Denne helgens G-20-møte mellom Donald Trump og Xi Jinping skulle være årets største markedsfører, og skriver neste kapittel i et sakte politisk drama som nå strekker seg over 17 måneder. Utfallet av dette binære scenariet vil også sette tonen for sommerhandelssesongen, og generere et stort rally som treffer nye høydepunkter eller en smertefull nedgang som bringer 2018 nedturer tilbake i spillet.
Neste ukes prisaksjon i en kurv med finansielle instrumenter skal avsløre virkningen på lang sikt, etter uker med krav, rykter og feilretning fra begge supermaktene. Obligasjoner, gull og brikkesektoren burde gjøre susen for de fleste av oss fordi disse markedene har gjort store grep siden handelssamtalene brøt sammen i april. Og i tilfelle du har glemt, vil futures og obligasjoner i gull være åpne søndag kveld, og tilby en forhåndsvisning av kommende attraksjoner.
obligasjoner
TradingView.com
IShares 20+ år Treasury Bond Fund (TLT) monterte 2008-høyden på $ 123, 15 i 2011 og gikk inn i en hakkete trend som ga nominelle nye høydepunkter i 2012, 2015 og 2016. Den falt til en fireårs lav på 111, 90 dollar i november 2018 og snudde høyere, og nådde motstand i 2017 nær $ 130 i mai 2019. En breakout i juni la til fire poeng og lettet inn i et holdemønster som skulle slutte neste uke med høyere høydepunkter eller større nedgangstider.
Den syv måneder lange trenden har stoppet på.618 Fibonacci retracement-nivå for 2016 til 2017-nedgangen, mens indikatoren for akkumuleringsfordeling på balansen (OBV) har løftet seg til et høydepunkt hele tiden. Dette er mindre habil for et obligasjonsfond enn et aksje- eller råvarefond, fordi det indikerer at den lange handelen har blitt overfylt, noe som setter scenen for en reversering og rystelse av svake hender.
Gull
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) postet et høydepunkt på hele tiden til $ 185, 85 i 2011 og brøt sammen fra et dobbelt toppmønster i 2013, og kom inn i en bratt nedstrøm som havnet i nærheten av $ 100 i slutten av 2015. Fondet og futures-kontrakten fullførte en seks års basismønster tidligere denne måneden og brøt ut, og zoomet til det høyeste høye siden 2013. Akkumulering har steget sammen med pris, med OBV løftet til en syv år høy.
Rallyet har nådd det første oppsiden målet på.382 Fibonacci-salg-retracement, og august 2013 svinger høyt, noe som øker oddsen for en konsolidering og mulig prøve på nytt ved ny støtte nær $ 127. En helg-katalysator kan imidlertid utvide denne kjøpebølgen opp til 50% retracement nivå over $ 140, eller over $ 1500 på futureskontrakten. Følg nøye med den ukentlige stokastiske oscillatoren neste uke fordi en bearish crossover kan sammenfalle med en mellomliggende reversering.
Chip Aksjer
TradingView.com
VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) fullførte til slutt en rundreise inn i 2000-høyden til $ 105, 75 i november 2017 og solgte seg etter et mislykket 11-måneders breakoutforsøk. Det falt til en 20-måneders lav i desember og snudde kraftig høyere, og returnerte til 2018-toppen i april 2019. Den påfølgende utbruddet la til seks poeng på seks dager før du vendte tilbake og gjenopprettet motstandsnivåer i flere tiår.
OBV har kollapset de siste to månedene, og signaliserte en aggressiv utvandring av institusjoner og andre smarte pengespillere. Dette salgspresset gir perfekt mening etter flere avslag med flere tiårs motstand fordi det favoriserer kraftig lavere priser. Dette er en farlig sektor å eie i løpet av de kommende månedene, fordi oppgangen som startet i 2009 kan ha endt.
Bunnlinjen
Handlere og investorer som leter etter ledetråder til markedsretning etter helgens Trump-Xi-møte, bør se på obligasjoner, gull og brisjeaksjene fordi de alle har tiltrukket seg store kamper for fremtiden for kinesisk handel.
