Når mange av oss tenker på sannsynligheter, er den første tanken som kommer til hjernen en myntkast - å ha 50% sjanse for å være riktig på et gitt kast. Kan noe så enkelt som en myntkast brukes til å investere i finansmarkeder?
Sannsynligheter, som med en myntkast, kan faktisk gi oss verktøy for å nærme oss markedene, og ideene kan brukes på flere måter enn man kan forvente. For eksempel kan en handelsmanns syn på sannsynlighet være helt feil, og det kan være selve grunnen til at de ikke tjener penger i markedene. Denne artikkelen tar sikte på å hjelpe ved å gi en introduksjon til sannsynlighetene for handel og statistikk.
Forstå myntkastet
La oss anta at på et gitt tidspunkt kan en aksje like lett bevege seg oppover som den kunne bevege seg ned (selv i et område, aksjer beveger seg opp og ned). Dermed er vår sannsynlighet for å tjene penger på en (kort eller lang) posisjon 50%, noe som er det samme som en myntflip.
Viktige takeaways
- Å lære om statistikk og sannsynligheter kan hjelpe med å måle om avkastningen sannsynligvis vil fortsette eller om avkastningen nettopp skyldtes en tilfeldig hendelse. En myntflipp kommer ofte til hjernen når du tenker på sannsynligheter, da det er 50% sjanse for at en mynt lander på hoder og 50% at det faller på haler. Sannsynlighetsbegrepet kan også brukes som et verktøy når du investerer i finansmarkeder. Bestemme om overlegen handel skyldes flaks eller dyktighet krever ofte mange års observasjon, spesielt for lengre tid sikt investeringsstrategier.
Selv om de fleste investorer sannsynligvis ikke vil sette i gang tilfeldige kortsiktige handler, vil vi starte med dette scenariet. Hvis vi har like stor sannsynlighet for å oppnå en rask fortjeneste, signaliserer en gevinst eller tap hvilke fremtidige utfall vil være? Nei! Ikke på tilfeldige handler. Hvert resultat har fortsatt 50% sannsynlighet, uansett hvilke resultater som ble før. Det samme er tilfelle av en myntkast - hvis den lander hodet ti påfølgende ganger, er sannsynligheten for at den lander på haler ved neste kast fortsatt 50%.
En påfølgende strek eller et løp kan skje i tilfeldige 50/50 hendelser. Et løp refererer til et antall identiske utfall som oppstår på rad. Her er en tabell som viser sannsynlighetene for et slikt løp; med andre ord, oddsen for å snu et gitt antall hoder eller haler på rad.
| Løpslengde | Sjanse |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Her får vi problemer. La oss si at vi nettopp har gjort fem lønnsomme handler på rad. I følge tabellen vår, som gir oss sannsynligheten for å ha rett (eller feil) fem ganger på rad basert på 50% sjanse, har vi allerede overvunnet noen alvorlige odds. Oddsen for å få den sjette lønnsomme handelen ser ekstremt fjern ut, men faktisk er det ikke tilfelle. Sjansene for suksess er fremdeles 50%.
Folk taper tusenvis av dollar i finansmarkedene (og i kasinoer) ved å ikke innse tilfeldighetene av sannsynligheter. Oddsen fra myntkast-tabellen er basert på usikre fremtidige hendelser og sannsynligheten for at de vil oppstå. Når vi har fullført et løp på fem vellykkede handler, er disse handlene ikke lenger usikre. Vår neste handel starter et nytt potensielt løp, og etter at resultatene er inne for hver handel starter vi tilbake øverst på bordet, hver eneste gang . Dette betyr at hver handel har 50% sjanse for å trene.
Årsaken til at dette er så viktig, er at når handelsmenn kommer ut i markedet, tar de ofte feil av en rekke overskudd eller tap som enten ferdigheter eller manglende ferdigheter, noe som rett og slett ikke er sant. Enten en kortvarig næringsdrivende gjør flere handler eller en investor gjør bare noen få handler per år, må vi analysere resultatene fra deres handler på en annen måte for å forstå om de bare er "heldige" eller om faktisk dyktighet er involvert. Det er viktig å huske at statistikk gjelder alle tidslinjer.
Langsiktige resultater
Eksemplet ovenfor ga et kortsiktig handelseksempel basert på 50% sjanse for å være rett eller galt. Men gjelder dette på lang sikt? Veldig mye. Årsaken er at selv om en næringsdrivende bare kan ta langsiktige stillinger, vil han eller hun gjøre færre handler. Dermed vil det ta lengre tid å oppnå data fra bransjer nok til å se om enkel flaks er involvert eller om det var dyktighet. En kortvarig næringsdrivende kan gjøre 30 handler i uken og vise et overskudd hver måned i to år. Har denne næringsdrivende overvunnet oddsen med ekte dyktighet? Det virker som om oddsen for å ha et løp på 24 lønnsomme måneder er ekstremt sjeldne med mindre oddsene på en eller annen måte har forskjøvet mer i den næringsdrivendes fordel.
Hva med en langsiktig investor som har gjort tre handler de siste to årene som har vært lønnsomme? Viser denne traderen ferdigheter? Ikke nødvendigvis. Foreløpig har denne traderen et løp på tre, og det er ikke vanskelig å oppnå selv fra helt tilfeldige resultater. Leksjonen her er at ferdigheter ikke bare reflekteres på kort sikt (enten det er en dag eller ett år, det vil variere etter handelsstrategi); det vil også gjenspeiles på lang sikt. Vi trenger nok handelsdata til å nøyaktig bestemme om en strategi er effektiv nok til å overvinne tilfeldige sannsynligheter. Og selv med dette står vi overfor en annen utfordring: Mens hver handel er en begivenhet, er det også en måned og år hvor handler ble plassert.
En næringsdrivende som plasserte 30 handler i uken har overvunnet den daglige oddsen og den månedlige oddsen i en god del perioder. Ideelt sett ville det å bevise investeringsstrategien i løpet av noen år slette all tvil om at flaks var involvert på grunn av en viss markedsforhold. For våre langsiktige handelsmenn som handler som varer mer enn ett år, vil det ta flere år å bevise at strategien er lønnsom over lengre tid og under alle markedsforhold.
Når vi vurderer alle tidsrammer og alle markedsforhold, begynner vi å se hvordan vi kan være lønnsomme i alle tidsrammer og hvordan vi kan flytte oddsen mer på vår side, og oppnå større enn en tilfeldig 50% sjanse for å være riktig. Det er verdt å merke seg at hvis overskuddet er større enn tap, kan en næringsdrivende ha rett under 50% av tiden og fortsatt tjene penger.
Hvordan lønnsomme tradere tjener penger
Folk tjener selvfølgelig penger i markedene, og det er ikke bare fordi de har hatt et godt løp. Hvordan får vi oddsen til fordel? De lønnsomme resultatene kommer fra to konsepter. Den første er basert på det som ble diskutert ovenfor - å være lønnsom i alle tidsrammer, eller i det minste vinne mer i visse perioder enn det som går tapt i andre.
1 i 13.983.816
Sannsynligheten for å matche og vinne en loddtrekning med seks nummer.
Det andre konseptet er det faktum at trender eksisterer i markedene, og dette gjør ikke lenger markedene til en 50/50-gamble som i vårt myntkasteksempel. Aksjekurser har en tendens til å løpe i en viss retning over tid, og de har gjort dette gjentatte ganger i løpet av markedshistorien. For de av dere som forstår statistikk, viser dette at det oppstår løp (trender) i aksjer. Dermed ender vi opp med en sannsynlighetskurve som ikke er normal (husk at klokkekurven lærerne alltid snakket om), men er skjev og ofte referert til som en kurve med en fet hale (se diagrammet nedenfor). Dette betyr at tradere kan være lønnsomme på en jevn basis hvis de bruker trender, selv om det er i en ekstremt kort tidsramme.
Bilde av Julie Bang © Investopedia 2020
Bunnlinjen
Hvorfor er 50% sannsynlighetseksempel nyttig? Årsaken er at timene fortsatt er gyldige. En næringsdrivende skal ikke øke posisjonsstørrelsen eller påta seg mer risiko (i forhold til posisjonsstørrelse) på grunn av en streng med gevinster, som ikke bør antas å oppstå som et resultat av ferdigheter. Det betyr også at en næringsdrivende ikke skal redusere stillingsstørrelse etter å ha hatt en lang, lønnsom løp.
Nye handelsmenn kan trøste seg med at det undersøkte handelssystemet deres kanskje ikke er feil, men heller at metoden opplever et tilfeldig resultat med dårlige resultater (eller det kan fremdeles trenge litt raffinering). Det bør også legge press på de som har vært lønnsomme å overvåke strategiene sine kontinuerlig, slik at de forblir lønnsomme over tid.
Denne tilnærmingen kan også hjelpe investorer når de analyserer verdipapirfond eller hedgefond. Handelsresultater blir ofte publisert som viser spektakulære avkastninger; å vite litt mer om statistikk kan hjelpe oss å finne ut om avkastningen sannsynligvis vil fortsette, eller om avkastningen bare var en tilfeldig hendelse.
Sammenlign investeringskontoer × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra. Leverandørens beskrivelserelaterte artikler
Handel grunnleggende utdanning
Mister å vinne
Forex trading strategi og utdanning
Forex trading på Martingale Way
Pensjonsplanlegging
Planlegging av pensjon ved bruk av Monte Carlo-simuleringen
Handelspsykologi
En introduksjon til atferdsfinans
Handelspsykologi
Matematikken bak spill oddsen
Handelspsykologi
Tilfeldig forsterkning: Hvorfor de fleste handelsmenn mislykkes
PartnerkoblingerRelaterte vilkår
A Priori Probability A priori probability er en sannsynlighet for forekomst som kan trekkes ut logisk ved å undersøke eksisterende informasjon. mer Gambler's Fallacy Definisjon Gambler's fallacy er en feilaktig tro på at forekomsten av en tilfeldig hendelse er mindre eller mer sannsynlig å skje basert på resultatene fra en tidligere hendelse. mer Definisjon og bruk av tilfeldig gangeindeks Tilfeldig gangindeks sammenligner en sikkerhets prisbevegelser med en tilfeldig prøvetaking for å avgjøre om den har en statistisk signifikant trend. mer Slik fungerer hypotesetesting Hypotetesting er prosessen som en analytiker bruker for å teste en statistisk hypotese. Metodikken som benyttes av analytikeren avhenger av arten av dataene som brukes og årsaken til analysen. mer Hvordan objektiv sannsynlighet fungerer Objektiv sannsynlighet er sannsynligheten for at en hendelse vil skje basert på en analyse der hver måling er basert på en registrert observasjon. mer Definisjon av varm hånd Den varme hånden er forestillingen om at fordi man har hatt en rekke suksesser, er det mer sannsynlig at en person eller enhet har fortsatt suksess. mer