Nedgangen i aksjer fra rekordhøyheter den siste måneden når den globale handelsspenningen eskalerer, har potensialet til å vekke en ny bølge av M & A-avtaler. S&P 500 stupte så mye som 6, 8% i løpet av mai måned, og de resulterende senkede markedsverdiene for en rekke selskaper har produsert en rekke mulige overtakelsesmål. Selv til tross for den nylige økningen i aksjer som svar på Federal Reserves nye rentesituasjon, handles et antall potensielle M & A-mål fortsatt under rekordhøyt.
Morgan Stanley screenet etter noen av de mest sannsynlige målene ved å bruke Acquisition Likelihood Estimate Rankings Tool, som filtrerer selskaper basert på faktorer som markedskapitalisering, gjeld til eiendeler og utbytte. Andre faktorer er knyttet til spesifikke sektorer, med helsevesenet som sannsynligvis vil motta flere overtakelsestilbud og industrier, for eksempel. Morgan Stanley kom med en liste over 15 selskaper, ifølge Business Insider. Syv av disse er listet opp nedenfor.
7 aksjer moden for M&A
(Lager: markedsverdi)
- Domino's Pizza Inc. (DPZ): 12, 0 milliarder dollarMarriott Vacations Worldwide Corp. (VAC): $ 4, 3 milliarder dollar i BJs Wholesale Club Holdings Inc. (BJ): 3, 5 milliarder dollarWPX Energy Inc. (WPX): 4, 5 milliarder dollar Transransean Ltd. (RIG): 3, 7 milliarder dollarAllergan PLC (AGN): 42, 0 milliarder dollarAlexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN): 26, 8 milliarder dollar
Hva det betyr for investorer
Alexion presenterer et mulig overtakelsesmål i legemiddelindustrien ettersom selskapets aksjer handler godt under de høye nivåene som ble nådd i 2014 og har handlet sidelengs de siste tre årene selv om inntektene har forbedret seg. I begynnelsen av februar foreslo Piper Jaffrays Christopher Raymond Alexion kan være en god passform for Amgen, basert på lignende forskningsområder.
Domino's Pizza presenterer et av de sterkeste potensielle målene i restaurantbransjen, et selskap med et sterkt merke og ekspertise innen matlevering. Andrew Charles fra Cowen Research forklarte tidligere i år hvorfor Domino's ville være en fremtredende kandidat for Restaurant Brands International (RBI) å skaffe seg. Han la vekt på tomromene som Domino kunne fylle for RBI, inkludert både digital og beste praksis for levering.
Cheveron – Anadarko-avtalen tidligere i vår blir sett på som en slags andre M & A-avtaler i Perm-bassenget. WPX Energy, en av de mindre produsentene i regionen, er et av en rekke potensielle mål. Selskapets aksje handles for øyeblikket til under halvparten av rekordhøyt nådd tilbake i 2014, noe som gjør det til et potensielt billig valg for store aktører som ønsker å utfylle deres porteføljer.
Ser fremover
Opptrapping av handelskriger skaper mye usikkerhet. I stedet for å fungere som en demper på styrken til M & A-markedet, kan de pågående handelskonfliktene bidra til å intensivere avtaler over landegrensene, da selskaper ser ut til å sikre forsyningskjeder og svare på ugunstige tollsatser og andre handelshindringer. Nyere amerikanske skattereformer og et mer avslappet regulatorisk klima er ytterligere faktorer som fremmer optimisme for fortsatt styrke i M & A-markedet.
