Barrierer for innreise i markedene for finansielle tjenester inkluderer lisenslovgivning, kapitalkrav, tilgang til finansiering, lovgivningsmessig etterlevelse og sikkerhetsproblemer. Blant ulike markedssektorer har sektoren for finansielle tjenester et unikt komplisert forhold til konkurranse og inngangsbarrierer. Dette skyldes i stor grad to faktorer: oppfatningen av banker og andre finansielle formidlere som en pådriver for økonomisk stabilitet eller ustabilitet og en rådende teori blant mange beslutningstakere om at "overdreven konkurranse" i finansielle tjenester er skadelig for den samlede sektoreffektiviteten.
Teori og konkurranse
Mange nyklassisistiske og frie markedsøkonomer har hevdet at økt konkurranse i finansielle tjenester vil føre til lavere kostnader og forbedret effektivitet. Disse argumentene hevder at insentivene til fri konkurranse kan skape en atmosfære blant finansielle formidlere som vil forbedre kvalitet, kunders reaksjonsevne og produktinnovasjon. De teoretiske modellene til Besanko og Thakor (1992) antyder videre at finansielle produkter og kapitalstrukturer er heterogene og en avslapping av etableringsbarrierer vil føre til synkende lånekostnader og økende renter på depotkontoer. Dette vil til slutt føre til høyere vekstrater i den større økonomien.
Det bredere faglige og politiske beslutningsfellesskapet hevder imidlertid at konkurranse og stabilitet ikke er perfekt korrelert i finansielle tjenester. Noen antyder at franchiseverdi er viktig for å opprettholde insentiver for forsvarlig oppførsel. Dette gir ikke bare rom for finansielle tilsynsmyndigheter til å balansere exit og entry i bransjen, men tvinger heller implementeringen av stabilitetsbevisste forskrifter. Dette synspunktet er spesielt sterkt når det brukes på bank, der markedskonsentrasjon kan gjøre at bankene velger å drive tryggere utlånspraksis.
Typer hindringer for innreise
De spesifikke hindringene for innreise som eksisterer er forskjellige mellom separate finanssektorer. Barrierer for nye banker er for eksempel annerledes enn barrierer for nye meglerforhandlere eller forsikringsselskaper. Mange forskjeller eksisterer også i forskjellige stater, land og økonomiske klima. Det er allment akseptert at teknologi og globalisering endrer konkurransen i finanssektoren uten avtale hva endringene kan innebære.
Det er generelt veldig dyrt å etablere et nytt selskap for finansielle tjenester. Høye faste kostnader og store senkede kostnader i produksjonen av engros-finansielle tjenester gjør det vanskelig for nystartede selskaper å konkurrere med store firmaer som har skalaeffektivitet. Reguleringsbarrierer eksisterer mellom forretningsbanker, investeringsbanker og andre institusjoner, og i mange tilfeller er kostnadene for etterlevelse og trussel om rettssaker tilstrekkelig til å avskrekke nye produkter eller firmaer fra å komme inn i markedet.
Overholdelse og lisensutgifter er uforholdsmessig skadelig for mindre firmaer. En finansiell tjenesteyter med stor hette trenger ikke å fordele så stor andel av ressursene sine for å sikre at den ikke kommer i trøbbel med Securities and Exchange Commission (SEC), TILA), Fair Debt Collection Practices Act (FDCPA), Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) eller en rekke andre byråer og lover.
Det skal bemerkes at dereguleringsbevegelser i finansielle tjenester var sterke for perioden 1980-2007. En studie fra 2003 av amerikansk forgrening av deregulering fant at avskaffelsen av intrastate og utdannede bankbegrensninger ble fulgt av "bedre resultater av realøkonomien." Statsøkonomier vokste "raskere" og "makroøkonomisk stabilitet ble bedre."
Bekymringer om deregulering dukket opp igjen i kjølvannet av finanskrisen i 2008. Hvorvidt økt kontroll eller regulering av leverandører av finansielle tjenester skaper uønskede inngangsbarrierer er gjenstand for mye debatt.
