Dow-komponent Apple Inc. (AAPL) har lamslet de selvtilfredse aksjonærene de siste to månedene, og har solgt mer enn 60 poeng etter å ha truffet et høydepunkt på hele tiden rett over 233 dollar. Avvisningsforsøk har mislyktes elendig i hele denne urolige perioden, og tvunget dyppekjøpere til å stoppe ut eller påføre store tap. Og illevarslende har langsiktige målinger av relativ styrke ikke nådd oversolgt nivå ennå, noe som øker spekteret til enda lavere priser inn i 2019.
Ta imidlertid et gigantisk skritt tilbake fra kortsiktig kaos, og det er tydelig at den langsiktige trenden forblir helt intakt. Faktisk handler aksjen fortsatt godt over 50- og 200-måneders eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA-er), som markerer primære skillelinjer mellom bull og bjørnemarkedsimpulser. På sin side spår denne flerårige prisstrukturen at dagens nedgang på sikt vil tilby en historisk kjøpsmulighet, på nivå med dramatiske snuoperasjoner i 2009, 2013 og 2016.
Hvordan kan kortsiktige prishandlinger føles så dårlige mens de langsiktige utsiktene ser så hausse ut? Det er et spørsmål om proporsjonalitet, et lite forstått teknisk konsept som er perfekt anført i markedsmålet "jo større farten er, desto bredere er basen." Apple-aksjer samlet mer enn 160% på litt mer enn to år, og må nå riste ut sent-til-partiet aksjonærer og trykke på tilbakestillingsknappen før du starter neste okseløp.
AAPL langsiktig diagram (2008 - 2018)
TradingView.com
Aksjen havnet på en splittjustert $ 11, 17 i januar 2009 og tok fart i en historisk trend som holdt seg til $ 100 i september 2012. Den falt mer enn 40% i april 2013, bygde en base på 50-måneders EMA og tok av i et rally som overskred det tidligere høye med 34 poeng på toppen av 2015. Den påfølgende nedgangen strakte seg mer enn 30% på 15 måneder før han fant støtte ved 50-måneders EMA for andre gang på tre år.
Nedgangen som startet i oktober 2018 har skåret 28% eller mer av Apples pris på bare to måneder, noe som er en lavere prosentandel og en kortere tidsramme enn 2013 eller 2016. Imidlertid er korreksjonens dybde å komme i nærheten av de avslår, noe som innebærer at et omsettelig lavt vil komme mellom $ 140 og $ 160. Selvfølgelig kan andre faktorer påvirke den eventuelle snuoperasjonen, noe som bringer oss tilbake til temaet proporsjonalitet.
Rallybølgen som startet i 2016 bar 144 poeng, mot 79 poeng for 2013 til 2015 og 90 poeng for 2008 til 2012. Det større antydningen antyder en bredere base denne gangen. Et nettbasert Fibonacci retracement-nett som er strukket over tilbakegangen, tilbyr en logisk metode for å evaluere tilbaketrekningspotensialet samt avdekke skjulte kjøpssignaler. Dette gjelder spesielt når rutenettnivåer stemmer overens med andre diagramegenskaper.
Den 50 måneder lange EMA har nå løftet seg til.618 sell-off retracement nivå, og fremhever sterk støtte rundt $ 150. En reversering i nærheten av den prissonen vil spore tilbakeføringen 2013 og 2016, noe som antyder at nye lange posisjoner vil dra nytte av en dramatisk utvinningsbølge. Dette sluttpunktet vil også bringe korreksjonens prosentandel i takt med tidligere nedgangstider, og legge til prediktiv kraft.
Tids- og syklusanalyse forteller også potensielle kjøpere å forbli i defensiv modus av nå av tre grunner. For det første har korreksjonen vart bare to måneder, noe som er mye kortere enn inkarnasjonene i 2013 eller 2016. For det andre brukte Apple-aksjer tre til fire måneder på å fullføre basismønstre etter å ha skrevet ut de laveste lavene i tidligere hendelser. For det tredje forblir den månedlige stokastiske oscillatoren limt til et selgesignal som ikke har nådd oversolgt nivå ennå (rektangler). Det gjorde ikke noe i 2016, men den korreksjonen varte mye lenger enn den forrige.
Bunnlinjen
Apple-aksjen forblir i en langsiktig trend, men det ser ikke ut som den nåværende korreksjonen har nådd tid eller kursmål. Som et resultat kan smarte handelsmenn og bankede aksjonærer ønske å selge neste sprett og vente på et lavere lavmål som samsvarer med tekniske mål.
