En virksomhet som overtar en annen lovende virksomhet er en vanlig forekomst i bedriftsverdenen. Slike anskaffelser, også kalt overtakelser, utføres vanligvis som en del av selskapets vekststrategi og gjøres av en rekke årsaker.
Det overtakende selskapet kan planlegge å diversifisere seg til en ny sektor eller produktlinje, eller det kan være lurt å øke sin markedsandel og geografiske utkjøring, redusere konkurransen eller tjene på patenter og lisenser som kan tilhøre det ervervede målselskapet. Slike anskaffelser skjer både på nasjonalt og globalt nivå. Her viser vi de fem beste anskaffelsene i global bedriftshistorie.
Viktige takeaways
- Anskaffelse eller overtakelse av ett selskap av et annet er en nøkkelstrategi for bedrifter som ønsker å vokse og øke lønnsomheten. I den globale bedriftshistorien har de største anskaffelsene blitt verdsatt godt over 100 milliarder dollar. Det mest verdsatte anskaffelsen på rekord skjedde i 2000 da det britiske teleselskapet Vodafone Group (VOD) kjøpte den tyske telekomgiganten Mannesmann AG for svimlende 180, 9 milliarder dollar.
Vodafone kjøper Mannesmann AG
I 1999 bestemte det britiske multinasjonale teleselskapet Vodafone Group (VOD) seg for å kjøpe den tyske telekomgiganten Mannesmann AG. Den langvarige innsatsen fra Vodafones AirTouch PLC lønnet seg til slutt i februar 2000 da Mannesmann takket ja til tilbudet om et kjøp på 180, 95 milliarder dollar, noe som gjorde overtakelsen til den største fusjonen og oppkjøpet (M&A) i historien.
Da mobilmarkedet fikk fart over hele kloden og veksten var på topp, ventet den store verdifusjonen å omforme det globale telekommunikasjonslandskapet. Imidlertid var avtalen en fiasko, og Vodafone ble tvunget til å avskrive milliarder av dollar i årene etter.
American Online kjøper Time Warner
Fusjonen på 165 milliarder dollar mellom America Online (AOL) og Time Warner Inc. kommer på nummer to i vår liste over største anskaffelser i historien. Fusjonen skjedde på høyden av dotcom-epoken i 2000 da den vellykkede internettleverandøren, AOL, ga et bud om å anskaffe massemediekonglomerat, Time Warner. På det tidspunktet hadde AOL en enorm markedsandel og var ute etter å utvide seg ytterligere ved å utnytte Time Warners dominans innen publisering, underholdning og nyheter.
Imidlertid ble de forventede synergiene ved fusjonen aldri fullt ut realisert. De to selskapene kolliderte i ledelsestil og kultur, noe som bare ble forverret av sprengningen av dotcom-boblen og den påfølgende lavkonjunkturen. Verdien av AOL-aksjer plummetterte. Etter hvert skilte AOL og Time Warner ut måter og snurret for å fungere som uavhengige selskaper.
Verizon Communications kjøper Verizon Wireless fra Vodafone
Dette neste oppkjøpet var verdt 130 milliarder dollar og skjedde i 2013 da Verizon Communications Inc. (VZ), et ledende amerikansk multinasjonalt telekom-konglomerat, overtok Verizon Wireless, en dominerende aktør i det amerikanske markedet for trådløse tjenester. Verizon Wireless ble til i 1999 gjennom en fusjon av Vodafones Airtouch og Bell Atlantics mobildivisjon.
Som en del av oppkjøpet tok Verizon Communications full kontroll over Verizon Wireless fra Storbritannias Vodafone, noe som førte til slutten av Vodafones 14-årige stint i det amerikanske telemarkedet. Avtalen resulterte i gevinstgevinster for Vodafone-investorer da de fikk 54, 3 milliarder pund (rundt 87 milliarder dollar).
Dow Chemical kjøper DuPont
I desember 2015 kunngjorde de to kjemiske konglomeratene - Dow Chemical og DuPont - at de hadde til hensikt å fusjonere i en avtale på 130 milliarder dollar. Gjennomført i september 2017 tok de kombinerte selskapene navnet DowDuPont Inc. og inkluderte tre avdelinger: landbruk, materialvitenskap og spesialprodukter.
Imidlertid var det nye konglomeratets intensjon aldri å forbli som ett selskap, men i stedet omstrukturere enheten ved å spinne av i separate selskaper. I 2019 brøt DowDuPont opp i tre distinkte selskaper: Dow Chemical, DuPont og Corteva. Dow Chemical er et råvarekjemisk selskap og DuPont er en spesialkjemisk produsent. Corteva er et landbruksselskap som produserer frø og landbrukskjemikalier.
Anheuser-Busch InBev kjøper SABMiller
I 2016 kjøpte verdens største brygger sin rival i en fusjon til en verdi av cirka 104 milliarder dollar. Den etterlengtede fusjonen hadde Anheuser-Busch InBev (BUD) (produsent av merker inkludert Corona, Budweiser og Stella Artois) som overtok London-baserte SABMiller (produsent av merker inkludert Fosters, Castle Lager og Redd's).
Et fokus for fusjonen var å skape et selskap som effektivt kunne konkurrere i fremvoksende markeder som har sterkt vekstpotensial. I følge selskapets ledelse tilbyr Latin-Amerika og Afrika bryggekonglomeratet muligheter til å ekspandere til raskt voksende regioner som skal resultere i økte inntekter og markedsandel.
Bunnlinjen
Selv om anskaffelser i bedriftsverdenen er vanlige, fører ikke alle til suksess. De fleste blir henrettet under et oksekjøring i økonomien eller i en bestemt bransjesektor med en forventning om suksess. Men feil er uunngåelig for feil utførte avtaler. Noen av de største katastrofene innen fusjoner og oppkjøp kan tilskrives flere faktorer som kanskje eller ikke er under direkte kontroll av de involverte enhetene. Disse inkluderer interne problemer som kulturell integrasjon mellom de to selskapene eller problemer på makronivå som generelle økonomiske forhold og geopolitiske spørsmål.
