I første kvartal av 2018 så milliardær George Soros at hans Soros Fund Management-portefølje økte fra 4, 37 milliarder dollar til 6, 16 milliarder dollar. Samtidig økte firmaet sine totale 13F-stillinger fra 196 til 219, ifølge Seeking Alpha. Per SEC-innlevering økte milliardæren korte stillinger i SPDR S&P 500 (SPY) og Invesco QQQ (QQQ) gjennom putter. Han inntok også flere fremtredende nye innsatser over hele tre måneder. En av de mest bemerkelsesverdige kjøpene hans var imidlertid i konvertible obligasjoner for Elon Musks kontroversielle og driftige elbilselskap, Tesla (TSLA).
$ 35 millioner konvertible obligasjonsinnsats
Soros Fund Management kjøpte opp 35 millioner dollar i konvertible obligasjoner for Tesla, som forfaller i mars 2019. Konvertibler er kjent som hybridverdipapirer som kan byttes mot et forhåndsinnstilt antall vanlige aksjer i et selskap. En investor som Soros vil sannsynligvis kjøpe disse obligasjonene i et forsøk på å kapitalisere på endringer i aksjekursen, samtidig som de også nyter avkastningen og sikkerheten knyttet til et rentebærende instrument, ifølge rapporter.
Soros opprettholdt obligasjonene sine gjennom slutten av kvartalet, selv da han hadde et sterkt salgspress mot slutten av mars. i løpet av den tiden møtte Tesla en økende motvilje fra investorene som et resultat av spørsmål angående produksjonsnivået for Model 3 sedan. Selskapet så også et styrt av autopilotprogrammet og mange andre bekymringer, som alle fikk Musk til å avgi en uttalelse som antydet at selskapet gjennomgikk et stort omorganiseringsprosjekt. Soros beholdt sin stilling gjennom slutten av kvartalet, men det er uklart om han fortsatt har obligasjonene på dette tidspunktet.
For Soros var Tesla ett stykke av et puslespill
I 1. kvartal var Soros også involvert i mange andre nye investeringer foruten de konvertible obligasjonene i Tesla. Med tanke på at lange posisjoner i det amerikanske markedet bare utgjør 15% av Soros Fund Managements samlede portefølje, var det god plass til andre manøvreringer. Fra slutten av kvartalet var de tre største aksjene som selskapet hadde Liberty Broadband (LBRDK), og utgjorde rundt 11% av fondets samlede portefølje, VICI Properties (VICI), en ny eierandel ved utgangen av Q1, og Caesars Entertainment (CZR). VICI dukket opp som et resultat av en konkursomleggelse fra Caesars Entertainment and Caesars Acquisition i slutten av 2017; som kreditor mottok Soros VICI-aksjer som et resultat av prosessen. Stillingen utgjorde omtrent 6, 4% av Soros 'totale 13F-portefølje ved utgangen av mars; hans stilling representerer om lag 7% av alle utestående VICI-aksjer.
