Paniksalg skjer når en aksjekurs raskt synker på høyt volum. Dette skjer ofte når noen hendelser tvinger investorer til å revurdere aksjens egenverdi, eller når kortsiktige handelsmenn er i stand til å tvinge aksjekursen langt nok til å utløse langsiktige stopp-tap.
Hele prosessen skaper en enorm mulighet for bunnfiskere til å sette i gang lange stillinger, spesielt hvis hendelsen bak panikksalg var ikke-materiell eller spekulativ i sin natur (for eksempel en undersøkelse fra SEC eller en analytikers mening). Her kaster vi lys over panikk-salgsprosessen og introduserer en modell som kan hjelpe deg med å forutsi riktig tidspunkt å ta en lang stilling etter at panikksalg inntreffer.
Hvordan oppstår panikksalg?
Paniksalg skjer i flere faser. Figur 1 illustrerer et typisk scenario for panikksalg som skjedde som et resultat av en SEC-undersøkelse. Selskapet i dette eksemplet er Doral Financial, et selskap hvis primære virksomhet var pantebank før de sviktet i 2015. Dette diagrammet kan leses som en generell illustrasjon av hva som skjer i situasjoner med panikksalg.
La oss fordele hva som skjer på hvert nummererte trinn i diagrammet:
Trinn 1 - Det oppstår noe som får aksjekursen raskt til å synke på høyt volum.
Trinn 2 - Etter hvert inntreffer en dag med høyt volum når kjøpere og selgere kjemper for kontroll over trenden. Vinneren tar deretter trenden på lavt oppfølgingsvolum.
Trinn 3 - Hvis ingen vesentlig trendendring skjer ved punkt 2 (dvs. en fortsettelse), er det typisk et annet punkt med høyt volum der en betydelig reversering (lang eller kort sikt) kan oppstå.
Trinn 4 - Denne prosessen fortsetter til en langsiktig trend er etablert og bekreftet med tekniske eller grunnleggende faktorer.
Nå skal vi se på hvordan vi kan forutsi når en trendendring kommer til å skje.
Den utmattede selgende modellen
Den utmattede salgsmodellen (ESM) ble utviklet for å bestemme når et prisgulv er nådd. Dette gjøres ved å bruke en kombinasjon av følgende trend-, volum- og snuoperasjonsindikatorer:
- VolumeChart-mønstre
Figur 2 illustrerer hvordan denne modellen fungerer.
Legg merke til at en rekke indikatorer brukes for å bekrefte at trenden har endret seg. Som næringsdrivende kan du velge hvor mange bekreftelsesindikatorer du ønsker å bruke. Jo færre bekreftelsesindikatorer som brukes, jo høyere er risikoen og jo høyere belønningen (som betyr at jo lenger du venter på bekreftelse, jo mindre potensiell gevinst vil det være for deg å fange opp), og omvendt.
Reglene for bruk av ESM er:
- Aksjekursen må først raskt avta på høyt volum. En volumøkke vil oppstå, og skape et nytt lavmål, og ser ut til å snu trenden. Se etter lysestakeoppskrifter som viser en kamp mellom kjøpere og selgere her (dvs. kryssmønster eller oppslukninger). Det må oppstå en høyere lav bølge. Et brudd på den dominerende nedadgående trendlinjen må oppstå. De 40- og / eller 50-dagers glidende gjennomsnitt må brytes. Det 40- og / eller 50-dagers glidende gjennomsnittet må deretter prøves på nytt og holdes.
Vær oppmerksom på at du kan bruke andre glidende gjennomsnitt - ideelt sett de som kobler til høyden eller nedgangen. Typisk er et brudd med et større glidende gjennomsnitt mer indikasjon på en trendbrudd enn mindre glidende gjennomsnitt.
Som du ser, kombinerer ESM flere teknikker for å sikre at trenden har endret seg på lang sikt.
La oss ta en titt på figur 3, som vil vise ESM i praksis.
Chicago Bridge & Iron (CBI) kunngjorde at inntektene ville bli forsinket, noe som sendte aksjen ned 16 prosent på få timer. Først kan vi se at det lave ble gjort på høyt volum rett før kl. 11:26. Neste, beveger prisen seg litt opp, men til slutt danner en synkende trekant, hvorfra vi tegnet en trendlinje (angitt her med den røde streken). Dernest bryter prisen gjennom trendlinjen og glidende gjennomsnitt (indikert med den grønne prikken til venstre). Den går deretter tilbake til bevegelige gjennomsnitt (vist med den grønne prikken til høyre) før den beveger seg oppover.
Endelig kan vi se at CBI snur seg og går tilbake til sine tidligere nivåer etter at alle bekreftelsene er til stede. Merk at hvis du ville kommet inn etter bare en eller to av indikatorene, ville du ha tjent mer, men økt risikoen for handelen.
Bunnlinjen
Panikksalg skaper naturlig nok gode kjøpsmuligheter for velinformerte handelsmenn og investorer. De som vet når salget er over, kan dra nytte av de omskrivinger / snuoperasjoner som ofte skjer etterpå. ESM forklart her gir en sikker og effektiv metode for å bestemme hvor det beste inngangspunktet er, og ESMs bruk av flere indikatorer kan hjelpe deg med å unngå kostbare feil.
(For mer, les hvordan massenes kraft driver markedet.)
