Netthandel-giganten Overstock.com (OSTK) meldte seg inn i en rekke andre tradisjonelle selskaper i slutten av 2017 da den kunngjorde planer om å lansere sin egen cryptocurrency. Som med mange andre cryptocurrency-lanseringer, introduserte Overstock sitt cryptocurrency, kalt tZERO, via et initialt mynttilbud (ICO).
ICO lanserte 18. desember 2017, og ble umiddelbart møtt med betydelig interesse. Mange ICOer brukes til å sikre avgjørende finansiering for fortsatt utvikling av et prosjekt. TZERO ICO var ikke annerledes og var ment å bidra til å finansiere den pågående utviklingen av tZERO-tokenet, så vel som et blockchain-basert handelssystem og plattform.
Et unikt element i tZERO er at den tar sikte på å utvikle en løsning for spørsmål knyttet til token-likviditet, mens den fortsatt forblir innenfor de generelle rammene for lovene om overholdelse av verdipapirer. tZeros nettsted sier at plattformens mål er "å kryptografisk sikre distribuerte hovedbøker med eksisterende markedsprosesser for å redusere oppgjørstid og kostnader, og øke åpenhet, effektivitet og revisjonsevne."
Viktige takeaways
- tZero er et prosjekt foreslått av internettforhandleren Overstock som forsøkte å løse problemet med regelverksoverholdelse av ICOs.tZeros ICO var usedvanlig lang og ble utvidet på et tidspunkt på grunn av manglende oppnåelse av finansieringsmålet. Prosjektet har til hensikt å skape en hybrid som kombinerer det beste av tradisjonelle verdipapirer og cryptocurrencies. Noen uregelmessigheter rundt ICO har trukket kritikk, inkludert indikasjoner på at Overstocks administrerende direktør kan ha vært uærlig i forsøk på å skjenke crowdfund.Overstocks aksje har blitt negativt påvirket siden salget.
Lengre-enn-vanlig ICO
Mange ICO-er er ganske korte, noen ganger bare noen dager. tZERO var uvanlig i denne forbindelse. ICO fortsatte i flere uker inn i begynnelsen av 2018. Fra 27. januar 2018 kunngjorde tZERO-teamet planer om å utvide ICO til 30. mars 2018.
Overstock endret også strukturen til ICO etter hvert som tiden gikk. Opprinnelig planla den å tilby en 100% bonus på de første $ 10 millioner som ble kjøpt i løpet av tilbudet, en 50% bonus på de neste $ 40 millioner, og en 25% bonus på de neste $ 50 millioner etter det. Denne ordningen kan ha endret seg, og det er også uklart om Overstock investerte i ICO selv.
Da Overstock kunngjorde at ICO ville bli utvidet, tok noen analytikere det for å bety at tZERO ikke hadde trukket den type oppmerksomhet (eller kanskje hvor mye penger) Overstock hadde håpet på.
SEC-samsvarende token og service
Et avgjørende element i tZEROs uttalte mål er å være i samsvar med verdipapirreguleringer fastsatt av Securities and Exchange Commission (SEC). Etter hvert som ICOs har blitt mer og mer populære over hele verden, har amerikanske statsborgere funnet seg forbudt å delta i et flertall av disse tilbudene. Årsaken til dette er at mange av disse symbolene ikke overholder relevante amerikanske statlige og føderale verdipapirlover.
Selv om tZEROs whitepaper forklarer at symbolene i seg selv ikke "vil bli registrert under den amerikanske verdipapirloven fra 1933, har selskapet planlagt at selve ICO-lanseringen skal være i samsvar. Dette stemmer overens med tZEROs forsøk på å lage et symbol som er et hybrid av tradisjonell sikkerhet og cryptocurrency ved at den tilbyr rettigheter, sikkerhet og beskyttelse av tradisjonelle verdipapirer, i tillegg til bruken og fleksibiliteten til cryptocururrency og tokens.
TZERO-tokenholdere har flere fordeler med investeringen. Spesielt har de blitt tilbudt muligheten til å kjøpe blockchain-aktiverte digital lokaliseringskvitteringer. tZERO-president Joseph Cammarata beskrev prosessen som beslektet med "en utdanningsbutikk" der kundene kunne lære mer om produktet og cryptocurrencies bredere.
Overstock-grunnlegger og tidligere administrerende direktør, Patrick Byrne forklarte før ICO-lanseringen av tZERO, som ble opprettet som et datterselskap av Overstock.com og ble lansert i august 2015, solgte warrants for tZERO-symboler til store investorer, inkludert George Soros.
Patrick Byrne, mangeårig advokat for Bitcoin, likviderte nylig sin stilling i selskapet - verdt anslagsvis $ 90 millioner - og investerte inntektene i cryptocurrency og edle metaller.
Kontrovers
Det har vært mindre kontroverser om tZERO siden lanseringen av ICO. Umiddelbart etter lanseringen i desember 2017 hevdet Byrne at 2.000 akkrediterte investorer hadde pantsatt rundt 100 millioner dollar til token-lanseringen i løpet av et døgn. Som antydet ovenfor antydet imidlertid senere rapporter at bare 49 millioner dollar av ICO-målet på 300 millioner dollar var sikret innen februar 2018.
Utvidelsen av selve ICO har brakt en rekke problemer på Overstock. Selskapets aksje har falt med 88% fra en høyde av 86, 90 dollar per aksje 8. januar 2018. Fra 2. november 2019 svevde aksjen til rundt 10 dollar per aksje. Noe av denne mangelfulle ytelsen kan tilskrives ICO selv, og særlig potensialet for den offentlige oppfatningen av ICO-utvidelsen som reflekterer en mangel på interesse blant det bredere investeringsgrunnlaget. Mens tZERO har satt høye mål for seg selv, gjenstår fremtiden til symbolet og plattformen.
