Et glidende gjennomsnitt er gjennomsnittsprisen på en sikkerhet over en spesifikk tidsperiode. Analytikere bruker ofte glidende gjennomsnitt som et analyseverktøy for å gjøre det lettere å følge markedstrender når verdipapirer beveger seg opp og ned.
Rørende gjennomsnitt kan etablere trender og måle fart. derfor kan de brukes til å indikere når en investor skal kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet. Investorer kan også bruke glidende gjennomsnitt for å identifisere støtte- eller motstandspunkter for å måle når prisene sannsynligvis vil endre retning. Ved å studere historiske handelsområder, etableres støtte- og motstandspunkter der kursen på et verdipapir reverserte trenden oppover eller nedover i fortiden. Disse poengene blir deretter brukt til å ta beslutninger om kjøp eller salg.
Bevegende gjennomsnittlige ulemper
Dessverre er glidende gjennomsnitt ikke perfekte verktøy for å etablere trender, og de utgjør mange subtile, men betydelige risikoer for investorene. Dessuten gjelder ikke glidende gjennomsnitt for alle typer selskaper og bransjer.
Noen av de viktigste ulempene ved glidende gjennomsnitt inkluderer:
- Rørende gjennomsnitt trekker trender fra tidligere informasjon. De tar ikke hensyn til endringer som kan påvirke en sikkerhets fremtidige resultater, for eksempel nye konkurrenter, høyere eller lavere etterspørsel etter produkter i bransjen og endringer i ledelsesstrukturen til selskapet. Virkelig vil et glidende gjennomsnitt vise en jevn endring i prisen på en sikkerhet over tid. Dessverre fungerer ikke glidende gjennomsnitt for alle selskaper, spesielt for de i veldig ustabile bransjer eller de som er sterkt påvirket av aktuelle hendelser. Dette gjelder spesielt for oljeindustrien og svært spekulative næringer generelt. Flyttende gjennomsnitt kan spres over en hvilken som helst periode. Dette kan imidlertid være problematisk fordi den generelle trenden kan endre seg betydelig avhengig av tidsperioden som brukes. Kortere tidsrammer har større volatilitet, mens lengre tidsrammer har mindre volatilitet, men ikke står for nye endringer i markedet. Investorer må være forsiktige med hvilken tidsramme de velger for å sikre at trenden er tydelig og relevant. En pågående debatt er om det skal legges mer vekt på de siste dagene i tidsperioden. Mange føler at nyere data bedre reflekterer retningen sikkerheten beveger seg, mens andre føler at det å gi noen dager mer vekt enn andre skjevt forringer trenden. Investorer som bruker forskjellige metoder for beregning av gjennomsnitt kan trekke helt forskjellige trender. Mange investorer hevder at teknisk analyse er en meningsløs måte å forutsi markedsatferd. De sier at markedet ikke har noe minne, og at fortiden ikke er en indikator på fremtiden. Videre er det betydelig forskning for å sikkerhetskopiere dette. For eksempel gjennomførte Roy Nersesian en studie med fem forskjellige strategier ved bruk av bevegelige gjennomsnitt. Suksessraten for hver strategi varierte mellom 37% og 66%. Denne forskningen antyder at bevegelige gjennomsnitt bare gir resultater omtrent halvparten av tiden, noe som kan gjøre det å bruke dem til et risikabelt forslag for effektiv timing av aksjemarkedet. Verdipapirer viser ofte et konjunkturmessig oppføringsmønster. Dette gjelder også for hjelpefirmaer som har jevn etterspørsel etter produktene sine år til år, men som opplever sterke sesongmessige endringer. Selv om bevegelige gjennomsnitt kan bidra til å jevne ut disse trendene, kan de også skjule det faktum at sikkerheten trender i et svingende mønster. Hensikten med enhver trend er å forutsi hvor prisen på et verdipapir vil være i fremtiden. Hvis en sikkerhet ikke trender i begge retninger, gir den ikke en mulighet til å tjene på verken kjøp eller kortsalg. Den eneste måten en investor kan være i stand til å tjene på ville være å implementere en sofistikert, opsjonsbasert strategi som er avhengig av at prisen forblir stabil.
Bunnlinjen
Flyttende gjennomsnitt er av mange ansett som et verdifullt analyseverktøy, men for at et verktøy skal være effektivt, må du først forstå dens funksjon, når du skal bruke det og når du ikke skal bruke det. Farene som er omtalt her indikerer når glidende gjennomsnitt ikke kan ha vært et effektivt verktøy, for eksempel når de brukes med flyktige verdipapirer, og hvordan de kan overse visse viktige statistiske opplysninger, for eksempel sykliske mønstre.
Det spørs også hvor effektive glidende gjennomsnitt er for nøyaktig å indikere prisutviklingen. Gitt ulempene, kan bevegelige gjennomsnitt være et verktøy som best brukes i forbindelse med andre. Til slutt vil personlig erfaring være den ultimate indikatoren på hvor effektive glidende gjennomsnitt virkelig er for din portefølje. (For ytterligere lesing, sjekk ut: Fører adaptive glidende gjennomsnitt til bedre resultater? )
