Mens de seks største amerikanske bankene får mest oppmerksomhet fra investorer, kan de beste finansielle aksjene å kjøpe i 2019 være mindre kjente merkenavn, ifølge flere investeringsfolk. "Vi ser etter selskaper som vi er sikre på at kommer til å overleve av en finanskrise, ikke at vi spår en. Det er en langsiktig sikkerhetstype, " sier Tom Hancock, leder for GMO for 5, 8 milliarder dollar. Quality Fund, fortalte Fortune i en detaljert historie.
Hancock, Dave Eiswert fra T. Rowe Price, Tom Slater fra det britiske investeringsselskapet Baillie Gifford, og Marc Pinto fra Janus Henderson, delte sine toppaksjer i finanssektoren med magasinet. Disse valgene inkluderer: CME Group Inc. (CME), CBOE Global Markets Inc. (CBOE), US Bancorp (USB), MarketAxess Holding Inc. (MKTX), og TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD). Det er en mangfoldig gruppe selskaper, som illustrert i tabellen nedenfor.
Mens aksjer steg kraftig på fredag, er investorenes samlede syn på markedene og økonomien stadig sterkere, et miljø der disse 5 aksjene kan trives.
Bear Market Survivors
- CME: ledende operatør av opsjoner og futures børserCBOE: utvekslingsoperatør og opphavsmann til VIX volatilitetsindeksU.S. Bancorp: konservativt styrt, risikovillig superregional bankMarketAxess: lavkostnads elektronisk handelsplattform for renteinntekter TD Ameritrade: online verdipapirmegling
Betydning for investorer
Hancock fra GMO Quality Fund liker amerikanske Bancorp for sine høye kontantreserver og den høye kvaliteten på låneporteføljen. Institusjoner som US Bancorp er heller ikke avhengige av fortjeneste fra verdipapirhandel, i motsetning til de store seks amerikanske bankene, så bjørnemarkeder i aksjer eller obligasjoner bør ha mindre innvirkning på dem.
Dave Eiswert, som forvalter $ 1, 1 milliarder dollar. Rowe Price Global Stock Fund, velger CME Group og CBOE Global Markets. "Så lenge verdens er gal, fungerer disse aksjene, " sa Eiswert til magasinet. Ved å satse på økt volatilitet i aksjemarkedet og økt handelsvolum, sier han at begge disse store børsoperatørene vil tjene på siden de tjener et kutt på hver transaksjon.
Chris Smith, som forvalter 223 millioner dollar i Artisan Thematic Investor Fund, liker også CME Group, som var hans tredje største eierandel per september, til 4, 8% av porteføljen per Fidelity. Et av Smiths store investeringstemaer er "datainntektsgenerering", og han bemerker at både CME og Intercontinental Exchange Inc. (ICE), overordnet til New York Stock Exchange (NYSE), er store aktører. "Over halvparten av virksomheten nå selger data til andre forskningsfirmaer som trenger all den informasjonen, " sa han til Business Insider.
Tom Slater er en investeringssjef og amerikansk aksjelagsleder i Storbritannia-baserte Baillie Gifford, som hadde 250 milliarder dollar under rådgivning og ledelse per september per firma. Slater kaller MarketAxess "virkelig spennende." Selskapet søker å foreta billig handel elektronisk like populær blant obligasjoner som med aksjer, og Slater forventer at obligasjonshandelen vil varme opp etter hvert som rentene stiger.
Marc Pinto er porteføljeforvalter hos Janus Henderson Investors som leder deres Opportunistic Growth strategi og co-administrerer sine balanserte og Growth & Income strategier per firma. Han fører tilsyn med til sammen cirka 25 milliarder dollar i formue, per formue. Pinto anbefaler TD Ameritrade og legger merke til at oppkjøpet av Scottrade gir merverdi, og han forventer at flere fusjoner vil komme. Med rentenivået har selskapet også svingt fra å tape et tap på kundenes innskudd til å gjøre dette segmentet "beskjedent lønnsomt", etter Pintos ord.
Ser fremover
Til tross for optimismen uttrykt av pengeforvalterne som tok disse fem valgene, er fortsatt alle disse aksjene i faresonen fra en bratt økonomisk nedtur eller bjørnemarked. Hos US Bancorp er en lavkonjunktur bundet til å presse økende antall låntakere til kriminelle forhold eller mislighold, og et salg i markedet kan få ned aksjen. Når det gjelder de fire andre valgene, vil et bjørnemarked sannsynligvis dempe investorenes appetitt for handel, og det kan spre seg til også disse selskapenes produkter.
