Du trenger ikke å være en daglig handelsmann for å dra nytte av valutamarkedet - hver gang du reiser utenlands og bytter pengene dine i en utenlandsk valuta, deltar du i valutamarkedet eller valutamarkedet. Faktisk er valutamarkedet den stille finansgiganten, som dverger alle andre kapitalmarkeder i sin verden.
Til tross for dette markedets overveldende størrelse, når det gjelder tradingvalutaer, er konseptene enkle. La oss ta en titt på noen av de grunnleggende konseptene som alle forexinvestorer trenger å forstå.
Åtte majors
I motsetning til aksjemarkedet, der investorer har tusenvis av aksjer å velge mellom, i valutamarkedet trenger du bare å følge åtte store økonomier og deretter bestemme hvilke som vil gi de beste undervurderte eller overvurderte mulighetene. Følgende åtte land utgjør størstedelen av handelen i valutamarkedet:
- USAEurozone (de som skal overvåkes er Tyskland, Frankrike, Italia og Spania) JapanStorbritanniaSwitserlandKanadaAustraliaNew Zealand
Disse økonomiene har de største og mest sofistikerte finansmarkedene i verden. Ved å fokusere strengt på disse åtte landene, kan vi dra nytte av å tjene renteinntekter på de mest kredittverdige og likvide instrumentene i finansmarkedene.
Økonomiske data frigis fra disse landene på nesten daglig basis, slik at investorer kan holde seg på toppen av spillet når det gjelder å vurdere hvert lands helse og økonomi.
Yield and Return
Når det gjelder tradingvalutaer, er nøkkelen å huske at avkastningen driver tilbake.
Når du handler i valutamarkedet (hvor handel skjer umiddelbart eller på stedet), kjøper og selger du faktisk to underliggende valutaer. Alle valutaer er sitert par, fordi hver valuta er verdsatt i forhold til en annen. For eksempel, hvis EUR / USD-paret er sitert som 1.2200, betyr det at det krever $ 1.22 for å kjøpe en euro.
I hver valutatransaksjon kjøper du samtidig en valuta og selger en annen. Faktisk bruker du inntektene fra valutaen du solgte for å kjøpe valutaen du kjøper. Videre følger hver valuta i verden med en rente satt av sentralbanken i den valutaens land. Du er forpliktet til å betale renter på valutaen du har solgt, men du har også privilegiet å tjene renter på valutaen du har kjøpt. La oss for eksempel se på New Zealand dollar / japansk yenpar (NZD / JPY). La oss anta at New Zealand har en rente på 8% og at Japan har en rente på 0, 5% I valutamarkedet beregnes rentene i basispunkter. Et basispunkt er ganske enkelt 1/100 av 1%. Så, New Zealand-priser er 800 basispunkter og japanske priser er 50 basispoeng. Hvis du bestemmer deg for å gå lenge NZD / JPY, vil du tjene 8% i årlig rente, men må betale 0, 5% for en netto avkastning på 7, 5%, eller 750 basispoeng.
Forex markedet tilbyr også en enorm gearing - ofte så høyt som 100: 1 - noe som betyr at du kan kontrollere eiendeler verdt 10.000 dollar med så lite som $ 100 kapital. Innflytelse kan imidlertid være et dobbeltkantet sverd; det kan skape enorme overskudd når du har rett, men kan også gi store tap når du tar feil.
Det er klart at gearing bør brukes på en god måte, men selv med relativt konservativ 10: 1-gearing, ville 7, 5% avkastningen på NZD / JPY-paret oversette til 75% avkastning på årsbasis. Så hvis du skulle ha en 100.000 enhetsposisjon i NZD / JPY ved å bruke egenkapital på $ 5.000, ville du tjent $ 9, 40 i renter hver dag. Det er $ 94 dollar i renter etter bare 10 dager, $ 940 i interesse etter tre måneder, eller $ 3, 760 årlig. Ikke for loslitt gitt det faktum at det samme beløpet bare ville tjene deg $ 250 på en banksparekonto (med en rente på 5%) etter et helt år. Den eneste virkelige fordelen som bankkontoen gir er at avkastningen på $ 250 vil være risikofri.
Bruken av gearing forverrer i utgangspunktet enhver form for markedsbevegelser. Så lett som det øker fortjenesten, kan det like raskt føre til store tap. Imidlertid kan disse tapene begrenses ved bruk av stopp. Videre tilbyr nesten alle valutameglere beskyttelse av en marginvetter - et programvare som ser på din posisjon 24 timer i døgnet, fem dager per uke og automatisk avvikler den når marginkravene er overtrådt. Denne prosessen sikrer at kontoen din aldri vil ha en negativ saldo og risikoen din vil være begrenset til mengden penger på kontoen din.
Bære handler
Valutaverdier forblir aldri stasjonære, og det er denne dynamikken som fødte en av de mest populære handelsstrategiene gjennom tidene, bærehandelen. Bærehandlere håper ikke bare å tjene rentedifferansen mellom de to valutaene (omtalt ovenfor), men også se etter deres posisjoner til å verdsette i verdi. Det har vært mange muligheter for store overskudd i det siste. La oss ta en titt på noen historiske eksempler.
Mellom 2003 og slutten av 2004 tilbød valutaparet AUD / USD en positiv rentespread på 2, 5%. Selv om dette kan virke veldig lite, vil avkastningen bli 25% ved bruk av 10: 1 gearing. I løpet av den samme tiden steg også den australske dollaren fra 56 øre for å stenge på 80 øre mot den amerikanske dollaren, noe som representerte en 42% styrking i valutaparet. Dette betyr at hvis du var i denne handelen - og mange hedgefond den gangen - ville du ikke bare tjent det positive avkastningen, men du ville også sett enorme kapitalgevinster i den underliggende investeringen.
Figur 1: Australian Dollar Composite, 2003-2005
Muligheten for bærehandel ble også sett i USD / JPY i 2005. Mellom januar og desember samme år steg valutaen fra 102 til en høyde av 121.40 før den endte på 117.80. Dette tilsvarer en påskjønnelse fra lav til høy på 19%, noe som var langt mer attraktivt enn avkastningen på 2, 9% i S&P 500 i løpet av det samme året. På den tiden var rentespredningen mellom den amerikanske dollaren og den japanske yen i gjennomsnitt rundt 3, 25%. Uklart betyr dette at en næringsdrivende kunne tjent så mye som 22, 25% i løpet av året. Innfør 10: 1 gearing, og det kan være så mye som 220% gevinst.
Figur 2: Japanese Yen Composite, 2005
Bære handelssuksess
Nøkkelen til å lage en vellykket strategi for bærehandelen er ikke bare å sammenkoble valutaen med den høyeste renten mot en valuta med den laveste renten. Snarere er langt viktigere enn selve den absolutte spredningen retningen på spredningen. For at bærefag skal fungere best, må du være lenge i en valuta med en rente som er i ferd med å utvide seg mot en valuta med en stasjonær eller kontraherende rente. Denne dynamikken kan være sant hvis sentralbanken i landet du er lenge i er ute etter å heve renten, eller hvis sentralbanken i landet du er i kort, ønsker å senke renten.
I det forrige eksempelet USD / JPY økte den amerikanske sentralbanken aggressivt renten fra 2, 25% i januar til 4, 25%, en økning på 200 basispunkter. I løpet av den samme tiden satt Bank of Japan på hendene og la rentene på null. Derfor økte spredningen mellom amerikanske og japanske renter fra 2, 25% (2, 25% - 0%) til 4, 25% (4, 25% - 0%). Dette er hva vi kaller en økende rentespredning.
Hovedpoenget er at du vil velge bærefag som ikke bare drar nytte av et positivt og voksende utbytte, men som også har potensiale til å verdsette i verdi. Dette er viktig fordi akkurat på grunn av at valutakursforhøyelse kan øke verdien på inntektene dine for transporter, kan valutadepresiering slette alle dine handelsgevinster - og deretter noen .
Bli kjent med rentene
Å vite hvor rentene er på vei er viktig i valutahandel og krever god forståelse av den underliggende økonomien i det aktuelle landet. Generelt sett vil land som presterer veldig bra, med sterk vekst og økende inflasjon, sannsynligvis øke renten for å temme inflasjonen og kontrollere veksten. På baksiden vil land som står overfor vanskelige økonomiske forhold som spenner fra en bred nedgang i etterspørselen til en full nedgang, vurdere muligheten for å redusere renten.
Bunnlinjen
Takket være den utbredte tilgjengeligheten av elektroniske handelsnettverk, er valutahandel nå mer tilgjengelig enn noen gang. Verdens største finansmarked gir enorme muligheter for investorer som tar seg tid til å forstå det og lære å dempe risikoen for handel her.
