Hva er SEC Form S-1?
SEC-skjema S-1 er det første registreringsskjemaet for nye verdipapirer som kreves av SEC for offentlige selskaper som har base i USA. Enhver sikkerhet som oppfyller kriteriene, må ha S-1-arkivering før aksjer kan noteres på en nasjonal børs, slik som som New York Stock Exchange. Selskaper arkiverer vanligvis SEC-skjema S-1 i påvente av deres opprinnelige offentlige tilbud (IPO). Skjema S-1 krever at selskaper gir informasjon om planlagt bruk av kapitalinntekter, detaljerer gjeldende forretningsmodell og konkurranse og gir et kort prospekt av selve den planlagte sikkerheten, og tilbyr prismetodikk og eventuell utvannelse som vil oppstå for andre børsnoterte verdipapirer.
SEC-skjema S-1 er også kjent som registreringserklæringen under verdipapirloven fra 1933. I tillegg krever SEC offentliggjøring av eventuelle vesentlige forretningsforhold mellom selskapet og dets styremedlemmer og utenforstående rådgivere. Investorer kan se S-1-registreringer på nettet for å utføre due diligence på nye tilbud før utstedelsen.
Utenlandske utstedere av verdipapirer i USA bruker ikke SEC-skjema S-1, men må i stedet sende inn et SEC-skjema F-1.
Investorer er avhengige av informasjonen et selskap leverer i arkiveringen til SEC-skjema S-1 for å avgjøre om de skal investere i aksjen under et første offentlig tilbud.
Hvordan arkivere SEC-skjema S-1
Bedrifter kan bruke SECs online EDGAR-system (elektronisk datainnsamling, analyse og gjenfinning) for å sende inn skjemaer, inkludert skjema S-1, som kreves av SEC. Enkeltpersoner eller selskaper må først fylle ut en skjema-ID, en elektronisk applikasjon som brukes til å søke om en CIK (Central Index Key) og for å få tilgangskoder for å kunne arkiveres på EDGAR. EDGAR Filers Hurtige referanseveiledninger gir veiledning om alle nødvendige trinn samt tekniske spesifikasjoner og svar på vanlige spørsmål.
Form S-1 har to deler. Del I, som også kalles prospektet, er et juridisk dokument som krever informasjon om følgende: forretningsdrift, bruk av utbytte, samlet utbytte, pris per aksje, en beskrivelse av ledelsen, økonomisk tilstand, prosentvis virksomhet som er selges av enkeltinnehavere og informasjon om forsikringsselskapene.
Del II er ikke lovpålagt i prospektet. Denne delen inkluderer nylig salg av uregistrerte verdipapirer, utstillinger og regnskap.
Utstederen vil være ansvarlig hvis det er vesentlige feilrepresentasjoner eller mangler.
Endring av SEC-skjema S-1
Skjemaet blir noen ganger endret ettersom vesentlig endring av informasjon eller generelle markedsforhold fører til en forsinkelse i tilbudet. I dette tilfellet må utsteder arkivere skjema S-1 / A. Verdipapirutvekslingsloven av 1933, ofte referert til som sannheten i verdipapirloven, krever at disse registreringsskjemaene innleveres for å avsløre viktig informasjon ved registrering av et selskaps verdipapirer. Dette hjelper SEC til å oppnå lovens mål: å kreve at investorer skal motta betydelig informasjon om tilbudte verdipapirer og forby svindel ved salg av de tilbudte verdipapirene.
Et forkortet registreringsskjema er S-3, som er for selskaper som ikke har samme pågående rapporteringskrav.
Eksempel på arkivering av SEC-skjema S-1
Eventbrite, Inc., en global billett- og eventteknisk plattform, fullførte sin børsnotering i september 2018 og priset 10 millioner aksjer til $ 23. Det var et første S-1-skjema som ble arkivert i august, etterfulgt av fem S-1 / A-innleveringer. Den innledende innleveringen inkluderte et foreslått maksimumsbeløp som selskapet hadde tenkt å skaffe, forsikringsselskapene, strategiene for vekst og en forklaring på de to aksjeklassene. Den beskrev også Eventbrites forretnings- og historiske økonomiske informasjon.
Viktige takeaways
- SEC Form S-1 er kun for selskaper med base i USA og må innleveres før aksjer er notert på en nasjonal børs. Det er i det vesentlige en registreringserklæring som ofte innleveres i forbindelse med et første offentlig tilbud. Alle endringer eller endringer som må utføres av utstederen er arkivert under SEC-skjema S-1 / A. Utstederen er ansvarlig for eventuelle vesentlige feilrepresentasjoner eller utelatelser.
