Forhold kan være uvurderlige verktøy for å ta beslutninger om selskaper du kanskje ønsker å investere i. I hele bransjen brukes de av individuelle investorer og profesjonelle analytikere, og det er en rekke forholdstall å bruke. Finansielle forhold er vanligvis delt inn i fire kategorier:
- LønnsomhetsgradLikviditetsgrader SolvensgraderValueringsforhold
, vil vi se på hver kategori og gi eksempler på forholdstall som er enkle å bruke som kan hjelpe deg med å få viktig innsikt i selskaper du kanskje vil investere i.
Lønnsomhetsgrader
Lønnsomhet er et sentralt aspekt å analysere når du vurderer å investere i et selskap. Dette er fordi høye inntekter alene ikke nødvendigvis kan oversettes til høy inntjening eller høyt utbytte. Generelt søker lønnsomhetsanalyse å analysere virksomhetens produktivitet fra flere vinkler ved bruk av noen få forskjellige scenarier. Lønnsomhetsgrader er med på å gi innsikt i hvor mye fortjeneste et selskap genererer og hvordan det overskuddet forholder seg til annen viktig informasjon om selskapet.
Noen viktige lønnsomhetsgrader inkluderer:
- BruttomarginCash-forholdCash-konverteringssyklus Drift av kontantstrømningsgradMottakelig omsetning Varebeholdning Omsetning
Dagens og raske forhold er gode måter å vurdere likviditeten til et firma på. Begge forholdstallene er veldig like.
Nåværende forhold beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Siden omløpsmidler og kortsiktig gjeld representerer aktivitet de kommende 12 månedene, kan dette forholdet gi innsikt i firmaets kortsiktige likviditet. En høyere omløpsmessig andel er gunstig ettersom den representerer antall ganger omløpsmidler kan dekke kortsiktig gjeld.
Hurtigforholdet er i utgangspunktet det samme. Dette forholdet trekker imidlertid lager fra omløpsmidler. Dette gir bedre innsikt i selskapets kortsiktige likviditet ved å begrense omløpsmidlene for å ekskludere lagerbeholdningen. Igjen er et høyere hurtigforhold bedre.
Solvensforhold
Solvensforhold, også kjent som gearingsforhold, brukes av investorer for å få et bilde av hvor godt et selskap kan takle sine langsiktige økonomiske forpliktelser. Som du kanskje forventer, er et selskap som tynges ned med gjeld sannsynligvis en mindre gunstig investering enn ett med et minimalt antall gjeld på bøkene.
Noen av de mest populære solvensforholdene inkluderer:
- Gjeld til forvaltningskapital Gjeld til egenkapitalInterent fortjenesteInterent dekningsgrad Nettoinntekt til gjeld
Pris-til-inntjening (P / E) -graden er en av de mest kjente verdsettelsesgradene. Det sammenligner et selskaps aksjekurs med inntektene per aksje. I likhet med andre analyser av verdsettelsesgraden viser prisen til inntjeningen premien som markedet er villig til å betale.
P / E-forholdet beregnes som følger:
Pris til inntjening = Resultat per aksje (EPS) Markedsverdi per aksje
Dette forholdet forvandler ethvert selskaps inntjening til et lett sammenlignbart mål. I utgangspunktet forteller den deg hvor mye investorer er villige til å betale for $ 1 av inntektene i det selskapet. Jo høyere forholdstall, jo flere investorer er villige til å bruke. Men ikke tro at et høyere P / E-forhold for et selskap nødvendigvis antyder at aksjen er overpriset. Ulike bransjer har vesentlig forskjellige P / E-forhold. så det er viktig å sammenligne et selskaps P / E-forhold med bransjen.
Hva du trenger å vite
Forhold er selskaper for sammenligning. De vurderer aksjer i en bransje. På samme måte måler de et selskap i dag mot dets historiske tall. I de fleste tilfeller er det også viktig å forstå variablene som driver forholdstall, da ledelsen har fleksibilitet til til tider å endre strategien for å gjøre aksje- og selskapstallene mer attraktive. Generelt brukes forholdstall ikke isolert, men i kombinasjon med andre forhold. Hvis du har en god ide om forholdstallene i hver av de fire tidligere nevnte kategoriene, vil du gi deg en omfattende oversikt over selskapet fra forskjellige vinkler og hjelpe deg med å oppdage potensielle røde flagg.
Bunnlinjen
Informasjonen du trenger for å beregne forholdstall er lett å komme med, ettersom hvert enkelt tall eller tall kan finnes i selskapets årsregnskap (som du finner på selskapets hjemmeside eller på de fleste aksjekursnettsteder). Når du har rådataene, kan du plugge dem rett inn i de økonomiske analyseverktøyene dine og legge disse tallene til å fungere for deg.
Alle vil ha en fordel i å investere, men et av de beste verktøyene blir ofte misforstått og unngått av nye investorer. Å forstå hva forholdstallene forteller deg, samt hvor du finner all informasjonen du trenger for å beregne dem, kan gi deg større tillit til investeringsbeslutningene dine og potensielt hjelpe deg med å unngå store tap.
