Etter hvert som aksjekursene har steget, har betydningen av utbytte bleknet i øynene til mange investorer som i stedet får en stadig større andel av avkastningen fra kapitalgevinster. I mellomtiden er obligasjonsrentene på vei oppover, noe som gjør utbyttebetalende aksjer mindre attraktive for inntektsorienterte investorer, melder Wall Street Journal.
Fra utgangen av handel 16. januar var utbytteutbyttet på S&P 500-indeksen (SPX) snaut 1, 74% per multpl.com, mens avkastningen på den 10-årige amerikanske Treasury Note lukket på 2, 55% 16. januar per CNBC. Gapet mellom avkastningen på S&P 500 og T-Note er det bredeste siden juli 2014, konstaterer tidsskriftet.
Utbetaling av utbetaling for nylig
Så langt i 2018 har S&P 500 industrisektorer som har det høyeste gjennomsnittlige utbytteutbyttet haltet dårlig. For året hittil gjennom slutten 16. januar falt S&P 500 Utilities Select Sector Index (IXU) med 4, 77%, mens Real Estate Select Sector (IXRE) falt 4, 86%, per S&P Dow Jones-indeks. Derimot avanserte S&P 500 3, 85% i samme periode.
Som et resultat har bruksorienterte verdipapirfond opplevd raske innløsninger, med nettouttak som tilsvarer $ 400 millioner i de syv dagene som avsluttet 3. januar, ifølge data fra Bank of America Merrill Lynch sitert av Journal. For året frem til 16. januar har den samlede pengestrømmen fra bruksaksjer vært 1, 8 milliarder dollar per WSJ Market Data Group.
Langsiktig avslag
Det nåværende S&P 500-utbytte på 1, 74% er langt under medianverdien på 4, 31% siden 1870, per multpl.com. Alltidens høydepunkt var 13, 84% i juni 1932, da det store krasjet i 1929 omtrent hadde gått sin gang, og dets laveste tid var 1, 11% under Dotcom Bubble i august 2000. Ikke desto mindre har S&P 500-utbyttet blitt på en langsiktig nedgang siden den nådde 6, 24% i slutten av august 1982, ifølge samme kilde. (For mer, se også: Hvorfor krisen i 1929 kunne skje i 2018. )
Men fortsatt viktig
Selv med sterkt redusert avkastning etter historiske standarder, utgjør imidlertid utbytte fortsatt en betydelig del av totalavkastningen for investorer fokusert på lang sikt. Det nåværende oksemarkedet tilbyr et eksempel. Det tidligere bjørnemarkedet anses generelt å være avsluttet 9. mars 2009. Fra dens sluttverdi på den datoen til og med slutten 16. januar 2018, avanserte S&P 500 312%. S&P 500 Total Return Index, som inkluderer utbytte, steg 395% i løpet av samme tidsperiode, per Yahoo Finance. Som et resultat har utbytte bidratt med 83 prosentpoeng av den totale avkastningen.
6 Utbyttevalg
Aksjer som betaler stort utbytte forblir attraktive for mange investorer. En grunn: disse aksjene har en stor fordel fremfor obligasjoner på grunn av muligheten for økte utbetalinger over tid. Tidligere denne uken fremhevet Investopedia seks slike aksjer med forventet utbetalingsøkning i løpet av de neste ukene: Charles Schwab Corp. (SCHW), Valero Energy Corp. (VLO), NextEra Eneregy Inc. (NEE), Allstate Corp. (ALL), Cisco Systems Inc. (CSCO), og The Home Depot Inc. (HD). (For mer, se også: 6 Utbyttebeholdninger som er klar for utbetalinger .)
