Hva er vurderingsgraden?
En vurderingsgrad er et forhold som brukes til å måle kvaliteten på en fondsforvalter sin investeringsevneevne. Den sammenligner fondets alfa med porteføljens usystematiske risiko eller gjenværende standardavvik. Fondets alfa er mengden meravkastning som forvalteren har tjent over referanseporteføljen til fondet. Det er den delen av avkastningen som porteføljeforvalterens aktive forvaltning er ansvarlig for. Forholdet viser hvor mange enheter med aktiv avkastning lederen produserer per risikoenhet.
Vurderingsforhold = Usystematisk risikoAlpha hvor: Alfa = avkastningsrate for et utvalg av aksjerUnsystematisk risiko = risiko for valg av aksjer
Forstå vurderingsforholdet
Vurderingsrasjonen kan brukes til å bestemme en leders investeringsevneevne. Ved å velge en kurv med investeringer, prøver forvalterne av et aktivt investeringsfond å slå avkastningen til et relevant referanseindeks eller det totale markedet. Vurderingsgraden måler ledernes ytelse ved å sammenligne avkastningen på aksjeplukkene deres med den spesifikke risikoen for disse valgene. Jo høyere forhold, jo bedre er den aktuelle lederens ytelse.
