Driftsdelen i kontantstrømoppstillingen avstemmer nettoinntekter og kontantstrømmer ved å legge til ikke-kassakostnader og kontanter produsert ved endring i arbeidskapital. Økninger i omløpsmidler og reduksjoner i kortsiktig gjeld anses som en bruk av kontanter som presser ned kontantstrømmer fra driftsaktiviteter i forhold til nettoinntekt.
For å lage en strategi som unngår fall i kontanter fra driften, bør virksomheter fokusere på å maksimere nettoinntektene og optimalisere effektivitetsgradene.
Følgende faktorer vil redusere kontantstrømmen fra driftsaktiviteter:
1. Svindlende nettoinntekt
Kontantstrømoppstillingen begynner med nettoinntekt, som er lik resultatet rapportert på resultatregnskapet. Som den første oppføringen i kontantstrømoppstillingen er svindrende nettoinntekter en viktig faktor som forårsaker en reduksjon i kontantstrømmer fra virksomheten fra en periode til den neste. Netto inntekt reflekterer salg og utgifter til en virksomhet i en gitt periode og gir investorene et bilde av selskapets driftsresultat.
2. Avsluttende salg eller marginkompresjon
Salg kan påvirkes negativt av endrede økonomiske forhold, tap av prisstyrke, tidspunkt innen et produkts livssyklus eller dårlig driftsmessig utførelse. Disse skiftene kan tilskrives fallende samlet etterspørsel i økonomien, inngang av nye konkurrenter eller ineffektiv salgs- og markedsføringsaktivitet.
Marginkomprimering kan oppstå som et resultat av nevnte tap av prisstyrke, selv om det også kan tilskrives dårlig kostnadsstyring internt.
3. Endringer i arbeidskapital
Den viktigste bruken av kontanter fra seksjonen for driftsaktiviteter er vanligvis endring i arbeidskapital. Økninger og reduksjoner av visse omløpsmidler og gjeld gjenspeiles i kontantstrømoppstillingen. Vekst i eiendeler eller reduksjon i gjeld fra en periode til en annen utgjør en bruk av kontanter og reduserer kontantstrømmer fra virksomheten.
Forvaltning av arbeidskapital vurderes av effektivitetsgrader som varebeholdning, utestående dager og utestående dager.
Nedre lageromsetning
Varebeholdning beregnes ved å finne forholdet eller salget i en periode til varelager på slutten av perioden. Lavere lageromsetning indikerer vanligvis mindre effektiv lagerstyring. Dårlig lagerstyring utvider nivået på varebeholdninger i balansen til enhver tid. Dette er en bruk av kontanter som reduserer kontantstrømmen fra driften.
Vekst i dager utestående salg
Utestående dager for salg måler hvor raskt et selskap samler inn kontanter fra kunder. Denne beregningen beregnes ved å multiplisere antall dager i en periode med forholdet mellom kundefordringer og kredittsalg i perioden. Hvis salget av dagers utestående vokser, indikerer det dårlig innsamlingspraksis for kundefordring. Dette fører til høyere omløpsmidler, og utgjør en bruk av kontanter som reduserer kontantstrømmene fra driften.
Avslag på betalte dager utestående
Utestående dager måler hvor raskt en bedrift betaler leverandørene sine. Det beregnes ved å multiplisere dager i perioden med forholdet mellom kontoer som skal betales til kostnadene for inntektene i en periode. Når utestående dager forfaller, avtar tiden det tar for et selskap å gjøre opp med leverandørene. Dette reduserer regnskapet som skal betales i balansen. Å redusere kortsiktig gjeld er bruk av kontanter, og dette reduserer kontantstrømmen fra driften.
