DuPont-analyse er en metode for matematisk nedbrytning som gir ytterligere innsikt i elementer som driver et selskaps avkastning på egenkapital, eller ROE. DuPont-analyse deler ROE ned i flere medvirkende faktorer. Avhengig av detaljnivået og spesifisiteten som ønskes, kan en person bruke tre-trinns eller fem-trinns DuPont-analyse.
Tretrinns DuPont-analyse dekomponerer ROE, der formelen er netto inntekt / egenkapital, i tre relaterte komponenter: produktet av fortjenestemargin, eiendomsomsetning og finansiell gearing, eller tre trinn. Formlene for de tre forholdstallene er som følger: henholdsvis netto overskudd / nettoinntekt, nettoinntekt / forvaltningskapital og forvaltningskapital. Ved bruk av grunnleggende algebra avbryter nettoinntekten i telleren for fortjenestemargin og nevneren for eiendelomsetningen hverandre. Tilsvarende kansellerer forvaltningskapitalen i formlene for eiendomsomsetning og finansiell gearing hverandre. Etter å ha brukt den logikken, er alt som gjenstår telleren for fortjenestemargin, som er nettoinntekt, og nevneren for finansiell gearing, som er egenkapitalen, eller enklere, ROE.
Fem-trinnsmetoden for DuPont-analyse er en utvidelse av tretrinnsmetoden. Det fordeler ROE videre i to ekstra komponenter, eller trinn, som gir mer detalj. Fortsetter vi fra tretrinnsmetoden, i trinn fire, blir overskuddsmarginen delt inn i inntjening før skatt / salg ganget med 1 minus skattesatsen. Derfra bryter trinn fem effekten av interesse ved å ta inntjening før renter og skatt / salg og deretter trekke fra forholdet mellom renter / salg fra eiendomsomsetningen. På samme måte som tretrinnsmetoden, ved å bruke algebraisk logikk, avbryter komponentdelene, og etterlater til slutt formelen for ROE.
DuPont-analyse brukes hovedsakelig for å forstå årsak og virkning gjennom å undersøke drivkrefter underliggende ROE. Det er spesielt nyttig når du deltar i bredere forholdsanalyse som en potensiell investor eller finansanalytiker. Når du sammenligner DuPont-analyse mellom to konkurrenter, blir forskjellen i bruksområder for tretrinns- og fem-trinnsmetoden drevet av om det er behov for ytterligere forklaring utover det som avdekkes ved bruk av tretrinnsprosessen.
