare en brøkdel av det gjennomsnittlige aksjemarkedet vil være i løpet av de neste 40 arbeidsårene. Siden arbeidstakeren er bedre i stand til å absorbere svingninger i markedet i løpet av de neste tiårene, er det veldig liten grunn til å investere i obligasjonsforsikringer.
En 60 år gammel investor
En 60 år gammel arbeider er imidlertid en annen historie. Når pensjonisttilværelsen er mye nærmere, gir statskasseveksler veldig reell sikkerhet for midler som er spart opp til dette tidspunktet.
Arbeidstakere på dette stadiet i livet har mindre tid til å komme seg etter tap påført av en aggressiv portefølje i et dårlig marked. Forskjellen i avkastning mellom obligasjoner og aksjer er også mye mindre fordi det er mye mindre tid for forskjellen til sammensatt. Dette er ikke å si at obligasjonslån nødvendigvis er arbeidernes beste alternativ, spesielt siden løpetiden er mindre enn et år, men de gir mer mening for eldre investorer.
