Både investorer og aktive næringsdrivende har dratt fordel av ekstremt sterke oppganger de siste årene, men denne historien ser nå ut til å endre seg på grunn av den bearish prisaksjonen som har dominert varekartene og nesten alle andre hjørner av de offentlige markedene. Mange aktive handelsmenn ser på svakheten i markedet som et tegn på systemisk svekkelse og forventer sannsynligvis høydepunktene nedenfor for å markere de tidlige stadiene av en langsiktig nedtrend.
iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
Når aktive handelsmenn ser for å måle retningen eller fart for et segment av de offentlige markedene, henvender de seg ofte til populære fond som iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT) og indikatorer som glidende gjennomsnitt og trendlinjer som guider. Langsiktige nivåer av støtte og motstand brukes ofte av både institusjonelle og detaljhandlere for å angi plassering av sine kjøps- og stoppordrer, og disse nivåene er ofte ganske pålitelige på grunn av utjevnet art av dataene.
Når du ser på diagrammet nedenfor, kan du se at prisen nylig beveget seg under den kombinerte støtten til det 200-dagers glidende gjennomsnittet (rød linje) og en langsiktig stigende trendlinje. Legg merke til hvordan disse to nivåene har gitt handelsmenn ideelle inngangspunkter de siste par årene, og hvordan de pålitelig markerte området der betydelige sprett høyere ville oppstå. Som bemerket i innledningen, har de siste årene som ligger under de viktigste støttenivåene forandret melodien til analysen, og mange handelsmenn forventer nå at bjørnene vil fortsette å være i kontroll. Den bearish overgangen mellom 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt (vist med den blå sirkelen) er et populært langsiktig selgesignal. Næringsdrivende vil sannsynligvis se etter å plassere salgsordrer så nær $ 36.66 som mulig og beskytte posisjonen ved å plassere stopptap over enten den stiplede trendlinjen eller $ 37, 60, avhengig av risikotoleranse.
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Når man ser på diagrammet til Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), er det tydelig at bjørnene dominerer prisaksjonen. Mens en anvisning mot de langsiktige glidende gjennomsnittene kan være i kortene de resterende dagene av 2018, er den langsiktige trenden satt, og prisene vil trolig fortsette å svekkes for en god del av 2019. Beariske handelsmenn vil igjen ønsker å følge med på prisen for å se om den vil kunne gjenvinne noe av tapet og ta turen mot de viktigste glidende gjennomsnittene. Fra bjørnenes perspektiv vil posisjoner som åpnes så nær det langsiktige motstandsnivået nær $ 17, gi det mest lukrative risiko-til-belønning-scenariet inn i det nye året.
Teucrium Wheat Fund (WEAT)
Jordbruksvarer som hvete og soyabønner har vært under press det meste av det siste året. Når det gjelder Teucrium Wheat Fund (WEAT), har trenden beveget seg sideveis i hoveddelen av perioden, noe som har ført til at de langsiktige glidende gjennomsnittene til whipsaw og lurer handelsmenn til å tro at det var et lengre trekk i kortene. Gitt den bearish overgangen mellom de bevegelige gjennomsnittene tilbake i oktober, ville tilhengere av teknisk analyse forvente at dette skulle markere begynnelsen på et større trekk lavere. Gitt den underliggende svakheten og allerede lave priser som har dominert dette segmentet de siste par årene, kan det imidlertid være et bedre alternativ å bruke noen avstandsbundne handelsstrategier og prøve å tjene på en reversering til midten av området.
Bunnlinjen
Svakhet de siste ukene har satt få områder i markedene uskadd. Varer har ikke vært annerledes, og bearish prisaksjon sammen med nærliggende nivåer av motstand antyder at langvarige trekk lavere kan være historien om 2019. Enten det er å satse på et trekk lavere eller å satse på et sprett mot motstand etter større salg, tydelig at det samlede momentumet er i kontrollen av bjørnene.
