Siden den ble undertegnet i føderal lov av tidligere president Barrack Obama i juli 2010, har Dodd-Frank Wall Street-reformen og forbrukerbeskyttelsesloven (Dodd-Frank) tiltrukket seg mye debatt om dens effektivitet og dens innvirkning på små til mellomstore banker. Motstandere av loven mener at det har kvalt veksten av mindre banker og negativt påvirket samfunnene som slike banker støtter.
I mai 2018 gikk president Trump godt med valgløftet hans om å overprøve banklovgivningen Dodd-Frank ved å undertegne reformer vedtatt av Representantenes hus. Blant andre punkter øker tilbakeføringen terskelen som bankene anses som "for stor til å mislykkes."
Under Dodd-Frank måtte banker med en markedsverdi på over 50 milliarder dollar gjennomgå stresstester, som målte deres evne til å forvitre i en økonomisk nedgang. Terskelen for slik testing har økt til 250 milliarder dollar, noe som effektivt fjerner regionale banker fra å måtte oppfylle dette kravet. Mindre finansinstitusjoner vil nå også være fritatt for noen krav til rapportering av lånedata som kritikere av loven sier begrenset strømmen av kreditt til mange amerikanere.
Som et resultat av tilbakeføringen, ser mange investorer nytt gevinstpotensial i små og mellomstore banker. De som leter etter eksponering for regionale banker, bør vurdere å investere i et av disse tre børshandlede fondene (ETF).
SPDR S&P Regional Banking ETF (NYSEARCA: KRE)
SPDR S&P Regional Banking ETF ble dannet i 2006, og søker å gi en lignende avkastning til Standard & Poor's (S&P) Regional Banks Select Industry Index. Fondet prøver å oppnå dette ved å investere minst 80% av formuen i verdipapirer som utgjør den underliggende indeksen. KREs portefølje består i sin helhet av amerikanske regionale små- og mellomkapitalandeler. Fremtredende eierandeler inkluderer SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp. (NASDAQ: ZION) og BB&T Corp. (NYSE: BBT).
SPDR S&P Regional Banking ETF er det største amerikanske regionale bankfondet med 5, 07 milliarder dollar under forvaltning. Investorer betaler en årlig avgift på 0, 35%, som er lavere enn gjennomsnittet av kategorien 0, 41%. Fra juni 2018 har ETF en fem års årlig avkastning på 15, 9% og en tre års årlig avkastning på 16, 39%. År til dags dato (YTD) har fondet returnert 7, 7%.
iShares US Regional Banks ETF (NYSEARCA: IAT)
IShares US Regional Banks ETF ble lansert i 2006 og sporer Dow Jones US Select Regional Banks Index. Fondet investerer mesteparten av formuen under forvaltning (AUM) i aksjer og depositarer som inneholder referanseindeksen. I likhet med KRE, fokuserer fondet på små og mellomstore amerikanske regionale bankaksjer. ETF er sterkt konsentrert, og de fem beste eierandeler utgjør 41, 83% av porteføljen; Amerikanske Bancorp (NYSE: USB) og PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) alene har en samlet vekting på 24, 94%.
IShares US Regional Banks ETF har en utgiftsgrad på 0, 44%, noe som gjør den dyrere enn KRE. Fondet har 927, 86 dollar i AUM og betaler en utbytteutbytte på 1, 57%. Fra juni 2018 har denne vurderte ETF-verdien over gjennomsnittet en treårig og fem års årlig avkastning på henholdsvis 15, 24% og 14, 55%. Det siste året har det gitt imponerende 19, 26%.
PowerShares KBW Regional Banking Portfolio ETF (NASDAQ: KBWR)
PowerShares KBW Regional Banking Portfolio ble startet i 2011, og søker å spore resultatene til KBW Nasdaq Regional Banking Index. Fondet gjør dette ved å investere størstedelen av AUM i amerikanske regionale bankaksjer. KBWRs portefølje, som har 50 aksjer, har en splittelse på 80% / 20% mellom mellomstore og små selskaper. Vektningene er spredt likt over ETFs portefølje, uten at eierandelen utgjør mer enn 5%. Sentrale aksjer i fondet inkluderer East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) og Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
PowerShares KBW Regional Banking Portfolio belaster investorene en årlig avgift på 0, 35%. Eiendeler under forvaltning på bare 191.67 millioner dollar gjør dette fondet mye mindre enn KRE og IAT, og kan noen ganger føre til store spredninger. Fra juni 2018 handles dette høyrisiko-vurderte fondet til 59, 95 dollar, nær høydepunktet i det 52-ukers området mellom 47, 64 dollar og 61, 23 dollar. Den har returnert 7, 33% YTD og betaler en utbytte på 1, 65%.
