Major Moves
Når jeg ser tilbake på første halvår av 2019, ville jeg lyve hvis jeg sa noe annet enn at det har vært et veldig vellykket år i aksjemarkedet. Et av de mest oppmuntrende aspektene ved dette løpet høyere er bredden på habiliteten. Hver sektor innen S&P 500 - unntatt energi, som er opp 7, 73% - befinner seg i positivt territorium med dobbeltsifre for året.
Du kan se dette på sektorsammenligningstabellen nedenfor, som bruker følgende sektorbaserte børshandlede fond (ETF) administrert av State Street Global Advisors:
- Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE) Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)) Verktøy Velg sektor SPDR fond (XLU) Materialer Velg sektor SPDR fond (XLB) Helsevesen Velg sektor SPDR fond (XLV) Energi Velg sektor SPDR fond (XLE)
Det kanskje mest spennende aspektet av dette diagrammet er hvor bullish hver sektor har vært i løpet av juni og begynnelsen av juli. Aksjemarkedet får sterkere fart. Dette sier meg at - med mindre vi ser noen overraskende negative nyheter i løpet av den kommende inntjeningssesongen - oppgangen på Wall Street kommer til å fortsette i løpet av 3. kvartal.
S&P 500
Både S&P 500 og Dow Jones Industrial Average kom inn i uavhengighetsdagen-høytiden på sitt høyeste nivå noensinne. S&P 500 sitter for tiden på 2.995, 82, og Dow sitter på 26.966.
Jeg vil være interessert i å se hva som skjer i morgen når markedet åpner igjen etter ferien. Siden markedet bare vil være åpent i et døgn før det stenger igjen for helgen, ville jeg ikke bli overrasket over å se både S&P 500 og Dow konsolidere seg på relativt lavt volum - omtrent som de vanligvis gjør dagen etter Thanksgiving. Det er tross alt en god sjanse for at mange handelsmenn vil velge å benytte seg av en utvidet helgeferie.
Den ene tingen som kan forstyrre Wall Streets planer for utvidet helg er en stor overraskelse fra Bureau of Labor Statistics (BLS) når det rapporteres om ikke-gårdsbrukslønner og gjennomsnittlige timelønnsinntekter.
Analytikerkonsensus leter etter 164 000 nye arbeidsplasser som skal ha blitt skapt i løpet av juni. Basert på ADP-ikke-gårds lønnsmissene på onsdag - viser 102 000 nye arbeidsplasser sammenlignet med de forventede 140 000 - er det ingen som vil bli for overrasket om BLS-tallet er litt lavere enn forventet, men en stor glipp av ulempen kan føre til litt mer volatilitet.
:
Handel med lønnsrapporten utenfor gården
Nøkkelindikatorer for å følge aksjemarkedet og økonomien
5 rapporter som påvirker den amerikanske dollar
Risikoindikatorer - Marginalgjeld
Jeg er alltid på utkikk etter bekreftelse på handelsmannssentralen på Wall Street. Hvis jeg kan bekrefte at handelsmenn er bullish, føler jeg meg mer selvsikker i mine bullish synspunkter. Motsatt, hvis jeg kan bekrefte at handelsmenn er bearish, føler jeg meg mer trygg på mine bearish syn. Tross alt kjører handelsmenn priser.
En av mine favorittmåter å se hvor bullish handelsmenn er, er å se på hvor mye penger handelsmenn låner for å kjøpe aksjene de handler. Næringsdrivende kan låne opptil 50% av kjøpesummen på en aksje - i henhold til Forskrift T fra Federal Reserve Board. Så hvis en aksje koster $ 100, trenger du bare å bruke $ 50 av dine egne penger for å kjøpe aksjen. Du kan låne de andre 50 dollar.
Å låne penger for å kjøpe aksjer omtales som kjøp på margin, og hvor mye penger du har lånt for å kjøpe aksjer kalles "margin gjeld." Å spore den totale mengden margingjeld som brukes til å kjøpe aksjer, kan gi deg en god følelse av hvor selvsikre handelsmenn er. Tillitsfulle handelsmenn pleier å låne mer. Nervøse handelsmenn har en tendens til å låne mindre.
Margingjelden steg til et høydepunkt på hele tiden på $ 668 940 000 000 i mai 2018. Den begynte deretter å konsolidere seg i midten av 2018. Mot slutten av 2018 begynte margingjelden imidlertid å trekke seg tilbake, og falt til 607.645.000.000 dollar i oktober og falt deretter til det nylige laveste nivå på 554.285.000.000 dollar i desember 2018.
Siden desember 2018 har margingjeldsnivået spratt frem og tilbake etter hvert som de har steget fra de siste årene. Interessant nok dyppet margingjelden til 568 751 000 000 dollar i mai - noe som er lenger enn indikatoren hadde trukket tilbake under det siste tilbaketrekket i mars - ifølge nylig utgitte data fra Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
Denne tilbaketrekningen i margingjeld stemmer perfekt overens med tilbaketrekkingen på S&P 500 da den fullførte sitt bearish og reverserende mønster i slutten av mai. Når jeg vet at S&P 500 kom seg og fortsatte å etablere en ny all-time high i juni, forteller meg at margingjelden for juni sannsynligvis kommer til å bli mye høyere, ettersom handelsmenn sannsynligvis har lånt mye mer for å dra nytte av oppgangen.
FINRA slipper data om margingjeld en måned etter faktum. Derfor ser vi nettopp dataene for mai. Vi må vente til den siste uken i juli for å bekrefte det jeg forventer å se i data fra juni. Dette er et lovende tegn for S&P 500.
:
Hvor mye kan jeg låne med en marginkonto?
Forskjellen mellom brutto margin og netto fortjenestemargin
Hvorfor investorers rekordformue signaler problemer foran
Ergo - fyrverkeri på Wall Street
Vi har allerede sett mange fyrverkerier i aksjemarkedet i år. Kos deg med fyrverkeriet utenfor i kveld, og gjør deg klar for at flere kan komme på Wall Street.
