Etter hvert som det ni år lange oksemarkedet er avsluttet, har investorene blitt skranglet av gigantiske svinger i markedet, og sendt noen av Wall Street's favorittaksjesalg til korreksjonsområde. Investorer som ønsker å minimere tap midt i salg, og i stedet fokusere på den langsiktige horisonten, kan være lurt å vurdere en liste over aksjer med overordnet avkastning på egenkapitalen (ROE), en måling av bedriftens lønnsomhet beregnet ved å ta nettoinntekt i prosent av egenkapitalen.
Analytikere hos Goldman Sachs har samlet en gruppe aksjer med høy ROE som de indikerer at de er i posisjon til å fortsette å overgå det bredere markedet, ettersom de fortsatt er mottakere av de nylige skattekuttene fra GOP og minimerer stigende kostnader. Forrige uke fortalte Investopedia leserne om ni av 50 aksjer i Goldmans ROE-vekstkurv, som forventes å ha den raskeste ROE-veksten i løpet av de neste 12 månedene. Denne uken legger vi til MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) og Salesforce.com Inc. (CRM) til gruppen.
Den medvektede og sektornøytrale kurvens medianbestanddel forventes å øke ROE-verdien med 5%, fra 23% til 28%, mot en nedgang på 1% for den median S&P 500-aksjen under Goldman-dekning. Median-aksjen på listen handler til en pris-til-bok-multiplum på 5, 7, sammenlignet med 3, 5 ganger for median-aksjen i S&P 500.
For de syv nye aksjer som er nevnt, er deres fremtidige ROEer og ROE-vekstrater:
- MGM Resorts: 11%, 37% Best Buy Inc: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Salgsstyrke: 16%, 29%
Goldmans rapport ble publisert 23. mars, da S&P 500 var på omtrent det samme nivået som i dag. S&P 500 reflekterer en tilnærmet nedgang på 1, 1% hittil i dag (YTD) og en økning på 12, 1% i løpet av de siste 12 månedene, til 2 644, 69 dollar per natt til onsdag.
S&P 500 Opprettholder lønnsomheten
Investorens frykt for en forestående global handelskrig har trukket ned det bredere markedet, særlig andeler av selskaper med store internasjonale virksomheter som jetprodusent Boeing Co. (BA). Til tross for nyere markedsangst for stadig mer proteksjonistisk politikk fra Det hvite hus, konstaterer analytikere på Goldman at S&P 500 lønnsomhet fortsatt er "veldig sunt." ROE hoppet med 180 basispunkter i 2017 til 16, 3%. Eksklusiv økonomi steg lønnsomheten til 19, 4%, og markerte det høyeste nivået på minst fem år, drevet av lavere skatter og høyere marginer.
I 2018 forventer Goldman at ROE hopper til 17, 6% ettersom amerikanske selskaper sparer milliarder på Trumps skattelettelser for å oppveie å redusere marginutvidelsen og økende lånekostnader. En økning på 70 basispoeng i ROE tilskrives en lavere lovpålagt skattesats på 21% i år, bør være mest fordelaktig for selskaper i segmentene for forbrukers skjønn og teletjenester, gitt deres tidligere høye effektive skattesatser. Ettersom stigende lønns- og råvarepriser forventes å føre til lavere fortjenestemarginer før skatt, anbefaler investeringsbanken investorer å unngå firmaer med høye lønnskostnader i forhold til omsetningen, ettersom forbrukernes skjønnsmessige og helseomsorgsaksjer er satt til å gå dårligst.
