Investering i kommunale obligasjoner er en god måte å bevare kapital på mens du genererer renter. De fleste av dem er fritatt for føderale skatter, og noen er skattefrie også på statlig og lokalt nivå. Kommunale obligasjoner, også kalt munis, er med på å bygge infrastruktur i ditt område. Munis er ofte betraktet som en egen aktivaklasse, så det lønner seg å kjenne til de grunnleggende obligasjonslånene.
NØKKELFRAGG
- Investering i kommunale obligasjoner er en god måte å bevare kapital på, samtidig som det genererer renter. Kommunale obligasjoner har flere skattemessige fordeler fremfor selskapsobligasjoner. En annen fordel som munis har over selskapsobligasjoner er en mye lavere standardrate. Kommunale obligasjoner er også relativt likvide, men investorer trenger å være forsiktig med bud-spør spredning.
Skattefordeler med kommunale obligasjoner
Kommunale obligasjoner har flere skattemessige fordeler fremfor selskapsobligasjoner. Mens renten på en bedriftsobligasjon trolig er høyere, må du betale skatt for det. De fleste munis er fritatt for føderale skatter. Hvis du investerer i en spesifikk kommunal obligasjon, er det sannsynligvis også alternativ minimumskatt (AMT). Når du investerer i en lokal kommunal obligasjon, vil den vanligvis være unntatt fra statens inntektsskatter.
Muni-skattespørsmål kan være vanskelige, så du bør alltid sjekke de lokale skattelovene for å være sikker. Hvis du investerer i en kommunal obligasjon utstedt i en annen stat, vil du sannsynligvis måtte betale skatt. Når du tenker på skatteeffekten, vil en helt skattefri kommunal obligasjon vanligvis gi en mer lønnsom mulighet.
De skattemessige fordelene ved muniobligasjoner avhenger av hvor du bor og hvor mye du tjener når du mottar renter. Flere amerikanske stater har ingen inntektsskatt, så fritak for statsskatter gir ingen fordel. På den positive siden kan innbyggere i stater uten inntektsskatt kjøpe munobligasjoner fra hvilken som helst stat og forbli 100% skattefrie. Progressive skatter betyr at prisene vanligvis øker med inntekten, slik at individer med høyere inntekt drar mer nytte av fritak for skatteplikt.
Muni-obligasjoner er ofte en god investering for mennesker med høye inntekter, som kjendiser, som bor i stater med høye inntektsskatter, som California. En pensjonist med begrenset inntekt som bor i en stat uten inntektsskatt, for eksempel Florida, drar mindre fordel av skattefritak for kommunale obligasjoner.
Bør du vurdere muni-obligasjoner?
Lave standardpriser
En annen fordel som munis har fremfor selskapsobligasjoner er en mye lavere misligholdskurs. I følge Moody's var den årlige misligholdssatsen for kommunale obligasjoner om lag 0, 03% mellom 2009 og 2014. På lang sikt er misligholdssatsen for bedriftsobligasjoner cirka 1, 5% per år.
Finansguruer Warren Buffett og Meredith Whitney spådde katastrofe i det obligasjonsmarkedet, men disse spådommene hadde ikke gått i oppfyllelse fra og med 2019. Flertallet av kommunene i USA har forbedret kredittvurderingen siden finanskrisen i 2008. Denne forbedringen betyr imidlertid ikke at standardrisikoen er eliminert.
Typer kommunale obligasjoner
Det er to typer munobligasjoner. Generelle obligasjonsobligasjoner finansieres direkte av skatteinntekter. De er den tryggeste typen kommunebånd, men de har ofte de laveste rentene.
Inntektsobligasjoner skaffer penger fra billettsalg, regninger, bompenger eller leie av kommunale regjeringsprosjekter. Disse brukes til å bygge infrastruktur, men avkastningen er mindre sikker fordi de er avhengige av suksessen til det aktuelle foretaket.
Er kommunale obligasjoner flytende?
Kommunale obligasjoner er også relativt likvide, men investorene må være forsiktige med budspørsmål. En budspørsmål på bare 1% kan redusere avkastningen på en munskuldebinding med 2% betydelig.
En løsning er å investere i et aksjefond for kommunalt obligasjonslån, men du må være sikker på at fondet ikke har noen belastning. En høy belastningsavgift kan være like ille som en høy budspørsmål.
Muni-obligasjons ETF-er er en annen potensiell løsning. Imidlertid kan bud-spør-spredningen også være høy for lavvolum-ETF-er. De beste muni ETF-ene har vanligvis lave bud-spør-oppslag.
Muni Bond ETF-er
ETFer for kommunale obligasjoner tilbyr også mer diversifisering enn individuelle munier. Med eksponering for så mange kommunale obligasjoner vil en enkelt mislighold ikke ha betydelig innvirkning på ETF. De fleste ETF-er i kommunale obligasjoner holder porteføljene velbalanserte, med en kommunal obligasjons andel av nettoformuen som vanligvis er begrenset til 2% eller mindre.
Den største ulempen med ETF-er er at det er mulig å lide kapitaltap når rentene stiger. Med en individuell muno-obligasjon kan du kjøpe og holde tilbake og få all kapital tilbake når obligasjonen forfaller.
Det er også ETF-er for kommunale obligasjoner som er AMT-gratis. AMT-gratis ETF-er inkluderer iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) og VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB).
Bunnlinjen
Kommunale obligasjoner er ikke skuddsikker, men de er en av de sikreste investeringskjøretøyene du finner. De tilbyr også betydelige skattefordeler og er veldig likvide når de holdes som ETF-er. Disse fordelene fører til lavere avkastning, men avkastningen vil være skattefri.
