Mens Broadcom Ltd. (AVGO) forbereder seg på å legge ut sin siste kvartalsvise inntektsrapport torsdag, ser ett team av okser på gaten mer oppside i aksjer i San Jose, California-baserte halvlederprodusent, takket være det sterke forholdet til Apple Inc. (AAPL).
I et notat til klienter tirsdag skrev JP Morgan at brikkeprodusenten er forventet å håndtere alt Apples behov for en klasse brikke i sin nye iPhone, med en omsetning på 10 dollar per smarttelefon. Ettersom Broadcom opprettholder sin 100% andel av ikke-radiofrekvensbrikker i den kommende generasjonen av Apples telefoner, planlagt for utgivelse i år, vil det være den eneste muligheten for trådløs lading, Wi-Fi, Bluetooth og GPS.
Ikke-radiofrekvenschips øker Broadcom Top Line
"Vi ser en økning på 8 prosent til 10 prosent i dollarinnholdet uten radiofrekvens i iPhone-modellene 2018 - oppgradert trådløs ladebrikke, økt GPS / trådløs ladetillegg er de store driverne, " skrev JP Morgan-analytiker Harlan Sur. Han antydet at partnerskapet med Cupertino, California-baserte teknologitan, skulle føre til topplinjevekst hos Broadcom, og bidra til forbedret lønnsomhet og fri kontantstrøm. Sur indikerte at markedet "ofte glemmer" om Broadcoms dominans innen trådløs tilkobling og dets "nære forhold til Apple."
JP Morgan forventer at chipmakers resultat per aksje for andre kvartal (EPS) vil komme inn på torsdag til $ 4, 77, i tråd med konsensusestimatet. I 3. kvartal ligger analytikernes prognose for EPS på $ 4, 63 over Streets estimater, ifølge FactSet.
Et prismål på 337 dollar
Neste år forventer vi ytterligere innholdsgevinster på 2019-modellene ettersom Apple vil flytte til Broadcoms neste generasjon "av Bluetooth- og Wi-Fi-kombinasjonsbrikker, la Sur til. Han regner med at AVGO-aksjen vil oppnå omtrent 29% fra onsdag til å nå $ 337 over 12 måneder. Handelen opp om lag 1% til $ 262, 07, AVGO reflekterer en 2, 3% økning hittil i dag (YTD) og en gevinst på 3, 2% over 12 måneder, sammenlignet med S&P 500s 3, 2% avkastning og 13, 6% vekst i de samme respektive periodene.
I mars ble Broadcoms bud om å kjøpe Qualcomm Inc. (QCOM), en global leverandør av digitale kommunikasjonsprodukter, nektet av et amerikansk finansutvalg på nasjonale sikkerhetshensyn.
