Kaosteori er en komplisert og omstridt matematisk teori som søker å forklare effekten av tilsynelatende ubetydelige faktorer. Kaosteori anses av noen for å forklare kaotiske eller tilfeldige forekomster, og teorien brukes ofte på finansmarkeder. Kaotiske systemer er forutsigbare en stund og ser ut til å bli tilfeldige.
The Origins of Chaos Theory
Det første virkelige eksperimentet i kaosteori ble utført av en meteorolog, Edward Lorenz. Lorenz jobbet med et ligningssystem for å forutsi været. I 1961 ønsket Lorenz å gjenskape en tidligere værsekvens ved hjelp av en datamodell basert på 12 variabler inkludert vindhastighet og temperatur. Disse variablene, eller verdiene, ble tegnet med linjer som steg og falt over tid. Lorenz gjentok en tidligere simulering i 1961. På denne dagen rundet han imidlertid sine variable verdier til bare tre desimaler i stedet for seks. Denne ørsmå forandringen forvandlet drastisk hele mønsteret på to måneders simulert vær.
Dermed beviste Lorenz at tilsynelatende ubetydelige faktorer kan ha en enorm effekt på det samlede utfallet. Kaosteori utforsker effekten av små forekomster som dramatisk kan påvirke resultatene av tilsynelatende ubeslektede hendelser.
Kaosteori og markedene
Det er to vanlige feil ved aksjemarkedene. Den ene er basert på klassisk økonomisk teori og hevder at markedene er 100 prosent effektive og uforutsigbare. Den andre teorien er at markedene på et eller annet nivå er forutsigbare. Ellers, hvordan tjener store handelshus og investorer konsekvent?
Sannheten er at markeder er komplekse og kaotiske systemer, og deres oppførsel har både systemiske og tilfeldige komponenter. Aksjemarkedsprognoser kan bare være nøyaktige til en viss grad.
Som Lorenz beviste, er komplekse kaotiske systemer sårbare for mindre endringer, og disse kan forstyrre et system og skyve det langt borte fra likevekten. Dynamikk i markedssystemet kan beskrives som to grunnleggende tilbakemeldinger og årsaksslynger som påvirker ulike aspekter av aksjemarkedet. En positiv tilbakemeldingssløyfe er selvforsterkende. For eksempel øker en positiv effekt i en variabel den andre variabelen, som igjen også øker den første variabelen. Dette fører til eksponentiell vekst i systemet, flytter det ut av likevekten og til slutt fører til et kollaps av systemet (en boble). Motsatt har en negativ feedback-loop en lignende effekt, systemet reagerer på en endring i motsatt retning.
Perioder med høy usikkerhet kan ikke skyldes bare systemdynamikk. Miljømessige faktorer som naturkatastrofer, jordskjelv eller flom kan også føre til at markedene er ustabile, som plutselige fall i en enkelt bestand.
I finans argumenterer kaosteorien for at pris er den siste tingen å endre for en sikkerhet. Ved hjelp av kaosteori bestemmes en endring i pris gjennom matematiske forutsigelser av følgende faktorer: en næringsdrivendes personlige motivasjoner (som tvil, lyst eller håp, som alle er ikke-lineære og sammensatte), volumendringer, akselerasjonen av endringer, og fart bak endringene.
Mens noen teoretikere fastholder at kaosteori kan hjelpe investorer med å øke ytelsen der, forblir anvendelsen av kaosteori på finansiering kontroversiell.
For mer informasjon om aksjeteorier, se The Basics Of Game Theory and Modern Portfolio Theory: Why It's Still Hip .
