En håndfull aksjer vil klare seg bedre enn de drar fordel av fire viktige trender som forvandler en bilindustri som kommer til å se mye annerledes ut enn den gjør i løpet av et tiår. "Bilindustrien vil endre seg dramatisk i løpet av de neste fem eller ti årene, " sa Wolfe Researchs Rod Lache til Barrons, mens han og kollegaen Dan Galves pekte på General Motors, Tesla, Lear, BorgWarner og Aptiv, som fem aksjer som vil bli styrket av det de kaller ACES-megatrendene - autonome, tilkoblede, elektriske og delte - som fører til endringene i bilindustrien.
5 aksjer som kan vinne autoløpet
- General Motors Co. (GM) Tesla Inc. (TSLA) Lear Corp. (LEA) BorgWarner Inc. (BWA) Aptiv PLC (APTV)
”For det første ser vi etter selskaper som er utsatt for ekstraordinær vekst. For det andre søker vi de som er spenstige på grunn av eksponering for en kunde eller teknologi som gjør det bra, en sterk ordrereserve eller veldig lav driftsmakt. For det tredje er selskaper som kan skape verdier gjennom spinoffs. For det fjerde er de med ekstraordinær fri kontantstrøm, sier Lache.
4 Mega trender for transport
- AutonomousConnectedElectricShared
Hva det betyr for investorer
Fremtiden til bilindustrien er en der biler blir stadig førerløse, i økende grad koblet til mobile kommunikasjonstjenester, stadig mindre avhengige av fossilt brensel, og i økende grad deles blant flere av befolkningen. Disse endringene vil forstyrre bilmarkedet slik det eksisterer i dag, men vil også gi enorme muligheter.
Om bare seks år regner Lache med at det for tiden 6 milliarder dollar verdensmarkedet for autonome kjøreteknologier vil vokse til 50 milliarder dollar. Selv om hybridbiler utgjorde bare 3% av total global produksjon av lette kjøretøyer i fjor, forventer Lache at de vil være hele 24% i løpet av fem år, ifølge Barron's.
General Motors '75% eierandel i Cruise Automation, en av lederne innen teknologi for kunstig intelligens (AI) for autonome kjøretøy, vil hjelpe den tradisjonelle bilprodusenten med å dra nytte av den nylige trenden. På toppen av det har selskapet en solid fri kontantstrøm som sannsynligvis vil holde seg selv i en nedtur.
Lache og Galves liker også Tesla til tross for elbilprodusentens lønnsomhets- og produksjonsproblemer i det siste. De mener selskapet for øyeblikket genererer nok inntekter til å selvfinansiere rundt 30% av kapasitetsveksten de neste fem årene. Åpningen av en fabrikk i Kina senere i år vil også være en viktig katalysator for aksjen.
BorgWarner, Lear og Aptiv er alle viktige leverandører av forskjellige komponenter for hybrid- eller helelektriske kjøretøyer og for den elektriske arkitekturen som trengs i "smartifiseringen" av biler.
Ser fremover
Problemet med å prøve å forutsi vinnere i et marked som er i rask endring, er at det er så mange ukjente variabler å gjøre rede for. Regulering kan utgjøre en hindring for adopsjon av helt autonome kjøretøyer, mens andre trender utenfor bilindustrien, for eksempel en økning i personer som jobber eksternt, kan dempe den samlede etterspørselen etter biltransport. Videre kan endring ofte fjerne tidligere inngangsbarrierer, slik at nykommerfirmaer kan forstyrre markedets sittende ledere.
