Hva er et byråkors?
Et byråkryss er en transaksjon der en investeringsrådgiver fungerer som megler for både deres klient og den andre parten i transaksjonen. Investeringsrådgivere er ikke pålagt å innhente klientens samtykke for hver enkelt byrå på tvers av transaksjoner, men må ha klientens forhåndsgodkjenning for å delta i slike transaksjoner.
Agency Cross Explained
Som i alle transaksjoner, er fortsatt rådgivere pålagt å oppnå best mulig pris og gjennomføring i byråkryss-transaksjoner. Hvis en tilknyttet rådgiver megler en slik transaksjon, anses den fortsatt som et byrå på tvers av transaksjoner, akkurat som om rådgiveren hadde meglet den. Agenturskryss-transaksjoner er regulert av regel 206 (3) -2 i investeringsrådgiverloven fra 1940.
Agency Cross vs. Principal Transaction
Med en byrå på tvers av transaksjoner, jobber en rådgiver en handel mellom forskjellige rådgivende klienter. I en annen type byråtransaksjon arrangerer en rådgiver handel mellom en rådgivende klient og en meglerkunde. Og i en hovedtransaksjon kjøper en rådgiver - som handler på egne vegne - en sikkerhet fra og selger en sikkerhet til en kundes konto.
Byråskors og etterlevelse
Tilsynsmyndigheter følger nøye med på overholdelse av regel 206 (3) -2 i byråtransaksjoner, da de skaper potensial for egenhåndtering av rådgivere. Spesielt kan et byråkors brukes av en skruppelløs økonomisk rådgiver for å tjene ekstra kompensasjon.
I følge Securities and Exchange Commission krever etterlevelse av regel 206 (3) -1 følgende:
- Rådgiverens klient må gi skriftlig samtykke til å autorisere byråkryss-transaksjoner før de skjer. Dette samtykket må komme etter full skriftlig avsløring av rådgiveren om at de (eller en annen person) vil opptre som megler for, få provisjoner fra og ha en potensiell interessekonflikt med hensyn til begge parter i transaksjonen. Rådgiveren må varsle i skrive hver klient til eller før gjennomføringen eller enhver transaksjon som inkluderer en uttalelse om transaksjonens art, datoen det skjedde, et tilbud om å gi tidspunktet transaksjonen fant sted, og hvor mye de mottok eller vil motta noe godtgjørelse, Rådgiveren er pålagt å sende hver enkelt kunde en årlig uttalelse som inkluderer antall byråkryss-transaksjoner siden forrige uttalelse, samt den totale summen av godtgjørelse de mottok eller vil motta. Hver uttalelse må tydelig si at klientens samtykke kan tilbakekalles når som helst.
