Johnson & Johnsons aksje (JNJ) har hatt et forferdelig 2018, med aksjer som falt med nesten 7%, mens S&P 500 har falt med omtrent 1%. For å gjøre saken dårligere ser nå farmasøytiske giganter ut fordi inntjenings- og omsetningsvekstutsiktene fortsatt er svake. I mellomtiden antyder en analyse av det tekniske diagrammet at aksjer kan falle med nesten 11%, fra dagens kurs rundt 129, 40 dollar.
En artikkel i Investopedia tilbake i januar bemerket at Johnson & Johnson kunne stige til $ 160 dersom selskapet skulle se flere ekspansjoner drevet av inntektsvekst. Men inntektsmultipelene har gått sammen siden da aksjekursene har falt. Aksjen har falt 12% fra januarhøyden etter rapportering om kvartalsresultater som ble hjulpet av svakere valuta og lavere skattesats.
Dyrt relativt til markedet
Andeler av Johnson & Johnson er ikke billige, og handles til handel med 15, 2 ganger 2019 inntekter på $ 8, 54 per aksje. S&P 500 handler for tiden rundt 16, 5 ganger inntektsestimater fra 2019 på $ 160, 77, ifølge S&P Dow Jones Indices, noe som gir selskapet en liten rabatt på markedet. Men S&P 500 forventes å se inntektene vokse med over 10% fra $ 146, 13 per aksje i 2018. Johnson & Johnson forventes å se inntektene øke bare 5, 75% i 2019, fra $ 8, 07 i 2018. Justert for vekst, Johnson & Johnson handler med PEG-forhold på 2, 65 mot S&P 500 PEG-forhold på 1, 64.
Dyrt relativt til jevnaldrende
Av de 25 beste selskapene i Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) er gjennomsnittlig ett års fremtidig P / E-forhold 16, 58. Men inntjeningen forventes å øke i gjennomsnitt for de 25 selskapene med 12%, mens inntektene sees å øke med 6% i gjennomsnitt. Johnson & Johnson forventes å se omsetningsvekst på bare 4%, noe som legger både inntjening og omsetningsvekst under gjennomsnittet. Faktisk, av de syv selskapene som forventes å se mindre enn 6% inntjeningsvekst, bærer Johnson & Johnson det høyeste ett års fremtidige inntjeningsmultipel.
Teknisk svak
Det tekniske diagrammet er også skadet etter at aksjen falt under en nesten to-årig teknisk trend, som dateres tilbake til september 2016. Det neste teknisk støtteområdet kommer nærmere 115 dollar, en nedgang på mer enn 11%.
Blandede analytikere
Av de 25 analytikerne som dekker Johnson & Johnson, er det ifølge Ycharts bare 48% kjøp eller utkonkurranse, mens 52% har en holdeklassifisering eller dårligere på aksjene. Men de samme analytikerne ser aksjen stige i 2018, med et gjennomsnittlig kursmål på $ 147, 50, en økning på 14, 3% fra dagens pris.
Med analytikere som spår treg inntjening og omsetningsvekst og et høyt inntjeningsmultipel sammenlignet med det for det bredere markedet og dets jevnaldrende, kan andeler i Johnson & Johnson ha en tøff vei foran seg. Men selskapet kunne alltid endre historien når det neste rapporterer resultatene den 17. april.
