Hva er et selskap i artikkel XII?
Et selskap i artikkel XII er et investeringsselskap chartret under New York State Banking Law for å finansiere internasjonale banktransaksjoner. Selskaper i artikkel XII eies vanligvis av utenlandske banker og driver typisk med aktiviteter som ligner internasjonalt orienterte forretningsbanker, for eksempel utlån til utenlandske låntakere, valutahandel (Forex) og utstedelse av kredittbrev.
Viktige takeaways
- Et artikkel XII-selskap er et investeringsselskap chartret under New York State Banking Law for å finansiere internasjonale banktjenester. De driver vanligvis med aktiviteter som ligner internasjonalt orienterte forretningsbanker, for eksempel utlån til utenlandske låntakere, valutahandel (Forex) og utstedelse av kredittbrev. Selskaper chartret under artikkel XII er i stand til å gjøre mange ting som kommersielle banker i USA har forbud mot å gjøre. De har ikke tillatelse til å akseptere innskudd, men de kan holde kredittsaldo og er unntatt Federal Reserve Systemets (FRS) reservekrav.
Forstå et artikkel XII-selskap
Selskaper chartret under artikkel XII får frihet til å operere som banker uten å ha samme nivå av lovlig tilbakeholdenhet og kontroll som andre finansinstitusjoner (FI) i USA vanligvis må tåle. Disse selskapene er ikke registrert under Investment Company Act fra 1940 og er definert av New York State Department of Financial Services som: "spesialiserte utlånsinstitusjoner som ikke har depositarer som har bred låne- og utlånskraft og kan investere i aksjer og obligasjoner."
Selskaper i artikkel XII kan selge gjeldspapirer til publikum uten tilsyn av Securities and Exchange Commission (SEC). De kan også tilby forskjellige andre banktjenester, selv om det er begrensninger på innskudd.
Selskaper i artikkel XII har ikke lov til å akseptere innskudd i New York State. Den samme regelen gjelder også for resten av USA, med mindre godkjenning er gitt av New York State Banking Board.
Selskaper i artikkel XII har imidlertid lov til å godta kredittverdier i staten New York. Disse kredittsaldoen klassifiseres ikke som innskudd og er heller ikke kontiene der de holdes klassifisert som etterspørselsdepot. Av denne grunn er de unntatt fra Federal Reserve System (FRS) reservekrav.
Typer artikkel XII-selskap
Artikkel XII investeringsselskaper varierer av natur. Noen spesialiserer seg på kommersiell eller detaljhandelsfinansiering, mens andre er fokusert på innenlandsk og internasjonal kommersiell og handelsbank.
En håndfull av disse selskapene er også eid av verdipapirforetak som tjener som holdingselskaper for bankselskaper lokalisert i Den europeiske union (EU).
I dag har flere utenlandske banker, samt en rekke innenlandske finansieringsselskaper, som American Express Co. (AXP), Western Union Co. (WU) og General Electric Co. (GE), status XII.
Historikk om selskaper i artikkel XII
Det første charteret for et selskap av artikkel XII ble gitt til Banque Nationale de Paris, Frankrikes største bank, i 1919 for å åpne det fransk-amerikanske bankforetaket i New York. Fire år senere, i 1923, ble det andre charteret utstedt, den gang til Schroder, eid av Schroder Banking Group i London.
I mange år var politikken til New York State Banking Department å tillate utenlandske banker å etablere investeringsselskaper bare hvis det ikke var andre praktiske virkemidler for å komme inn i New York-markedet. Dette forklarer eksistensen av mange av de nåværende XII-selskapene, inkludert fransk-amerikansk, Fiduciary Investment Corp. og Sterling Banking Corp.
Fra 1950 til 1975 ble New York State Banking Department og Federal Reserve Board (FRB) enige om at det ikke skulle dannes nye selskaper i artikkel XII. I stedet ble det bestemt at eventuelle nye utenlandske søkere om artikkel XII-status skulle bli bedt om å søke byrå- eller filialstatus. Dette vil gi dem en lignende organisasjonsstruktur, samtidig som Federal Reserve tillater å overvåke driften deres nærmere.
På slutten av 1970-tallet hadde New York State Banking Department et hjerteskifte. Mens økonomien vaklet, og mange internasjonale finansbedrifter som graviterte mot steder som Caymanøyene, London og Zürich, ble det tatt en beslutning om å begynne å tilby utenlandske banker bredere økonomiske krefter igjen, med tanke på at dette kunne bidra til å øke sysselsettingen og skatteinntektene.
