Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) rapporterer om fjerde kvartal inntjening etter avslutningen 29. januar, med analytikere som forventer at brikkemakeren vil gi en fortjeneste per aksje på 0, 09 dollar for 1, 45 milliarder dollar i inntekter. Aksjen slo seg ned og solgte mer enn 15% i en eneste økt etter utgivelsen i oktober, med investorer som forlot skipet etter inntektsveiledning på nedsiden. Konsensusestimater sitter nå i den lave enden av advarselen, noe som gjør det lettere å slå forventningene.
Oktobernedgangen endte raskt i midten av tenårene, og ga vei for en sprett som fylte fempunktsgapet foran en nedgang i desember til ny støtte. Upticken i januar har nådd den øvre halvdelen av det fire måneder lange handelsområdet, noe som gjør det enklere for en buy-the-news-reaksjon å montere rekkeviddemotstand og bekrefte en reversering med dobbelt bunn. I sin tur ville det sette scenen for fortsatt oppside i september 12-årshøyden i midten av $ 30-tallet.
Imidlertid bør handelsmenn se nærmere på det månedlige diagrammet fordi AMD har gått inn i trenddrepende fall fra lignende prisnivå tre ganger de siste 22 årene. Denne synkronisiteten vil trolig komme i spill hvis selskapet rapporterer om et nytt svakt kvartal eller reduserer veiledningen i første kvartal. Se etter en rask tur inn i fjerde kvartalstøtte hvis det skjer, i forkant av et sammenbrudd som kan nå 2018-lavet i enkeltsifrene.
AMD Månedskart (1984 - 2019)
TradingView.com
Aksjen returnerte til slutt til 1984-høyden på 20, 56 dollar i 1997 og brøt ut, men rallyet mislyktes, noe som ga vei for en nedgang som fant støtte på 6, 38 dollar i 1998. Den påfølgende avvisningen gikk parabolsk noen måneder senere, til slutt stoppet i de øvre $ 40 s på høyden av internettboblen i 2000. Den falt like raskt som den steg, og mistet mer enn 45 poeng på mindre enn to og et halvt år før den la ned to poeng under 1998-lavet i oktober 2002.
En jevn uptick stoppet innen seks punkter av 2000-høyden i 2006, og ga en ny nedtur som akselererte under den økonomiske kollapsen i 2008. Denne nedgangen gikk videre enn den forrige nedgangen, og endte i 2009 innen noen få cent av 1991-under $ 2, 00. Et raskt sprett inn i det nye tiåret stoppet like over $ 10, 00, og ga vei for vellykkede støttetester i 2012 og fjerde kvartal 2015.
Bitcoin mining mania spredte seg fra NVIDIA Corporation (NVDA) til AMD i 2006, og genererte en kraftig opptrening støttet av sterk kjøpsinteresse. Upticken gikk til pause i 2017 og fortsatte i 2018 og nådde den høyeste høye siden 2006 i september, foran en korreksjon som har testet støtte ved breakout i juni de siste tre månedene. I mellomtiden krysset den månedlige stokastiske oscillatoren inn i en salgssyklus i oktober og har fremdeles ikke nådd oversolgt nivå, og spådde at relativ svakhet vil vedvare inn i andre kvartal.
AMD Daily Chart (2017 - 2019)
TradingView.com
Prisaksjonen inn i oktober brøt.618 retracement av den fem måneders uptrend og pisket over dette nivået to ganger i januar 2019. Det 200-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet (EMA) gikk horisontalt mindre enn ett punkt over retracement samtidig og har holdt den orienteringen mens bestanden har skåret en liten skala i understrekningen. Dette etablerer en bullish base som skal svare godt på en positiv inntektsrapport neste uke.
Indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) falt fra en flerårs høyde i september, men har holdt seg godt over juli-lavet, noe som indikerer lojal sponsing til tross for nedgangen på 50%. Disse aksjonærene bør nå henge tøft med mindre lavt fjerde kvartal går i stykker, med den hendelsen som har makt til å utløse et løp om avkjørselen. Det virker usannsynlig, gitt det konstruktive mønsteret fra lavkonjunkturene, men det er vanskelig å ignorere den bearish budskapen om den langsiktige stokastikksyklusen.
Bunnlinjen
AMD-aksjen har kommet til et stort veiskille, med inntjening i fjerde kvartal som har potensial til å utløse en høy prosentvis rally eller nedgang.
