Tilfeldig gangsteori er forekomsten av en hendelse bestemt av en serie tilfeldige bevegelser - med andre ord hendelser som ikke kan forutsies. For eksempel kan man anse en beruset person å gå som en tilfeldig spasertur fordi personen er nedsatt og hans vandring ikke ville følge noen forutsigbar sti.
Å bruke den tilfeldige gangsteorien til finansiering og aksjer antyder at aksjekursene endres tilfeldig, noe som gjør dem umulige å forutsi. Tilfeldig gangsteori tilsvarer troen på at markedene er effektive, og at det ikke er mulig å slå eller forutsi markedet fordi aksjekursene gjenspeiler all tilgjengelig informasjon og forekomsten av ny informasjon også er tilsynelatende tilfeldig.
Tilfeldig gangsteori er i direkte opposisjon til teknisk analyse, som hevder at en aksjes fremtidige pris kan forutsiges basert på historisk informasjon gjennom å observere diagrammønstre og tekniske indikatorer.
Akademikere kan ikke endelig bevise eller bli enige om hvorvidt aksjemarkedet virkelig opererer via en tilfeldig spasertur eller basert på forutsigbare trender fordi det er publiserte studier som støtter begge sider av saken.
