Etter hvert som verdivurderinger når nye høydepunkter, blir stemningen i cryptocurrency-markeder i økende grad sammenlignet med mani for dotcom-selskaper ved århundreskiftet. Da den manien avtok, gikk selskaper uten forretningsmodell og med verdivurderinger av flere millioner dollar konkurs.
Situasjonen i cryptocurrency markeder er ikke ulik. Ikke mye er kjent om det overveldende flertallet av 1 385 mynter som er tilgjengelige i markedene i dag, men de blir fremdeles budd opp til flere milliarder dollar-verdier. Som et eksempel har Dogecoin, et cryptocurrency som var ment som en parodi for bitcoin-boom, fra denne skrivingen en verdsettelse på 1, 6 milliarder dollar. Mynten har ingen tydelig definert brukssak eller karakteristikk for å rettferdiggjøre den verdien.
Nolan Bauerle, forskningsdirektør i CoinDesk, sier 90% av cryptocururrency i dag ikke vil overleve et brak i markedene. De som overlever vil dominere spillet og øke avkastningen for tidlige investorer. Og disse avkastningene er betydelige, hvis man skulle tro RBC Kapitals anslag på et fremtidig 10 billioner dollar marked for cryptocurrencies.
Men å identifisere overlevende i cryptocurrency-markedene er lettere sagt enn gjort. Ingen enkelt valuta har fått mainstream-trekkraft eller er til og med i nærheten av å oppnå den. Til og med bitcoin, verdens mest verdifulle og populære cryptocurrency, er plaget med skaleringsproblemer, som høye transaksjonsgebyrer og langsomme nettverk.
Jake Brukhman, grunnlegger av Coinfund, et Brooklyn-basert blockchain-teknologirådgivnings- og investeringsselskap, sier at grunnleggende faktorer ikke gjenspeiles i dagens verdivurderinger av cryptocururrency.
"Det er bare et veddemål om at informasjon og bevissthet vil føre til adopsjon (av nevnte cryptocurrency), " sier Brukhman. Ifølge ham gjenspeiles fremtidsrettet følelser om desentraliserte nettverk i prissettingen av cryptocurrencies.
Evaluering av kryptokurser
Christopher Gray, medgründer i CapLinked - et bedriftsprogramvareselskap - identifiserer tre områder som investorer bør fokusere på før de legger pengene sine i aktivaklassen.
Den første er erfaring fra grunnleggerne og prosjektgruppene. Verden av cryptocururrency og blockchains kan være begynnende, men dens røtter ligger i etablerte bransjer. For eksempel brukes ethereums smarte kontrakttokener for å koble elementer innenfor etablerte bransjer. Som sådan betyr erfaring.
“Hvis et prosjektmedlem ikke har noen krypto- eller blockchain-erfaring, bør en investor spørre: hvordan gjør hva de har gjort før, slik at de er kvalifiserte for dette prosjektet? Har de i det minste vært involvert i samme bransje, sier Gray.
Investorer bør også lese vilkårene for tilbud. To viktige punkter du må ta i betraktning i denne forbindelse er beløpet som er samlet inn og hvor mye av det som tilfaller investorer. Konvensjonelle beregninger anvendt på aksjer gjelder ikke i denne evalueringen. Dette er fordi cryptocurrency-markeder er en reversering av typiske markedsparadigmer ved at gründerne kan be om finansiering før de har en bærekraftig kundebase eller produkttraksjon.
"Hvis noen vil endre hele finansverdenen, og de bare skaffer $ 5 millioner, vil det være en stor kopling mellom hva de vil gjøre, og hvor mye penger de skaffer seg, " forklarer Gray og legger til at det motsatte gjelder også. Med andre ord, jo tydeligere fokus for et selskap er, jo bedre er utsiktene.
Endelig må investorene se på selve teknologien. "Hvis det bare er en ide, en hvitbok uten noe bygd, vil du bare sitte fast og tro på teamet, og hvis det er tilfelle, er det bedre å være et skikkelig bra team, " sier Gray. "Hvis et team har bygget et produkt, hvordan fungerer det?"
Det er en advarsel for denne vurderingen. Brukhman sier cryptocururrency er blant de minst interessante bruksområdene for blockchain. "Vi har ikke et godt grep om det, " sier han, i referanse til hvordan markeder kan bli forstyrret av cryptocurrencies.
Så, hvilke kryptokurser vil overleve?
Et godt sted å starte er de 20 mest solgte kryptokursene. Det er lett nok å bestemme noen fremtredende overlevende i denne oppføringen, hvis og når en krasj skjer i cryptocurrency markeder. Bitcoin er den opprinnelige cryptocurrency og dukker raskt opp som en butikk med verdi. Dens blockchain og codebase skapte også avleggere, som Litecoin og Bitcoin Cash. Begge fisker for å bli det foretrukne cryptocurrency for daglige transaksjoner. Ethereums verden av desentraliserte applikasjoner eller Dapps får raskt trekkraft og er ansvarlig for en rekke tokens, for eksempel Populous, som er bygget fra plattformen.
Andre, som Dash, har også satt lignende påstander og har skåret ut nisjer i fremvoksende markeder som Zimbabwe og utviklede økonomier som Spania. NEO kan vise seg å være den mørke hesten. Det er rettet mot den smarte økonomien og samarbeider tett med den kinesiske regjeringen for å vokse cryptocurrency-økosystemet i landet. Det har også kunngjort et strategisk partnerskap med Microsoft Kina og har jobbet med slike som Japans økonomidepartement.
Når du beveger deg nedover listen, viser cryptryptururrency der investorer vil trenge høyere risikotoleranse. For eksempel har TRON, et cryptocurrency som økte nylig, ikke et produkt på plass, og grunnleggeren er relativt uerfaren. Tilsvarende hevder Request Network å være fremtiden for handel, men den visjonen i seg selv er faktisk en fersk pivot fra en for en online pengeoverføringsaggregasjonstjeneste. Cryptocurrency's white paper kunngjør flere brukssaker for sin mynt, fra tingenes internett til online betalinger og implementering av forretningslogikk for myndigheters lover. Men oppstarten har lite dyrebarhet å vise til gjennom partnerskap eller erfaring på disse områdene.
